Meesman of Brand New Day: 0,2% per inleg maakt verschil

Voor een gewone beleggingsrekening is Brand New Day bij kort aanhouden vaak goedkoper, maar bij lang aanhouden kan Meesman het kostenvoordeel overnemen. Voor Aandelen Wereldwijd Totaal noemt het kostenoverzicht van Meesman 0,4% fondskosten per jaar en 0,2% transactiekosten bij aankoop, verkoop of fondsverwisseling. Die 0,2% raakt iedere nieuwe aankoop zolang de vrijstelling voor grote vermogens niet geldt.

Een standaardmodelportefeuille op de vrije beleggingsrekening van Brand New Day kent volgens de tarieven voor die rekening 0,34% servicekosten plus 0,15% tot 0,17% fondskosten per jaar, samen 0,49% tot 0,51%. Zonder gewone aankoopvergoeding is dat bij een korte looptijd gunstig; wie jarenlang belegt, betaalt jaarlijks meer dan bij het genoemde Meesman-fonds. De vergelijking verandert zodra je een andere portefeuille of rekeningsoort kiest.

Waarom dezelfde inleg een andere rekening goedkoper maakt

De aankoopvergoeding is een percentage van de storting, terwijl jaarlijkse kosten groeien met het vermogen dat al op de rekening staat. Bij een nieuwe maandelijkse storting begint de tijd waarin de lagere lopende kosten de aankoopvergoeding kunnen compenseren opnieuw. Een groot bedrag dat meteen wordt ingelegd, geeft de jaarlijkse kosten juist vanaf het begin veel gewicht. Daarom bepaalt niet alleen de totale inleg de rekening, maar ook wanneer het geld binnenkomt en hoe lang het blijft staan.

Het aantal overboekingen op zichzelf verandert de aankoopkosten niet wanneer hetzelfde totaal wordt ingelegd: 0,2% van twaalf gelijke bedragen is 0,2% van hun som. De timing verandert wel hoeveel maanden elk bedrag aan jaarlijkse kosten onderhevig is. Voor de vergelijking hieronder gelden alleen vrije beleggingsrekeningen; bij pensioenbeleggen horen andere tarieven en opnamevoorwaarden. De modelportefeuille aan de ene kant en één wereldwijd aandelenfonds aan de andere kant hebben bovendien niet noodzakelijk dezelfde aandelen- en obligatieverdeling.

Maandelijks €200: eerst duurder, daarna goedkoper

Neem een voorwaardelijk rekenvoorbeeld met €200 aan het begin van iedere maand, zonder koersverandering, opname of rente op niet-belegd geld. Voor de standaardmodelportefeuille rekenen we met 0,50% per jaar, het midden van de gepubliceerde bandbreedte. De jaarlijkse percentages worden toegepast op de bruto ingelegde bedragen naar de tijd dat ze belegd zijn; betaalde kosten verminderen de rekenbasis niet. Het zijn daardoor vergelijkingsbedragen, geen voorspelling van werkelijke afschrijvingen.

Na één jaar is €2.400 ingelegd. De kosten komen uit op €10 bij Meesman, waarvan €4,80 aankoopkosten, en €6,50 bij Brand New Day.
Na tien jaar is €24.000 ingelegd. De opgetelde kosten zijn €532 tegenover €605.
Na twintig jaar is €48.000 ingelegd. De opgetelde kosten zijn €2.024 tegenover €2.410.

Bij deze aannames valt het omslagpunt aan het einde van het vierde jaar: dan is het voordeel van het lagere jaartarief net groter dan de betaalde aankoopvergoedingen. Aan de onder- of bovenkant van de tariefband van de modelportefeuille schuift dat moment enkele maanden. Werkelijke koersbewegingen veranderen het bedrag waarover jaarlijkse kosten worden berekend. Bovendien kan een uiteindelijke verkoop opnieuw transactiekosten veroorzaken; die zitten niet in de drie bedragenreeksen.

