„Paskolų klubas“ ar SAVY: vienodi mokesčiai slepia skirtingas paskolas

Jei norite investuoti į vartojimo kreditus, „Paskolų klubas“ leidžia rinktis pagal skolininko reitingą. Jei svarbu rinktis ir kitų rūšių paskolas, platesnę pasiūlą turi SAVY. „Paskolų klubo“ investuotojų DUK nurodo 20 € minimalią investiciją į A, B, C ir C− reitingų paskolas, 50 € – į A+ paskolas; trumpalaikėms paskoloms taikoma 10 € per 30 dienų išimtis.

SAVY investavimo sąlygose nurodo 10 € minimumą vartojimo, būsto, verslo ir NT plėtros paskoloms, taip pat 1 € mėnesinį aptarnavimo mokestį po pirmųjų šešių mėnesių, kai portfelio vertė siekia bent 0,01 €. Abiejų platformų bazinis mėnesinis tarifas gali sutapti, tačiau pasirinkta paskolos rūšis, vėlavimai ir pardavimo kaina lemia, kiek investuotojas iš tikrųjų uždirbs.

Ką pakeičia paskolų pasirinkimas?

Mažesnė SAVY vienos investicijos riba suteikia daugiau galimybių nedidelę sumą paskirstyti tarp skolininkų. Vis dėlto išskaidymas sumažina vienos nesėkmingos paskolos poveikį visam portfeliui, o ne pačios paskolos nemokumo tikimybę. „Paskolų klube“ pagrindinis pasirinkimas yra vartojimo kredito gavėjo reitingas, terminas ir siūlomos palūkanos.

SAVY pasirinkimas apima skirtingus skolininkus ir pinigų grąžinimo sąlygas. Būsto paskolą, verslo finansavimą ir NT plėtros projektą verta vertinti atskirai: jų terminai, užtikrinimo priemonės ir išieškojimo eiga gali skirtis. Platesnis pasiūlos sąrašas savaime nereiškia, kad investuotojo portfelis bus vienodai paskirstytas tarp paskolų rūšių.

Vartojimo paskolų atveju SAVY siūlo Investuotojų fondo apsaugą. Pasirinkęs ją investuotojas gauna mažesnę palūkanų dalį mainais į sąlygose aprašytą kompensavimo mechanizmą; kompensacija priklauso ir nuo fondo lėšų pakankamumo. Todėl net tos pačios rūšies paskolų skelbiamos palūkanos ne visada nusako vienodą tikėtiną rezultatą.

Kiek kainuoja laikyti portfelį?

„Paskolų klubo“ nuo 2026 m. balandžio taikomame kainyne nurodytas 1 € mėnesinis platformos mokestis, kai nuo registracijos ir tapatybės patvirtinimo praėjo bent šeši mėnesiai, o portfelis vertas bent 0,01 €; išorinis SEPA pervedimas investuotojui kainuoja 0,29 €. Kainyne taip pat nustatyti nuo pasiūlymo trukmės, paskolos reitingo ir investuotojo statuso priklausantys pardavimo koeficientai investicijoms, kurių paskolos sutartis nutraukiama.

Fiksuotas mėnesinis mokestis labiausiai veikia mažą portfelį: jis mokamas pagal platformos sąlygas, o palūkanų įplaukos gali svyruoti. Kai paskolos vėluoja arba grąžintos įmokos kurį laiką neinvestuojamos, tas pats mokestis sudaro didesnę faktiškai gautų pajamų dalį. Todėl lyginant kainą reikia įtraukti ir planuojamą portfelio dydį, ir laiką, kurį pinigai galėtų likti neįdarbinti.

Nutrauktos paskolos investicijų pardavimo koeficientų nereikėtų painioti su įprastu pasiūlymu antrinėje rinkoje. Pirmuoju atveju kainos apskaičiavimą veikia kainyne nustatytos sąlygos, antruoju investuotojas ieško pirkėjo už pasiūlytą kainą. Abu keliai gali pakeisti galutinę grąžą, tačiau jų sąlygų negalima suvesti į vieną mėnesinį mokestį.

Ar antrinė rinka leidžia greitai atgauti pinigus?

Antrinė rinka suteikia galimybę siūlyti turimą investiciją kitiems investuotojams, bet pardavimo diena ir kaina iš anksto nežinomos. Lietuvos banko paaiškinime likvidumo rizika siejama su galimu pirkėjų trūkumu, dėl kurio reikalavimo teisę į paskolą gali būti sunku parduoti. Todėl galimybė paskelbti pasiūlymą nėra tokia pati, kaip galimybė pareikalauti išmokėti visą investuotą sumą.

