Здравствуйте, друзья!
Любой экономический кризис в стране или мире сопровождается снижением биржевых индексов – своеобразных индикаторов состояния не только рынка ценных бумаг, но и всей экономики. В России тоже есть такие индикаторы. Основные из них – индекс МосБиржи и индекс РТС.
Сегодня разберем, что такое индекс РТС простыми словами, как он рассчитывается и из чего состоит. Определимся, как на нем можно заработать простому инвестору.
Значение индекса РТС и его состав
Индекс РТС (аббревиатура РТС расшифровывается как российская торговая система) – индекс российского фондового рынка, в состав которого входят акции крупнейших компаний России из разных секторов экономики.
Главное отличие от еще одного значимого показателя – индекса МосБиржи – в валюте расчета. Герой нашей статьи рассчитывается в долларах США, индекс МосБиржи – в рублях. Состав обоих одинаковый, динамика развития отличается из-за влияния курса рубля к доллару.
Индекс RTS рассчитывается как сумма цен акций входящих в него компаний и выраженных в долларах США, взвешенных по капитализации. Другими словами, цена акции умножается на ее долю и складывается со следующей.
Рост значения показывает, что на рынке царят позитивные настроения, бизнес, а вместе с ним и экономика страны, развиваются. Для инвесторов это сигнал, что можно вкладывать деньги и заработать на увеличении котировок акций.
Падение может быть связано как с эмоциями в моменте (например, на фоне необдуманного твита крупного политика), так и с более серьезными факторами (пандемия, торговые войны, санкции и пр.). Плохие новости многих инвесторов выводят из привычного ритма, они поддаются общей панике и начинают распродавать активы, вызывая обвал котировок. Восстановление может произойти быстро, а может растянуться на годы.
Состав индекса не является постоянной величиной. Одни предприятия исключаются из базы расчета, другие в ней появляются. На момент написания статьи (31 августа 2020 г.) список компаний включает в себя 35 наименований. Один эмитент не может иметь долю более 15 %. Сроки изменения списка: третья пятница последнего месяца квартала.
Текущий перечень вы можете посмотреть по ссылке на сайте МосБиржи. Выше мы написали, что в списке всего 35 компаний, но по ссылке вы увидите 38 пунктов. Дело в том, что 3 эмитента представлены обыкновенными и привилегированными акциями (Сбербанк, Сургутнефтегаз и Татнефть). Топ-10 акций выглядит так:
Термин “Free-Float” означает количество акций в свободном обращении, т. е. их свободно могут купить все желающие. Например, самый высокий показатель у привилегированных акций Сбербанка – 100 %, а самый низкий у Роснефти – всего 11 %. Для частного инвестора чем выше значение, тем лучше, потому что выше ликвидность.
В отраслевой структуре преобладают энергоресурсы (нефть и газ), почти 45 %. Этот фактор настораживает многих инвесторов и заставляет их искать инвестиционные стратегии, которые бы позволяли формировать более диверсифицированный портфель. Вложение денег в такой пропорции, какую предлагает МосБиржа, опасно. Особенно на фоне серьезного падения нефтегазового рынка в 2020 г.
История развития
История развития российского индикатора состояния фондового рынка начинается с 1 сентября 1995 г. Первоначально его значение было равно 100 пунктам, т. е. за 25 лет оно выросло почти в 13 раз. Индекс РТС стоял у истоков возрождения рынка ценных бумаг или даже его создания в современной России.
До 2011 г. у нас существовали две биржи: ММВБ и РТС. На первой торговали валютой и ваучерами (читатели родом из Советского Союза прекрасно помнят, что это такое). На вторую вышли российские предприятия, акции которых торговались в долларах США. Возникла необходимость создания российского индекса акций. Так в сентябре 1995 г. появился индекс РТС. И только 2 года спустя – рублевый индекс ММВБ.