Eenmalig €100.000: de omslag komt eerder

Stel dat een belegger in plaats daarvan één keer €100.000 stort en daarna niets meer bijlegt. De aankoop kost dan in deze vergelijking €200; het verschil in jaarlijkse kosten is bij een gelijkblijvend bruto vermogen €100. Na één jaar bedraagt de som €600 bij Meesman en €500 bij Brand New Day. Na tien jaar is dat €4.200 tegenover €5.000, en na twintig jaar €8.200 tegenover €10.000. De aankoopvergoeding is na twee jaar precies gecompenseerd; daarna loopt het verschil op zolang het geld belegd blijft.

Wie het hele bedrag bij het eindpunt verkoopt, betaalt bij Meesman ook over de verkoopwaarde een vergoeding. Bij een onveranderde waarde van €100.000 zou dat ongeveer €200 extra zijn, zodat het voordeel in dit vereenvoudigde voorbeeld pas na vier jaar begint. Een gestegen of gedaalde koers verandert zowel dat verkoopbedrag als de jaarlijkse kosten. Bij Brand New Day kunnen een spread of swing pricing de fondskoers bij instappen of uitstappen licht aanpassen, ook zonder afzonderlijke transactierekening. Deze effecten zijn niet in de voorbeeldbedragen opgenomen.

Minimuminleg en ruimte om zelf te kiezen

De voorwaarden van Meesman noemen voor periodiek beleggen gemiddeld minimaal €50 per maand, voor losse stortingen samen €600 per jaar en voor een enkele storting zonder vervolg minimaal €10.000. Dat zijn verschillende manieren om aan de instapeis te voldoen, geen bedragen die tegelijk verschuldigd zijn. Een maandelijkse inleg van €200 voldoet dus aan de periodieke grens; een eenmalige storting van €100.000 voldoet aan de grens voor een losse start.

Volgens de uitleg over kleine inleggen belegt Brand New Day een losse storting zodra die meer dan €1 bedraagt; een automatische incasso kan vanaf €50 per maand of per jaar. Dat geeft meer speelruimte bij kleine, onregelmatige stortingen. Een geopende rekening zonder saldo brengt geen kosten mee, terwijl de jaarlijkse servicekosten gaan lopen zodra er vermogen op staat. Het verschil in instapvoorwaarden kan dus beslissend zijn voordat een kostenvergelijking over jaren relevant wordt.

Bij de beleggingsrekening van Brand New Day kun je een modelportefeuille nemen of zelf kiezen uit negen aandelenfondsen en zeven obligatiefondsen. Zelf kiezen kost 0,44% servicekosten per jaar, plus 0,15% tot 0,26% fondskosten afhankelijk van de fondsen; de berekende 0,50% voor de standaardmodelportefeuille geldt dan niet. Meesman biedt een beperktere selectie eigen indexfondsen, met onder meer aandelen-, obligatie- en rentefondsen. Meer keuze is vooral relevant als je zelf accenten in de portefeuille wilt leggen; ook de gewenste risicoverdeling weegt dan mee.

Bewaring en het risico dat de rekening niet wegneemt

De beleggingen van de Meesman-fondsen staan op naam van Stichting Meesman Beleggingsfondsen, de onafhankelijke juridische eigenaar, en niet op naam van de beheerder. Bij Brand New Day worden klantbeleggingen gehouden in een verzameldepot dat is afgescheiden van het vermogen van de bank. Beide constructies scheiden de beleggingen van het ondernemingsvermogen, maar beschermen de marktwaarde van de fondsen niet tegen dalende koersen.

Voor een belegger die één breed aandelenfonds zoekt en lang blijft zitten, levert het lagere jaartarief in de doorgerekende situaties een kostenvoordeel op. Bij een korte looptijd, kleine onregelmatige bedragen of behoefte aan een modelmix en meer fondskeuze kan de andere rekening beter passen. De doorslag ligt bij de eigen combinatie van inlegmomenten, beleggingsduur, gewenste fondsen en eventuele verkoopkosten.