Trading 212 ali IBKR: ko menjava valut odtehta provizijo

Za slovenskega vlagatelja, ki vsak mesec kupi ETF v evrih, je Trading 212 praviloma cenejši po strošku nakupa. Če nakaže evre in kupi ETF, ki kotira v dolarjih, se račun spremeni: Trading 212 Invest ob pretvorbi zaračuna 0,15 odstotka, zato lahko pri večjem vložku nižji menjalni strošek Interactive Brokers (IBKR) odtehta njegovo provizijo za posel.

Pri izbiri za dolgoročno vlaganje šteje tudi, kaj boste poleg posameznega nakupa potrebovali. Primerjava Investing in the Web Trading 212 priporoča za preproste nakupe delnic in ETF brez trgovalne provizije, IBKR pa vlagateljem, ki želijo širši nabor trgov in zahtevnejša orodja. Pri mesečnem vlaganju je zato smiselno ločiti strošek naročila, pretvorbo valut, način avtomatizacije in možnost poznejšega prenosa portfelja.

Zakaj valuta kotacije spremeni račun

Valuta, v kateri je ETF uvrščen v trgovanje, določa, ali mora vlagatelj za nakup najprej zamenjati denar. Na večvalutnem računu Trading 212 Invest lahko hrani evre in dolarje ter ročni nakup plača iz stanja v valuti instrumenta. Če dolarje že ima, nakup dolarsko kotiranega ETF ne zahteva nove pretvorbe; če vsak mesec nakaže samo evre, je menjava del stroška.

Pri IBKR sta pomembna dva različna načina menjave. Cenik valutnih poslov IBKR za ročno menjavo pri najnižjem obsegu določa 0,002 odstotka in najmanj 2 dolarja na naročilo. Pri samodejni pretvorbi za poravnavo nakupa IBKR običajno prilagodi menjalni tečaj za 0,03 odstotka in ne zaračuna ločene provizije za valutni posel. Za majhen redni nakup sta to različna izračuna: minimum pri ročni menjavi lahko izniči prednost njenega nižjega odstotka.

Drugi del računa je trgovalna provizija. Cenik IBKR za delnice in ETF pri nemškem trgu za paket Tiered navaja 0,05 odstotka vrednosti posla z najmanj 1,25 evra na naročilo; pri paketu Fixed z usmerjanjem IB SmartRouting je minimum 3 evre. Za dolarsko kotiran instrument na londonskem trgu je minimum Tiered 1,70 dolarja. Pri Tiered se lahko prištejejo stroški borze in poravnave, zato navedeni minimum ni nujno končna cena izvedbe.

Mesečni nakup ETF, ki kotira v evrih

Predpostavimo en nakup mesečno, nakazilo v evrih in ETF, ki kotira na nemškem trgu v evrih. Pri Trading 212 v tem modelu ni pretvorbe valute ali trgovalne provizije. Pri IBKR se za vse tri obravnavane vložke uporabi minimum paketa Tiered: tudi pri 2.000 evrih je 0,05 odstotka vrednosti posla le 1 evro, kar je manj od minimalne provizije.

Pri 100 evrih mesečno znaša osnovna provizija IBKR Tiered 1,25 evra, Fixed pa 3 evre. Provizija Trading 212 za nakup je 0 evrov.
Pri 500 evrih je izid po proviziji enak: IBKR Tiered 1,25 evra, Fixed 3 evre, Trading 212 pa 0 evrov.
Pri 2.000 evrih ostane IBKR Tiered pri 1,25 evra in Fixed pri 3 evrih; Trading 212 za posel še vedno ne zaračuna provizije.

Če bi vlagatelj opravil dvanajst takih nakupov, bi samo osnovne provizije IBKR Tiered nanesle 15 evrov, pri Fixed pa 36 evrov. Pri Tiered lahko dejanski znesek povečajo stroški trgovalnega mesta. Primer tudi ne vključuje razmika med nakupno in prodajno ceno ETF ali stroškov upravljanja sklada: ti so odvisni od instrumenta in izvedbe, ne od oglaševane provizije posrednika. Za preprost evrski mesečni nakup ima Trading 212 zato jasno prednost v prikazanem delu stroškov.

