Valley-ն $340 մլն-ով գնում է Bluevine-ը․ ավանդներն են գործարքի առանցքը

2026 թվականի սեպտեմբերի 28-ին Valley National Bancorp-ը SEC-ին ներկայացված Form 8-K-ում հայտնել է Bluevine Inc.-ը մոտ $340 մլն-ով գնելու համաձայնության մասին. կողմերը պայմանագիրը ստորագրել էին սեպտեմբերի 27-ին։ Գնորդը Valley Bank-ի մայր ընկերությունն է, իսկ գործարքը դեռ չի փակվել և ենթակա է կարգավորիչ թույլտվությունների ու այլ պայմանների։

Banking Dive-ի լուսաբանման համաձայն՝ Bluevine-ը գործարքին բերում է մոտ $2.1 մլրդ ավանդ և շուրջ 175 հազար ակտիվ փոքր բիզնես հաճախորդ, իսկ Valley-ի ղեկավար Իրա Ռոբինսը միավորումից սպասում է, որ բանկը կդառնա «a much stronger and more relevant small business competitor»։ Գնումը նախատեսվում է ավարտել 2027 թվականի սկզբին. այս պահին խոսքը համաձայնության, այլ ոչ արդեն միավորված բանկային ծառայության մասին է։

Գնման գինը և Valley-ի վճարման կառուցվածքը

Գնման մոտ $340 մլն արժեքի հիմնական մասը Valley-ն պետք է վճարի կանխիկ։ Պայմանագրով նախատեսված են մոտ $255 մլն կանխիկ և մոտ 6.3 մլն Valley սովորական բաժնետոմսեր՝ վերջնական ճշգրտումների հնարավորությամբ։ Հայտարարված կլորացված արժեքից ստացվում է մոտ 75% կանխիկ և 25% բաժնետոմսային վճարում. երկրորդ մասի մոտավոր դրամական արժեքը $85 մլն է։

Այս թվերը վերաբերում են Bluevine-ի սեփականության դիմաց վճարին, ոչ թե նրա հաճախորդների հաշիվներում պահվող գումարի գնին։ Ավանդները բանկի համար ֆինանսավորման աղբյուր են և միաժամանակ պարտավորություն ավանդատուների հանդեպ. դրանց $2.1 մլրդ ծավալը չի կարելի գումարել գնման $340 մլն արժեքին՝ որպես հավելյալ վճար։ Գնի կառուցվածքի տարբերությունը գործնական է նաև Valley-ի բաժնետերերի համար. կանխիկ մասը բանկից միջոցներ է պահանջում, բաժնետոմսային մասը նոր բաժնետոմսեր է շրջանառության մեջ դնում։

Ակնկալվող համատեղ արդյունքներն ընդգրկող կանխատեսմամբ՝ 2028 թվականի մեկ բաժնետոմսին ընկնող շահույթը կարող է մոտ 8%-ով բարձր լինել առանց գործարքի սցենարից։ Նույն կանխատեսմամբ՝ փակման պահին նյութական հաշվեկշռային արժեքը մեկ բաժնետոմսի հաշվով կարող է մոտ 5%-ով նոսրանալ, իսկ այդ ազդեցության փոխհատուցումը գնահատվում է մոտ երեք տարի։ Թվերը նախատեսվող արդյունք են, որի իրացումը կախված է փակման պայմաններից և հետագա ինտեգրումից։

Ինչու են Bluevine-ի ավանդները կարևոր Valley-ի համար

Bluevine-ի ավանդային բազան Valley-ի համար հետաքրքիր է իր ծավալով և ֆինանսավորման արժեքով։ Գործարքի ներկայացման պահին Bluevine-ի ավանդների արժեքը 1.44% էր՝ Valley-ի 2.28%-ի դիմաց։ Տարբերությունը 0.84 տոկոսային կետ է. ավելի ցածրարժեք ավանդները կարող են փոխարինել բանկի ֆինանսավորման ավելի թանկ աղբյուրների մի մասին, եթե նախատեսված տեղափոխումն ու հաճախորդների պահպանումը հաջողվեն։

Bluevine-ն այդ ավանդները հավաքել է թվային ճանապարհով՝ ԱՄՆ տարբեր վայրերի փոքր ձեռնարկություններից։ Սա Valley-ին տալիս է հաճախորդների ձեռքբերման ուղի իր մասնաճյուղային ներկայությունից դուրս, մինչդեռ գործող մասնաճյուղերն ու բանկի մյուս ծառայությունները հետագայում կարող են լրացնել Bluevine-ի առաջարկը։ Բանկի համար հատկապես արժեքավոր է կապը բիզնեսի ընթացիկ հաշվի հետ. ամենօրյա մուտքերն ու ելքերը հաճախորդի և ծառայության միջև շարունակական հարաբերություն են ստեղծում։

