Как выгодно прикупить драгметаллы

Здравствуйте!

В 2011 году особо удачливые владельцы обезличенных металлических счетов на серебро всего за четыре месяца получили 217 % дохода. Правда, к концу того же года те, кто не успел продать металл, потеряли гораздо больше на падении рынка. Всего же за последние 15 лет серебро принесло владельцам подобных счетов 177 % дохода (по примерно 11,8 % в год), а золото — 210 %. Разбираемся, выгодно ли покупать металл и, если да, то какой.

Почему доходность разных металлов сильно отличается

Если бы в 2009 году вы потратили всего тысячу рублей на покупку золота, сейчас могли бы продать его уже за 2 160 рублей. А вот от платины на ту же сумму получится избавиться только с убытком: вернёте максимум 930 рублей из каждой вложенной тысячи. Почему так?

Существует четыре металла, по которым можно открыть обезличенный металлический счёт (ОМС): золото, серебро, платина и палладий. Большинство крупных банков предлагает клиентам эту услугу, причём часто без комиссии за открытие.

Как работает ОМС

При оформлении обезличенного металлического счёта вы как бы приобретаете несколько граммов драгоценного металла, но не забираете его физически. Металл остаётся на хранении в банке, а вы получаете документы, подтверждающие право собственности. В любой момент можно продать металл банку по текущему курсу или забрать слитками. Главное преимущество — отсутствие НДС при покупке, пока металл находится в обезличенном виде.

Важные риски ОМС

На ОМС не распространяется система государственного страхования вкладов. В случае отзыва лицензии у банка вернуть средства можно будет только в порядке общей очереди кредиторов после продажи его имущества. Кроме того, курс покупки и продажи металла каждый банк устанавливает самостоятельно. Разница между этими курсами (спред) не фиксируется в договоре и может достигать значительных величин, компенсируя банку затраты на ведение счёта.

Ещё один нюанс — ОМС нельзя перевести в другой банк. Это делает инвестора зависимым от курсов конкретного кредитного учреждения. В кризисной ситуации банк теоретически может установить крайне невыгодную цену выкупа.

Алексей Вязовский, эксперт финансовых рынков, рынка драгоценных металлов, вице-президент «Золотого монетного дома»:

Обезличенные металлические счета — совершенно непопулярный вид инвестиций по двум причинам. Первая — ОМС не попадает под систему страхования вкладов. Вторая — банки котируют ОМС с огромным спредом. Разница к биржевой цене доходит до 10 %! То есть зачастую можно приобрести золото или серебро той же пробы на 10, а иногда 15 % дешевле, например в виде инвестиционных монет. Плюс вы получаете металл на руки, а не бумагу с печатью.

Забрать металл слитками: плюсы и минусы

При несогласии с банковским курсом можно забрать металл в виде слитков, уплатив при этом 18 % НДС. Однако на 10 000 рублей сейчас можно купить около трёх граммов золота или 277 граммов серебра. При вложении миллиона рублей в серебро придётся забирать 27 килограммов металла, что создаёт серьёзные сложности с хранением.

Именно поэтому самым ликвидным металлом считается золото. Оно не только дорогое, но и пользуется устойчивым спросом. Даже в случае масштабного кризиса золото традиционно сохраняет статус надёжного средства расчётов. Найти покупателя на серебро сложнее, а на палладий и платину — ещё труднее.

Серебро и палладий относят к промышленным металлам. Серебро активно используется в производстве солнечных батарей и смартфонов, палладий — в химической промышленности и электронике. В кризисные периоды спрос на эти металлы обычно падает вместе с объёмами промышленного производства.

При покупке золота в инвестиционных монетах НДС также не взимается, а вывозить их за границу можно по номинальной стоимости. Например, монета «Георгий Победоносец» стоимостью 25 000 рублей на таможне декларируется по номиналу в 50 рублей.

За какой срок можно ожидать прибыль

Инвестиции в драгоценные металлы имеют смысл только в долгосрочной перспективе. Не стоит открывать ОМС, если планируете вывести средства через год или даже два. Спред в 10 % может полностью «съесть» возможную прибыль на коротком горизонте.

Серебро достигло пика в 2011 году, затем упало в 2013-м и пока не повторило этот рекорд. Золото после нескольких циклов подъёмов и падений в целом демонстрирует рост, однако на любом трёхлетнем отрезке гарантий прибыли нет. Даже палладий с его резкими взлётами может в любой момент уйти в коррекцию.

Олег Богданов, ведущий аналитик QBF:
Обезличенные металлические счета не стали популярным инструментом для населения. Объясняется это двумя причинами. Во-первых, цены на золото за последние десять лет или снижались, или находились в коридоре и не демонстрировали устойчивой растущей динамики. Во-вторых, банковские спреды по покупке-продаже драгметаллов очень широкие и потенциально могут съесть всю прибыль. Думаю, ситуация скоро может измениться и ОМС станут популярным инструментом у населения. В последние месяцы золото начало снова активно расти на мировом рынке, а в России рассматривают вопрос об отмене НДС на операции с золотом. Если это случится, то у населения появится хороший инструмент для сбережения средств от девальвации, инфляции и других рисков.

Выводы

Обезличенные металлические счета — хороший вариант для консервативного долгосрочного вложения, например при формировании пенсионных накоплений. Через 7–10 лет средства теоретически могут удвоиться, что заметно превышает доходность многих банковских вкладов. Однако колебания курса могут быть существенными, и гарантировать прибыль к конкретной дате невозможно. При наличии риска, что деньги понадобятся срочно, лучше рассмотреть другие инструменты.