BUX of Trade Republic: orderritme bepaalt de kosten

Wie maandelijks automatisch in een geschikte ETF belegt, betaalt in deze vergelijking minder brokerkosten bij Trade Republic. Bij losse aankopen kan BUX Plus voordeliger uitvallen, maar alleen als de belegger de inbegrepen Zero Orders vaak genoeg gebruikt. De tarieven van BUX zetten Basic op €0 vaste maandkosten plus 0,20% per jaar over belegd vermogen, een losse ETF-marktorder op €0,99 en Plus op €2,99 per maand met drie Zero Orders.

De uitleg over spaarplannen van Trade Republic noemt de uitvoering van geschikte periodieke aankopen gratis; bij een latere losse verkoop geldt €1 aan externe afwikkelingskosten. Voor Belgische beleggers hoort ook de fiscale afhandeling bij de keuze: die verschilt tussen een BUX-rekening, een Trade Republic-rekening bij het Belgische bijkantoor en een oudere Duitse rekening.

Maandelijkse inleg: de portefeuille brengt de kosten mee

Maandelijkse ETF-aankopen via beleggingsplannen van BUX en Trade Republic bouwen een positie op zonder uitvoeringskosten per aankoop.

Bij een geschikt beleggingsplan rekenen beide brokers geen uitvoeringskosten voor de aankoop. BUX Basic brengt daarnaast maandelijks een twaalfde van zijn jaarlijkse vermogensvergoeding in rekening. De kosten stijgen dus mee met de belegde waarde, ook als het aantal automatische aankopen gelijk blijft.

Neem als voorwaardelijk rekenvoorbeeld twaalf maandelijkse aankopen van telkens €100 in dezelfde ETF. Veronderstel een gelijkblijvende koers, geen verkopen en maandstanden na aankoop van €100 tot €1.200. Het gemiddelde van die standen is €650. De servicevergoeding van BUX Basic bedraagt dan ongeveer €1,30 in het eerste jaar; de uitvoeringskosten van het spaarplan bij Trade Republic zijn €0. Bij BUX Plus komt alleen het abonnement al op €35,88 per jaar. De werkelijke afschrijving kan iets afwijken door de uitvoeringsdag en de waardeverandering van de positie.

Een beleggingsplan geeft de belegger evenmin een vaste aankoopkoers. De order wordt op een gepland moment uitgevoerd en de marktprijs kan intussen bewegen. Wie later verkoopt, plaatst een afzonderlijke transactie met de daarvoor geldende kosten. De bedragen hierboven vergelijken daarom brokerkosten voor kopen en aanhouden, niet het rendement of de uiteindelijk betaalde ETF-prijs.

Losse orders: het omslagpunt van Basic ligt laag

Bij losse ETF-marktorders is het verschil per aankoop klein, maar de kostenstructuur verschilt. De kostenuitleg van Trade Republic noemt €1 externe afwikkelingskosten per afzonderlijke transactie en onderscheidt die van doorlopende productkosten van een ETF. BUX Basic combineert zijn iets lagere marktordertarief met een vergoeding over de portefeuille.

Voor deze ordervorm is de vereenvoudigde jaarformule: bij Basic 0,002 maal het gemiddeld belegde vermogen plus €0,99 maal het aantal losse ETF-marktorders; bij Trade Republic €1 maal het aantal losse orders. Een verkoop telt opnieuw als losse transactie. De formule laat belastingen, ETF-kosten en verschillen in uitvoeringsprijs buiten beschouwing.

Stel als tweede voorwaardelijk scenario een gemiddeld belegd vermogen van €5.000 en twaalf losse ETF-marktorders in een jaar, zonder verkopen. Basic komt dan op ongeveer €21,88: €10 vermogensvergoeding en €11,88 voor de orders. Trade Republic komt op €12 aan afwikkelingskosten. Het centvoordeel per aankoop dekt de vermogensvergoeding in dit scenario dus niet.