Bluevine-ի այդ ավանդների մոտ 99%-ը պատկանում է հաճախորդների, որոնք ընկերությունից վարկ չեն վերցրել։ Դա ցույց է տալիս, որ ավանդների հոսքը պարտադիր չէ կապել վարկի դիմաց հաշիվ բացելու հետ։ 2023 թվականից մինչև 2026 թվականի երկրորդ եռամսյակ հարթակի միջոցով ձևավորված ավանդներն աճել են մոտ 35% միջին տարեկան տեմպով։ Պատմական աճը բացատրում է, թե ինչու Valley-ն գնահատում է նաև նոր ավանդներ ներգրավելու ուղին, սակայն նույն տեմպը ապագայում երաշխավորված չէ։

Փոքր բիզնեսի հաճախորդներն ու թվային հարթակը

Bluevine-ի ակտիվ հաճախորդների բազան Valley-ին մուտք է տալիս փոքր բիզնեսների շուկա, որտեղ բանկը ցանկանում է ընդլայնվել։ Հարթակում բիզնես հաշիվը կապված է վճարումների, հաշիվների վճարման, հաշիվ-ապրանքագրերի, վարկավորման և ֆինանսական կառավարման գործիքների հետ։ Այս ծառայությունների համադրությունը կարող է հաճախորդին պահել նույն միջավայրում առօրյա գործարքների ընթացքում, իսկ բանկին՝ ավելի հաճախ շփվել նրա ֆինանսական կարիքների հետ։

Այդ հնարավորությունը Valley-ի համար նաև բաշխման հարց է։ Bluevine-ի հաճախորդների մոտ 40%-ը գտնվում է Valley-ի գործող աշխարհագրական ներկայության տարածքում. մյուս մասը կարող է բանկին հասանելի լինել թվային ալիքով։ Գնորդը հույս ունի իր վարկային, վճարահաշվարկային և այլ բանկային ծառայությունները առաջարկել այդ հարաբերությունների հիման վրա, սակայն նման վաճառքների ծավալի մասին հրապարակված կանխատեսումը դեռ արդյունք չէ։

Տեխնոլոգիական մասը նույնպես գործարքի բաղադրիչ է. Valley-ին պետք է միանան Bluevine-ի մոտ 180 հետազոտության, զարգացման և ինժեներական մասնագետներ։ Bluevine-ի համահիմնադիր և գլխավոր տնօրեն Էյալ Լիֆշիցը փակումից հետո նախատեսվում է ղեկավարել Valley-ի փոքր բիզնեսի բանկային ուղղությունը։ Սա ղեկավարության և թիմի շարունակականություն է նախատեսում այն հարթակի համար, որի միջոցով ներգրավվել են հաճախորդներն ու ավանդները։

Ինչ է սպասվում Bluevine-ի գործող հաճախորդներին

Bluevine-ի հաճախորդներին ուղղված պարզաբանմամբ՝ մինչև գործարքի փակումը հաշվի հասանելիությունը, հաշվեհամարն ու փոխանցումների տվյալները, դեբետային և վարկային քարտերը, սակագները, տոկոսադրույքները, մարման գրաֆիկն ու աջակցության կապուղիները պահպանվում են։ Հաճախորդի ավանդների գործող ապահովագրական ծածկույթն ու կիրառելի սահմանաչափերը նույնպես չեն փոխվում, ինչպես և հաշվի եկամտաբերությունը։

Bluevine-ը ֆինանսատեխնոլոգիական ընկերություն է, որի բանկային ծառայությունները ներկայում տրամադրում է գործընկեր Coastal Community Bank-ը։ Հետևաբար հաճախորդի հաշվեհամարը դեռ Valley Bank-ի հաշվեհամար չի դարձել։ Գործարքի ավարտից հետո ընկերությունները կարող են ներկայացնել նոր ծառայություններ՝ Valley-ի մասնաճյուղերի հասանելիություն, Zelle կամ լրացուցիչ վարկային առաջարկներ, բայց դրանց ժամկետներն ու կիրառման կարգը դեռ առանձին են հայտարարվելու։

Հաջորդ որոշիչ փուլը կարգավորիչների համաձայնությունն ու 2027 թվականի սկզբին սպասվող փակումն է։ Դրանից հետո Bluevine-ի գործընկեր բանկում պահվող ավանդների Valley տեղափոխումը նախատեսվում է 2027 թվականի առաջին կիսամյակում. այդ փոխանցման մանրամասները կարևոր կլինեն գործող հաճախորդների հաշիվների հետագա սպասարկման համար։

Կարդացեք նաև:

• Progress-ը $400 մլն-ով վերցրեց Domo-ի բիզնեսը, բայց ոչ ամբողջ ընկերությունը
• Հայաստանի ԱԲ ենթակառուցվածքը մեծանում է․ առաջին փուլի գինը՝ $150 մլն
• SAFE թե փոխարկելի վարկ․ արագ գործարքի գինը կարող է լինել անտեսված նոսրացումը