Динарска или евро штедња: порез поништава део веће камате

За штедишу у Србији коме ће по истеку орочења бити потребни динари, динарски депозит доноси већи нето износ ако курс према евру остане приближно исти. Народна банка Србије у објашњењу пореског третмана штедње наводи да се на динарску камату не плаћа порез, док се од девизне камате издваја 15%.

Евро депозит ипак може да донесе више динара ако евро током орочења довољно поскупи. Зато се избор не завршава поређењем оглашених стопа: потребни су нето камата, исти почетни улог и рок, курс на крају орочења и услови под којима банка уопште даје понуђену стопу. Ако ће новац бити потрошен у еврима, мерило је завршни износ у еврима.

Оглашена стопа није износ који остаје штедиши

У промотивној понуди AikBank за орочење на 12 месеци, за средства положена до 31. октобра 2026. уз пренос зараде у року од 60 дана, номинална и ефективна динарска стопа износе 6,00%, а евро стопа је 4,25% номинално и 3,61% ефективно. Пријем зараде мора да траје током орочења. У репрезентативном обрачуну пореска обавеза за динарску камату је нула, а од евро камате одбија се порез пре исплате.

Разлика између номиналне и ефективне евро стопе показује зашто виша оглашена камата не стиже у целости до штедише. Од сваких 100 евра обрачунате евро камате, после пореза остаје 85 евра; главница се не опорезује. Ефективна стопа зато помаже да се види нето принос понуде, али стопе у различитим валутама саме по себи не казују који ће депозит вредети више када се новац подигне.

Иста главница и рок после пореза

Условни пример полази од 1.170.000 динара, односно 10.000 евра по претпостављеном почетном курсу од 117 динара за евро. То није стварни курс по којем банка обећава замену новца. За оба депозита узет је пун годишњи рок и стопе наведене промотивне понуде, без трошкова конверзије, како би се издвојио утицај камате и пореза.

Динарски депозит би по стопи од 6,00% донео 70.200 динара камате. Пошто се она не опорезује, на крају би било 1.240.200 динара. Евро депозит би по номиналној стопи од 4,25% донео 425 евра бруто камате. Порез од 63,75 евра оставио би 361,25 евра нето камате, односно укупно 10.361,25 евра.

Нето евро принос у том поједностављеном годишњем обрачуну износи 3,6125%, што одговара заокруженој ефективној стопи од 3,61% у понуди. Динарска предност при непромењеном курсу потиче из два извора: веће уговорене каматне стопе и ослобођења од пореза. Сам порез на евро камату у условном примеру смањује завршни износ за 63,75 евра, а не за проценат целе уштеђевине.

Три сценарија курса и тачка преокрета

Завршних 10.361,25 евра треба превести у динаре по курсу на крају орочења. Следећи курсеви су условни сценарији, а не прогноза:

• При непромењеном курсу од 117 динара за евро, евро депозит вредео би око 1.212.266 динара. Динарски депозит донео би око 27.934 динара више.
• Ако евро поскупи за 2%, на 119,34 динара, евро депозит вредео би око 1.236.512 динара. Динарска предност смањила би се на око 3.688 динара.
• Ако евро поскупи за 3%, на 120,51 динар, евро депозит вредео би око 1.248.634 динара. Тада би евро депозит донео око 8.434 динара више.

Два исхода изједначавају се на приближно 119,70 динара за евро: завршних 1.240.200 динара подељено са 10.361,25 евра. То је раст курса од око 2,30% у односу на претпостављених 117 динара. Испод те границе већи је динарски износ, а изнад ње евро износ прерачунат у динаре.

Праг важи само за изабране стопе и претпоставке. Стварни трошак куповине или продаје евра, накнаде и обрачун камате према тачном броју дана могу га померити. Ако штедиша већ има евре или ће му по истеку орочења требати еври, замена валуте може бити потребна само код динарске опције; и то мења поређење стварно доступног износа.

Услов преноса зараде мења поређење понуда

Приказане промотивне стопе имају смисла у рачуници само за штедишу који испуњава услов пријема зараде током орочења. Ако тај прилив престане, стопа се смањује према уговореним условима. При превременом прекиду орочења штедиша губи право на уговорену камату, а примењује се камата као на штедњу по виђењу.

Стога две понуде треба поредити за износ, рок и услове које штедиша заиста може да испуни. Промотивна стопа уз пренос зараде није исто што и стандардна стопа без тог услова. Ако постоји могућност да ће новац затребати пре истека орочења, разлика у правилима превременог подизања може бити важнија од мале разлике у оглашеној камати.

Шта показује историјско поређење

Анализа Народне банке Србије за период од јуна 2012. до јуна 2026. показује да је једногодишња динарска штедња без поновног орочавања била исплативија од упоредиве евро штедње у 155 од 157 посматраних годишњих потпериода. Поређење обухвата камате, порески третман и курс који су важили у тим периодима; не користи промотивне стопе из условног примера изнад.

Тај историјски резултат показује колико је кретање курса било важно за стварни исход штедње, али не претвара тадашње кретање у гаранцију за следеће орочење. За нови депозит одлучују уговорена стопа и курс по којем ће штедиша на крају моћи да користи новац.

Шта покрива осигурање депозита

Агенција за осигурање депозита наводи да је осигурани износ до 50.000 евра по депоненту у свакој банци. Покриће се односи на депозит штедише у банци, било да је положен у динарима или девизама; рачуни у истој банци не добијају засебан лимит за сваку валуту.

Осигурање служи за исплату покривеног износа у случају стечаја или ликвидације банке. Промена курса остаје ризик избора валуте: штедиша може добити уговорену камату и ипак затећи мању вредност завршног износа у валути у којој планира трошак.

Прочитајте и:

• Порез на крипто добит у Србији је 15% — реинвестирање може да га преполови
• Patreon приход у Србији: порез може настати пре исплате на банку
• Порез на криптовалуте: продаја покреће ППДГ-3Р, не сама куповина