Pirkėjas vertins likusią grąžinti paskolos dalį, mokėjimų istoriją ir prašomą kainą. Nuolaida gali padaryti pasiūlymą patrauklesnį, tačiau jos dydis tiesiogiai mažina pardavėjo rezultatą; premija rezultatą pagerintų tik radus pirkėją. Skirtingų paskolų rūšių likvidumo taip pat neverta laikyti vienodu vien todėl, kad jos rodomos toje pačioje platformoje.

Jeigu pinigų gali prireikti anksčiau, svarbus ne vien paskolos terminas. Reikia įvertinti, kokią sumą tikėtina gauti pardavus investiciją po nuolaidos ir taikomų sandorio išlaidų. Investuotojas, galintis sulaukti įmokų pagal grafiką, neprivalo priimti tos pačios kainos, kurią siūlytų norėdamas pasitraukti greitai.

Kodėl palūkanų norma skiriasi nuo portfelio grąžos?

Paskolos palūkanų norma apibūdina sutartines palūkanas nuo negrąžintos paskolos dalies. Portfelio grąžą sudaro faktiškai gautos palūkanos ir pardavimo rezultatai, atėmus platformos mokesčius, galutinius pagrindinės sumos nuostolius bei kitas investavimo išlaidas. Dėl to vidutinė paskolų palūkanų norma ir istorinė portfelio grąža nėra tiesiogiai palyginami rodikliai.

Vienodam palyginimui reikėtų to paties laikotarpio abiejų portfelių įmokų ir išmokų datų, įsigijimo bei pardavimo kainų ir aiškaus nuostolių vertinimo. Grąžinta paskolos pagrindinė suma nėra uždarbis; išieškojus anksčiau vėlavusią sumą, ji mažina nuostolį. Jeigu investuota suma per laikotarpį smarkiai keitėsi, paprastas pelno dalijimas iš pradinio įnašo klaidintų, todėl tikslesniam vertinimui reikia grąžą skaičiuoti pagal pinigų srautų datas.

Sąlyginis, nė vienos platformos rezultatų neatspindintis pavyzdys: jei per metus vidutiniškai investuota 1 000 €, faktiškai gauta 120 € palūkanų, sumokėta 12 € platformos mokesčių ir galutinai prarasta 40 € pagrindinės sumos, rezultatas prieš asmeninius mokesčius yra 68 €, arba apytikriai 6,8 % nuo vidutinio investuoto likučio. Šis supaprastintas santykis parodo išlaidų ir nuostolių poveikį, bet nėra pagal tikslias įmokų datas apskaičiuota metinė grąža.

Ką parodo vieši paskolų rezultatai?

SAVY 2026 m. antrojo ketvirčio ataskaitoje nurodo, kad vartojimo paskolos sudarė 84 % pusmečio pabaigoje administruoto portfelio, ilgiau kaip 90 dienų vėluojančių paskolų rodiklis siekė 4,76 % nuo visų išduotų paskolų sumos, o per ketvirtį investuotojams išieškota ir grąžinta 1,15 mln. €. Tai trys skirtingi dydžiai: portfelio sudėtis, vėlavimų dalis ir po įsiskolinimo sugrįžę pinigai.

Portfelio sudėtis rodo, kad SAVY platesnė pasiūla nereiškia vienodo visų paskolų rūšių svorio. Vėlavimas nėra automatiškai galutinis praradimas, nes dalis skolos gali būti išieškota; kartu išieškota suma nėra papildomas visų investuotojų pelnas. Todėl vėlavimų rodiklio negalima tiesiog atimti iš skelbiamos metinės palūkanų normos ir gauto skirtumo vadinti grąža.

Viešos suvestinės padeda įvertinti paskolų struktūrą ir mokėjimų problemas, bet neleidžia apskaičiuoti vienodu metodu gautos konkrečių „Paskolų klubo“ ir SAVY investuotojų grąžos po visų mokesčių. Renkantis platformą lemiamas klausimas yra, kokias paskolas norite laikyti ir kiek laiko galite laukti jų įmokų: vartojimo kreditų atrankai tinka „Paskolų klubas“, o norint rinktis ir būsto, verslo ar NT plėtros paskolas – SAVY.

Taip pat skaitykite:

• SAFE ar konvertuojama paskola: paprastesnė sutartis slepia praskiedimą
• Kickstarter ar Indiegogo: vienodas 5 % mokestis slepia skirtingą riziką
• „Lemon Squeezy“ ar „Paddle“: vienodas tarifas slepia papildomus mokesčius