Rekenkundig compenseert het voordeel van €0,01 per Basic-order slechts €5 gemiddeld belegd vermogen per order per jaar. Bij twaalf orders ligt het omslagpunt op €60 gemiddeld belegd vermogen; daarboven is Trade Republic volgens deze beperkte kostenformule goedkoper. Dit omslagpunt geldt voor ETF-marktorders. Voor andere effecten en ordervormen gelden andere tarieven en voorwaarden.

Plus: het abonnement vraagt om daadwerkelijk gebruikte Zero Orders

Bij BUX Plus vervalt de variabele servicevergoeding tot €250.000 belegd vermogen. Daarvoor betaalt de belegger het vaste abonnement en krijgt hij drie Zero Orders per maand. Basic biedt deze ordervorm niet. Een geschikte Zero Order heeft geen commissie, maar wordt tegen het einde van de handelsdag uitgevoerd; zij is daarom niet gelijk aan een direct uitgevoerde marktorder tegen de dan beschikbare prijs.

In een derde voorwaardelijk scenario blijft gemiddeld €50.000 belegd en doet de eigenaar elke maand drie geschikte losse ETF-aankopen: 36 orders per jaar. Als alle aankopen als Zero Order kunnen worden uitgevoerd, kost Plus €35,88 aan abonnementsgeld. Voor 36 losse orders kost Trade Republic €36 aan afwikkeling. Basic komt bij 36 ETF-marktorders op ongeveer €135,64: €100 vermogensvergoeding en €35,64 aan orderkosten. Het berekende voordeel van Plus tegenover Trade Republic is hier maar €0,12; een andere uitvoeringsprijs kan zwaarder wegen.

Daarmee is ook het omslagpunt voor dit gebruik zichtbaar. Bij 35 geschikte Zero Orders per jaar blijft €35,88 aan abonnementsgeld hoger dan €35 voor losse transacties bij Trade Republic; bij 36 draait dat om. Wie dezelfde aankopen via een geschikt beleggingsplan laat uitvoeren, gebruikt de inbegrepen Zero Orders niet en heeft voor commissievrije periodieke aankopen geen Plus-abonnement nodig. Vergelijk je uitsluitend ETF-marktorders, die bij Basic en Plus evenveel kosten, dan wordt Plus door zijn vaste prijs pas goedkoper dan de vermogensvergoeding van Basic boven ongeveer €17.940 gemiddeld belegd vermogen.

België: de rekening bepaalt het fiscale werk

Een Belgische en een oudere Duitse Trade Republic-rekening leiden voor Belgische rekeninghouders tot verschillende aangifteplichten.

Een voorbeeldorder laat de Belgische administratie buiten beeld. De vergelijking van Curvo berekent voor een aankoop van €1.000 in IWDA €0 transactiekosten via een BUX Zero Order en €1 bij Trade Republic; zij beschrijft ook de verschillende Belgische belastingafhandeling. Voor de Zero Order is bij BUX een betaald abonnement nodig, dat niet in de prijs van die ene aankoop zit.

BUX handelt voor Belgische klanten de beurstaks op transacties af. Andere toepasselijke verplichtingen, onder meer rond dividenden en bepaalde fondsopbrengsten, blijven bij de belegger. Bij Trade Republic hangt de ondersteuning af van de rekening: op een rekening bij het Belgische bijkantoor met Belgisch IBAN worden onder meer de beurstaks, roerende voorheffing en Reynders-taks ingehouden; voor de beschreven meerwaardebelasting geldt inhouding alleen bij een keuze daarvoor. Houders van een oudere Duitse rekening moeten deze belastingen zelf regelen.

Volgens FOD Financiën moeten personen die onder de Belgische personenbelasting vallen hun buitenlandse rekeningen melden bij het Centraal Aanspreekpunt en het bestaan ervan vermelden in hun belastingaangifte. Dat is relevant voor een buitenlandse BUX-rekening en een Duitse Trade Republic-rekening. Een rekening bij het Belgische bijkantoor is voor deze meldplicht geen buitenlandse rekening. Voor Nederlandse rekeninghouders geldt deze Belgische aangifteplicht niet; welke belasting over beleggingen verschuldigd is, hangt in beide landen af van het product en de persoonlijke situatie.