Interactive Brokers vai Saxo: mazs orderis apgriež komisiju salīdzinājumu

Mazam eiro akciju pirkumam Euronext Amsterdam biržā Saxo 0,08% komisija ar 2 € minimumu dod mazāku pamatmaksu nekā Interactive Brokers fiksētais 0,05% tarifs ar 3 € minimumu, lai gan Interactive Brokers pakāpeniskā tarifa minimums ir vēl zemāks — 1,25 €. Saxo publicētā cena ir orientējoša un var atšķirties atkarībā no klienta dzīvesvietas.

Latvijas ilgtermiņa ieguldītājam tas nozīmē trīs atšķirīgus cenu modeļus, nevis vienkāršu izvēli starp diviem brokeriem. Regulāros mazos pirkumos vairākkārt jāmaksā ordera minimums; retākos lielos pirkumos vairāk ietekmē procentuālā likme. Ja pērk akcijas citā valūtā vai vēlāk pārceļ portfeli, klāt nāk citas izmaksas.

Kāpēc ar procentu likmi nepietiek

Salīdzinājumā izmantots viens parasts, pilnās akcijās izpildīts pirkuma orderis eiro valūtā Euronext Amsterdam tirgū. Komisiju rēķina kā lielāko no procentuālās summas un ordera minimuma. Pie mazas darījuma vērtības procentu aprēķins ir niecīgs, tāpēc rezultātu nosaka minimums; pie lielākas vērtības minimums zaudē nozīmi.

Interactive Brokers pakāpeniskajam tarifam publicētajai pamatkomisijai var pievienoties biržas, klīringa un regulatīvās izmaksas, bet fiksētajā SmartRouting tarifā tās ir iekļautas. Tādēļ zemākā pakāpeniskā pamatmaksa vēl nav precīza galīgā maksa. Saxo likme arī jāuztver kā publisks orientieris, jo konkrētā konta cena var būt cita. Piemēros nav ietverta akcijas pirkšanas un pārdošanas cenu starpība, nodokļi vai turēšanas izdevumi.

Trīs orderi vienā biržā

Nosacītajos pirkumos piemērota katra tarifa publicētā formula. Summas rāda tikai pirkuma pamatkomisiju; tās neatspoguļo cenu kustību vai ieguldījuma ienesīgumu.

• 200 € orderis. Interactive Brokers pakāpeniskā pamatkomisija ir 1,25 €, fiksētā komisija 3 €, Saxo orientējošā komisija 2 €. Visos variantos darbojas minimums. Saxo ir par 1 € lētāks nekā Interactive Brokers fiksētais tarifs, bet par 0,75 € dārgāks nekā tā pakāpeniskā pamatkomisija.
• 1000 € orderis. Komisiju secība nemainās: attiecīgi 1,25 €, 3 € un 2 €. Procentuāli aprēķinātā maksa vēl nesasniedz neviena tarifa minimumu. Tādēļ tikai procentu salīdzināšana nespēj parādīt izmaksu atšķirību.
• 10 000 € orderis. Interactive Brokers abu tarifu pamatlikme dod 5 €, Saxo — 8 €. Pakāpeniskajā tarifā ārējās izmaksas jāpieskaita šiem 5 €, tādēļ abu Interactive Brokers tarifu galīgā maksa ne vienmēr būs vienāda.

Robežpunkti paskaidro, kad secība mainās. Saxo minimums darbojas līdz 2500 € orderim, Interactive Brokers pakāpeniskais minimums arī līdz 2500 €, bet fiksētais — līdz 6000 €. Pie 3750 € Saxo un Interactive Brokers fiksētā tarifa pamatkomisija ir vienāda — 3 €; virs šīs summas fiksētais Interactive Brokers tarifs pēc publicētās formulas kļūst lētāks. Pakāpeniskā tarifa salīdzinājumā jāatstāj vieta ārējām izmaksām.

Regulāri pirkumi pret vienu lielāku

Ja nosacīti iegulda 200 € katru mēnesi, gadā sanāk 12 orderi par 2400 €. Pamatkomisiju summa ir 15 € Interactive Brokers pakāpeniskajā tarifā, 36 € fiksētajā tarifā un 24 € Saxo. Šeit Saxo ir lētāks par Interactive Brokers fiksēto plānu, lai gan tā publicētā procentuālā likme ir augstāka. Pakāpeniskajam plānam vēl jāskaita attiecīgās ārējās izmaksas par katru izpildi.