Mesečni nakup ETF, ki kotira v dolarjih

Drugi pogojni primer ohrani en mesečni nakup, vendar vlagatelj nakaže evre in kupi ETF, ki na londonskem trgu kotira v dolarjih. Pri Trading 212 predpostavimo eno pretvorbo evrov v dolarje na nakup, pri IBKR pa samodejno pretvorbo za poravnavo posla in paket Tiered. Zneskov v evrih in dolarjih ne seštevamo v navidezno natančno skupno ceno, ker bi zanjo potrebovali dejanski menjalni tečaj ob izvedbi.

Pri 100 evrih je izračunani strošek pretvorbe pri Trading 212 0,15 evra. Pri IBKR je učinek prilagoditve tečaja približno 0,03 evra, k temu pa se prišteje provizija za nakup, najmanj 1,70 dolarja, in morebitni stroški izvedbe.
Pri 500 evrih znaša valutni del pri Trading 212 0,75 evra, pri IBKR pa približno 0,15 evra. Razlika 0,60 evra sama ne pokrije minimalne provizije IBKR.
Pri 2.000 evrih znaša valutni del pri Trading 212 3 evre, pri IBKR pa približno 0,60 evra. IBKR ima pred trgovalno provizijo 2,40 evra prednosti pri menjavi; končni izid je odvisen od evrske protivrednosti dolarske provizije in stroškov izvedbe.

Tu lahko ničelna trgovalna provizija izgubi stroškovno prednost, vendar šele pri ustrezni kombinaciji zneska, tečaja in borznih stroškov. Pri majhnem vložku je razlika med menjalnima odstotkoma skromna glede na minimum za naročilo pri IBKR. Pri večjem vložku raste valutni strošek Trading 212 sorazmerno z zneskom, medtem ko lahko provizija IBKR še ostane pri minimumu. Če vlagatelj dolarje že ima, odpade predpostavka o mesečni pretvorbi in primerjava se ponovno spremeni.

Avtomatizacija in nabor trgov

Trading 212 ponuja samodejno vlaganje s Pies in AutoInvest, IBKR pa periodične nakupe ob običajnih provizijah. Pies pri Trading 212 uporabljajo denar v osnovni valuti računa. Pri računu z evrom kot osnovno valuto lahko zato samodejni nakup dolarskega instrumenta sproži pretvorbo, četudi ima vlagatelj na večvalutnem računu tudi ločeno dolarsko stanje. Pri ročnem nakupu lahko izbere plačilo v valuti instrumenta. Za nekoga, ki želi dolarske nakupe povsem avtomatizirati, je ta razlika pomembnejša od samega napisa »brez provizije«.

Za enega ali nekaj razširjenih ETF je enostavnost Trading 212 uporabna lastnost. IBKR ponuja več trgov in tudi instrumente, kot so obveznice, opcije in terminske pogodbe, vendar odpira več odločitev o trgu, vrsti naročila, cenovnem paketu in menjavi valut. Širši izbor je prednost, kadar ga vlagatelj dejansko potrebuje; pri enem ponavljajočem se nakupu ETF pa se provizija za naročilo ponovi vsak mesec.

Prenos portfelja brez prodaje

Pri dolgoročnem vlaganju lahko kasnejša selitev portfelja stane več kot razlika med nekaj mesečnimi nakupi. Pravila prenosa pri Trading 212 dopuščajo prenos upravičenih celih delnic in ETF iz računa Invest brez pristojbine tega posrednika; drugi posrednik lahko zaračuna svojo. Delnih enot ni mogoče prenesti kot vrednostnih papirjev. Za prenos njihove vrednosti jih mora vlagatelj prodati, nakup pri novem posredniku pa lahko povzroči nove stroške.

Možnost prenosa je odvisna tudi od pravne osebe, pri kateri je odprt račun, ter od tega, ali sprejemni posrednik podpira konkretni instrument. Če je portfelj sestavljen predvsem iz celih enot prenosljivih ETF, ga je mogoče premakniti brez prodaje teh pozicij. Pri portfelju z veliko delnimi enotami je pot drugačna. Za izbiro med posrednikoma to pomeni, da najnižji strošek današnjega nakupa in najlažji poznejši odhod nista vedno ista odločitev.

Preberite tudi: