Freedom Broker или Halyk Finance: маленькая сделка меняет комиссию

При одной покупке бумаг на KASE на 100 тыс. тенге Freedom Broker дешевле по торговой комиссии: его тариф «Инвестор» предусматривает 0,085% суммы, а интернет-тариф Halyk Finance — 0,04%, но не менее 100 тенге. Это 85 против 100 тенге; при покупке на 1 млн или 5 млн тенге ниже уже комиссия Halyk Finance. Сравнение относится к обычному тарифу Freedom после промопериода и к одной исполненной заявке на вторичном рынке.

Для прямой покупки акций США ответ меняется: на небольших суммах фиксированная плата Freedom за поручение оказывается легче платежей внешнему брокеру и кастодианам Halyk Finance. В условном расчёте покупка на 100 тыс. и 1 млн тенге дешевле через Freedom, на 5 млн — через Halyk. Эти суммы описывают исполнение сделки; хранение бумаг и обмен валюты рассматриваются отдельно.

Покупка на KASE: где действует минимум

Для сопоставления возьмём по одной полностью исполненной интернет-заявке одинакового размера. По тарифу «Инвестор» комиссия Freedom составляет 0,085% суммы. У Halyk Finance расчёт по ставке 0,04% заменяется платежом в 100 тенге, если процент дал меньше. Первичное размещение, телефонное поручение и продажа в этот пример не входят: для них потребовался бы отдельный расчёт.

• 100 тыс. тенге: Freedom Broker — 85 тенге; Halyk Finance — 100 тенге вместо расчётных 40.
• 1 млн тенге: Freedom Broker — 850 тенге; Halyk Finance — 400 тенге.
• 5 млн тенге: Freedom Broker — 4 250 тенге; Halyk Finance — 2 000 тенге.

При одной заявке порядок меняется примерно после 117,6 тыс. тенге: комиссия Freedom превышает минимум Halyk Finance. Начиная с 250 тыс. тенге у Halyk вместо минимального платежа работает процентная ставка, которая остаётся ниже ставки Freedom. Поэтому преимущество Freedom на маленькой покупке узкое, хотя разница в процентах выглядит существенной.

Число заявок тоже имеет значение. Если разделить покупку на несколько отдельных исполненных заказов, минимум Halyk применяется при расчёте каждого из них; для сравнения нужна сумма комиссий по заказам. В тарифе Halyk Finance отдельно указано, что по сделкам на KASE клиент не оплачивает комиссию и клиринговый сбор биржи. Расходы на последующее хранение в приведённые суммы не включены.

Акции США: к проценту прибавляются платежи

Для прямого международного рынка у Freedom по тарифу «Инвестор» складываются 0,5% суммы, 0,012 доллара за каждую акцию и 1,2 доллара за исполненное полностью или частично поручение. У Halyk Finance собственная комиссия за интернет-сделку составляет 0,10%. При покупке на рынке США опубликованный перечень сторонних платежей добавляет 0,03% внешнему брокеру, 1 500 тенге локальному кастодиану и 10,42 доллара глобальному кастодиану.

Условно примем курс 500 тенге за доллар и покупку десяти акций одним полностью исполненным поручением. При изменении суммы заявки цена одной акции в примере меняется, а количество акций и поручений остаётся тем же. Такой расчёт позволяет увидеть действие фиксированных платежей; он не задаёт фактическую котировку или курс, по которому брокер проведёт операцию.

• 100 тыс. тенге: Freedom Broker — 1 160 тенге; Halyk Finance — 6 840 тенге.
• 1 млн тенге: Freedom Broker — 5 660 тенге; Halyk Finance — 8 010 тенге.
• 5 млн тенге: Freedom Broker — 25 660 тенге; Halyk Finance — 13 210 тенге.

На покупке в 100 тыс. тенге сумма Freedom состоит из 500 тенге процентной комиссии, 600 тенге за поручение и 60 тенге за акции. У Halyk Finance это 100 тенге брокеру, 30 тенге внешнему брокеру, 1 500 тенге локальному и условные 5 210 тенге глобальному кастодиану. При тех же допущениях затраты на одну покупку сравняются примерно на 1,64 млн тенге: выше этой суммы меньший совокупный процент Halyk перекрывает фиксированные платежи.

Граница изменится вместе с курсом, количеством акций или числом поручений. При повторной покупке фиксированные платежи нужно учитывать вновь. Здесь также не посчитаны конвертация валюты, банковский перевод, разница между ценами покупки и продажи и возможные сборы конкретного маршрута исполнения. Отдельный тариф Freedom для площадки ITS нельзя подставлять вместо тарифа прямого международного рынка.

Хранение: стоимость после исполнения

Для казахстанских бумаг с кодом ISIN, начинающимся на KZ, выпущенных по законодательству Казахстана и хранящихся в Центральном депозитарии, тариф Halyk Finance предусматривает исключение из платы за учёт на местных рынках. Для остальных бумаг в этой строке указаны 0 тенге в месяц при портфеле меньше 1 млн тенге, 100 тенге при стоимости от 1 млн до 3,3 млн и 0,003% в месяц выше 3,3 млн. Стоимость определяется по состоянию на конец установленного тарифом дня месяца, поэтому сумма первоначальной покупки не всегда равна базе для начисления.

Для учёта бумаг на внешних рынках Halyk Finance указывает 1 000 тенге в месяц при стоимости портфеля от 1 млн до 10 млн тенге и 0,01% при стоимости выше 10 млн. Отдельной суммы для портфеля меньше 1 млн эта строка не содержит. Если позиция остаётся на счёте несколько месяцев, регулярный платёж может изменить преимущество, полученное при одной крупной покупке.

Freedom Broker описывает перевыставление расходов депозитария KCSD клиентам Freedom Finance Global PLC с бумагами, хранящимися через него после торгов на KASE. Сумма распределяется пропорционально остаткам, рассчитывается индивидуально и списывается ежемесячно. Поэтому разницу торговых комиссий в 15 тенге на маленькой покупке нельзя считать полной разницей расходов за срок владения.

Рынки, открытие счёта и регулирование

Оба брокера работают с KASE и AIX, но иностранная акция может пройти через разные площадки и посредников. Сравнение Kursiv описывает доступ Halyk Finance к зарубежным биржам через иностранных контрагентов и отдельную площадку ITS у группы Freedom. Для расчёта комиссии важно установить рынок исполнения конкретного поручения: один и тот же брокер применяет к разным маршрутам разные тарифные строки.

Счёт можно открыть онлайн у обоих. Публичное описание этой возможности не даёт сопоставимого гарантированного времени до первой сделки: после регистрации ещё нужны проверка клиента и пополнение. Для нерезидента условия проверки и доступность нужного рынка следует оценивать по своему статусу, а не по скорости заполнения анкеты.

Розничный счёт Freedom Broker открывается в Freedom Finance Global PLC, работающей в юрисдикции МФЦА под надзором AFSA. Halyk Finance действует в национальном режиме регулирования рынка ценных бумаг Казахстана; указанная компанией лицензия была выдана Национальным банком. При выборе между ними существенны юридическое лицо в договоре, доступ к нужной бирже и порядок учёта бумаг: именно эти условия определяют, к какому счёту и какому тарифу относятся рассчитанные расходы.

Читайте также:

• Низкая ставка не делает брокера дешёвым: считаем полную комиссию
• Золото снижает риск портфеля, но способ покупки меняет результат
• Биткоин или спотовый ETF: ежегодная комиссия меняет цену удобства