Ja tos pašus nosacītos 2400 € iegulda vienā reizē, pamatkomisija būtu attiecīgi 1,25 €, 3 € vai 2 €. Atšķirība rodas no orderu skaita, nevis ieguldītās summas: ikmēneša variantā minimumu maksā atkārtoti. Toties, atliekot pirkumu, nauda līdz tam paliek ārpus izvēlētā vērtspapīra, un tās tirgus rezultātu iepriekš noteikt nevar. Brokeru salīdzinājumam tādēļ jēgpilnāks ir ieguldīšanas ritms, kuru tiešām plānots ievērot.

Valūtas maiņa un turēšanas maksa

Ja kontā ir eiro un nopērkamā Amsterdamas akcija kotēta eiro, valūtas maiņa šim pirkumam nav vajadzīga. Citas valūtas akcija maina aprēķinu. Saxo vispārējo maksu tabulā norāda līdz 0,25% valūtas konvertācijai un 0 € par konta uzturēšanu un neaktivitāti; turpat citām valstu kategorijām Classic konta glabāšanas likme ir 0,15% gadā, ja vērtspapīru aizdošana nav ieslēgta.

Interactive Brokers valūtu tarifā automātiskai konvertācijai parasti paredz 0,03% kursa pielāgojumu bez atsevišķas komisijas, savukārt atsevišķam valūtas orderim ir cits tarifs ar 2 USD pirmā līmeņa minimumu. Tātad jāatšķir automātiska konvertācija akcijas darījumā no patstāvīgi ievadīta valūtas darījuma.

Nosacīti mainot summu, kuras eiro ekvivalents ir 200 €, 1000 € vai 10 000 €, pieņemtā Saxo 0,25% likme dotu 0,50 €, 2,50 € vai 25 €; Interactive Brokers automātiskās konvertācijas 0,03% dotu 0,06 €, 0,30 € vai 3 €. Tās ir vienas konvertācijas izmaksu ilustrācijas, nevis papildinājums iepriekšējiem eiro pirkumiem. Pārdošanā vai saņemot naudu citā valūtā maiņa var būt vajadzīga vēlreiz.

Bezmaksas konta uzturēšana nenozīmē bezmaksas vērtspapīru glabāšanu. Saxo starptautiskajā tabulā Latvija nav izdalīta atsevišķi, un piemērojamā likme ir atkarīga no konta juridiskās vienības un iestatījumiem. Ja nosacītam 10 000 € portfelim piemērotu 0,15% gadā, maksa būtu 15 € pirms iespējamā PVN; šāda atkārtota maksa ilgā turēšanas periodā var būt svarīgāka par dažu eiro atšķirību vienā pirkumā.

Ko maksā portfeļa pārcelšana

Saxo starptautiskie pārvešanas noteikumi paredz bezmaksas vērtspapīru saņemšanu, bet akciju pārvešanai prom — 50 € par ISIN ar 160 € kopējo maksimumu. Pārvietojot vienu pilnu akciju pozīciju, tas būtu 50 €; divas atšķirīgas pozīcijas maksātu 100 €, bet četras sasniegtu 160 € griestus. Daļējai pozīcijas pārvešanai tabulā ir atsevišķa maksa.

ISIN skaits šeit ir svarīgāks par katras pozīcijas tirgus vērtību. Investors ar vairākām nelielām pozīcijām var samaksāt par pārcelšanu vairāk, nekā ietaupījis atsevišķos pirkumos, savukārt vienas lielas pozīcijas pārcelšanai darbojas viena ISIN maksa. Starptautiskais tarifs nav solījums par tieši Latvijā atvērta konta galīgo cenu: nozīme ir konta līgumam, pārvedamo instrumentu pieņemšanai un iespējamām saņēmēja izmaksām.

Izvēle ilgtermiņa ieguldītājam

Regulāriem maziem eiro akciju pirkumiem Interactive Brokers pakāpeniskais tarifs dod zemāko pamatkomisiju šajā salīdzinājumā, ja papildu izpildes izmaksas neatceļ tā pārsvaru. Ja kontā izvēlēts fiksētais tarifs, Saxo orientējošais minimums mazam orderim var būt izdevīgāks. Lielākos pirkumos Interactive Brokers zemākā procentuālā likme maina šo secību.

Ilgtermiņa izmaksas nosaka plānotais orderu ritms un lielums, vērtspapīra valūta, kontam piemērojamā glabāšanas maksa un pozīciju skaits iespējamai pārvešanai. Tie ir atsevišķi cenu posteņi: vienā darījumā redzamā zemākā komisija pati par sevi vēl nepasaka, kurš konts konkrētam portfelim izmaksās mazāk.

Lasiet arī:

• Metricool vai Buffer: kontu skaits apgriež cenas salīdzinājumu
• ETF vai atsevišķas akcijas: zemāka komisija vēl nenozīmē mazāku risku
• Slack vai Microsoft Teams: izvēli nosaka rīku vide, nevis čata izskats