Список компаний на первоначальном этапе включал всего 13 наименований, названия некоторых из них современным инвесторам даже не известны. Например, Пурнефтегаз или Ноябрьскнефтегаз. Доля нефтегазового сектора стремилась к 100 %. Составы РТС и ММВБ отличались. Сегодня база расчета абсолютно одинаковая и включает 35 компаний. Несмотря на то что биржи ММВБ и РТС в 2011 году объединились и получили название “Московская биржа”, индексов осталось два.
Последние 3 года основные характеристики выглядят так:
Доходность в текущем 2020 г. пока не радует, но в условиях падения мировой экономики сложно ожидать иного. А вот дивидендная доходность остается одной из самых высоких в мире (7,4 %) и фактором, который побуждает частных инвесторов выбирать акции российских компаний для своих долгосрочных портфелей.
25 лет – это непростой период в жизни Российской Федерации. Многие структуры мы создавали с нуля, в том числе и фондовый рынок. За эти годы было сразу несколько мировых и отечественных экономических кризисов, которые хорошо прослеживаются на графике. Волатильность очень сильная. Слабость национальной валюты только подливала масла в огонь.
Все эти подъемы и падения хорошо видны на графике ниже. Его можно онлайн посмотреть на сайте Московской биржи или на других инвестиционных ресурсах. Пик пришелся на май 2008 г. (2 459,88 пункта). Потом резкое падение, когда уже к январю 2009 г. значение составило 535,04 пункта. До сих пор мы не достигли максимального показателя, который был в 2008 г. (по состоянию на конец августа 2020 г. – 1 273,15 пункта).
Как можно купить индекс
Любой фондовый индекс, в том числе и РТС, нельзя купить, как обычный инвестиционный инструмент, например, как акцию или облигацию. Он имеет котировку, но в своем биржевом стакане вы его не найдете. Это не означает, что инвестор не может инвестировать в индекс. Рассмотрим доступные варианты.
Самостоятельное формирование портфеля
В отличие от популярного американского S&P 500, в который входит 500 компаний, в РТС их всего 35. При желании и финансовых возможностях можно самостоятельно покупать акции всех эмитентов с учетом их доли в общей корзине, копируя индекс РТС. Это потребует значительного капитала и затрат времени на поддержание долевого распределения.
Фьючерсы
Фьючерс – это контракт, по которому одна сторона сделки обязуется купить, а другая – продать какой-то актив по заранее оговоренной цене и в назначенное время. В нашем случае таким базовым активом выступает индекс РТС. Участники сделки прогнозируют его значение и пытаются заработать на изменении котировок.
Есть контракты, по которым в момент исполнения покупателю придет конкретная акция, облигация или товар. Они называются поставочными. Но индексный фьючерс относится к расчетным контрактам, т. е. исполнение по нему происходит путем перечисления денег на счет.
На сегодня действуют 8 фьючерсных контрактов. Ближайший срок исполнения – 17.09.2020, расчетная цена – 126 120 руб.
ETF
ETF – отличный инструмент для диверсификации инвестиционного портфеля. Конечно, на Московской бирже не такой большой выбор, как на иностранных биржах, но он есть. Если вы хотите вложить деньги сразу во все акции из индекса РТС (38 штук), то можно купить соответствующий биржевой индексный фонд – FXRL от компании FinEx.
Полезные статьи по теме:
- Как поднять денег: составляем выгодный инвестиционный портфель
- Как собрать «вечный портфель» на 20 000 рублей
- Собираем портфель Баффета на 5 000 рублей
- Как оценить риски инвестиционного портфеля
- Что такое ленивый портфель
Заключение
Любой фондовый индекс нужен в качестве индикатора состояния рынка ценных бумаг в стране. И РТС не исключение. За его долларовым значением удобно следить тем иностранным инвесторам, которые предпочитают вкладывать деньги в рискованные, но потенциально доходные экономики развивающихся стран.
Несмотря на сильную волатильность, наш индекс РТС растет и привлекает своей дивидендной доходностью не только россиян, но и иностранцев. За 25 лет мы прошли огромный путь, который другие страны проходили более 200 лет. И нам точно есть куда расти дальше.
До новых встреч!
