חוק האנג׳לים: זיכוי עד 4 מיליון שקל מגדיל את רווח ההון במכירה

לפי החוק לעידוד תעשייה עתירת ידע, משקיע בחברת מו״פ זכאית יכול לקבל זיכוי מס על השקעה מזכה של עד 4 מיליון שקל באותה חברה, בכפוף להפחתות הקבועות בחוק. במכירת המניות, סכום ההשקעה שבגינו ניתן הזיכוי מופחת מעלותן לצורכי מס. לכן הזיכוי עשוי להגדיל את רווח ההון החייב במס במועד המכירה.

4 מיליון שקל הם תקרת ההשקעה המזכה, לא סכום הזיכוי. הזיכוי מחושב לפי שיעור מס רווח ההון החל על המשקיע בשנת ההשקעה, והוא מפחית חבות מס ולא מוחזר אוטומטית במזומן. הזכאות תלויה בזהות המשקיע, בהקצאת מניות כנגד תשלום במזומן ובעמידת החברה והמשקיע בתנאי החוק. יתרת זיכוי שלא נוצלה בשנת ההשקעה ניתנת לניצול בשנות המס הבאות בזו אחר זו.

מי זכאי להשקעה המזכה

המסלול חל על יחיד שהשקיע במזומן בחברת מו״פ ישראלית וקיבל ממנה מניות או זכות לרכישת מניה. גם חברת מעטים ושותפות העומדת בהגדרה המיוחדת שבחוק עשויות להיחשב משקיעות. סקירת PwC מתארת את הזיכוי כמכפלה של סכום ההשקעה המזכה בשיעור מס רווח ההון הרלוונטי למשקיע, בכפוף לתנאי המסלול. רכישת מניות קיימות מבעל מניות אחר אינה מחליפה הזרמת מזומן לחברה כנגד הקצאת מניות.

חברת מו״פ לצורך ההטבה היא חברה שהתאגדה בישראל ועיקר פעילותה בישראל, אך אלה אינם התנאים היחידים. בין היתר, בוחנים אם ניירות הערך שלה לא נרשמו למסחר מאז הקמתה, את היקף הכנסותיה וההשקעות וההלוואות שקיבלה, את הוצאות המחקר והפיתוח ואת זכויותיה בנכס שהיא מפתחת. אישור רואה החשבון של החברה נדרש לגבי מעמדה במועד ההשקעה, ותנאים מסוימים צריכים להמשיך להתקיים בתקופת ההטבה.

גם המשקיע צריך לעמוד בתנאים הנוגעים לקשר שלו לחברה, להחזקה במניות ולדיווח על בחירתו במסלול. משום כך, השקעה בחברה שעוסקת בטכנולוגיה אינה מספיקה כשלעצמה. הזכאות נקבעת לפי מאפייני החברה והעסקה המסוימת, ולא לפי הכינוי המסחרי שלה או תחום הפעילות המוצהר שלה.

איך נקבעים התקרה וסכום הזיכוי

נקודת המוצא היא המזומן ששולם לחברה תמורת המניות שהוקצו. את הסכום הזה משווים ליתרת התקרה באותה חברת מו״פ: מפחיתים השקעות אחרות של המשקיע ושל קרוביו באותה חברה, במישרין או בעקיפין, שכבר זיכו בהטבה הרלוונטית. בחשבון נכנסים גם סכומים שנוכו במסלול חילוף המניות שבחוק. השקעות במספר סבבי גיוס באותה חברה אינן פותחות מחדש את התקרה.

לאחר שנקבע סכום ההשקעה המזכה, מכפילים אותו בשיעור מס רווח ההון שהיה חל על המשקיע אילו מכר ברווח את המניות בשנת ההשקעה. מס יסף עשוי להיכלל בחישוב לפי חבות המס של המשקיע, ולכן שיעור הזיכוי אינו זהה בהכרח אצל כל המשקיעים. התשלום והקצאת המניות צריכים שניהם להתרחש בתקופת תחולת הוראת השעה; מועד ההשקעה לצורך החוק הוא המאוחר מביניהם.

יש להבחין בין זיכוי שחושב לבין זיכוי שנוצל בפועל כנגד מס. אם חבות המס בשנת ההשקעה נמוכה מהזיכוי המחושב, ההפרש אינו הופך לתשלום מזומן. אפשר להעביר את היתרה לשנות המס הבאות בזו אחר זו, ולנצל אותה כנגד חבות מס שתיווצר בהן.

דוגמה מלאה: מההשקעה ועד מכירת המניות

הדוגמה הבאה היפותטית ומניחה שכל תנאי הזכאות מתקיימים. משקיע יחיד מזרים מיליון שקל לחברת מו״פ ומקבל מניות חדשות. אין לו או לקרוביו השקעות קודמות באותה חברה ששימשו לקבלת ההטבה, ושיעור המס המשמש לחישוב הזיכוי הוא, לצורך הדוגמה, 25% ללא מס יסף. הזיכוי המחושב הוא 250 אלף שקל: מיליון שקל כפול 25%.

נניח שחבות המס של המשקיע בשנת ההשקעה, לפני הזיכוי הזה, היא 150 אלף שקל. הוא מנצל באותה שנה 150 אלף שקל מהזיכוי, ויתרת 100 אלף שקל עוברת לשנת המס הבאה. אם חבות המס בשנה הבאה מספיקה לניצול מלוא היתרה, המשקיע כבר השתמש בכל 250 אלף השקלים לפני שמכר מניה כלשהי. ההשקעה עצמה עדיין עלתה לו מיליון שקל מכיסו.

לאחר שעמד בתנאי ההחזקה, המשקיע מוכר את כל המניות תמורת 1.6 מיליון שקל. ההפרש הכלכלי בין התמורה לבין הסכום ששילם הוא 600 אלף שקל. לצורך חישוב המס בדוגמה, מיליון השקלים שבגינם ניתן הזיכוי מופחתים מעלות המניות; לכן העלות המתוקנת היא אפס ורווח ההון המחושב הוא 1.6 מיליון שקל. בהנחה ששיעור המס במכירה הוא שוב 25%, המס המחושב על המכירה הוא 400 אלף שקל, לפני השפעת הצמדה, הוצאות מכירה, קיזוזי הפסדים או חיובים נוספים.

להשוואה באותן הנחות, ללא הזיכוי וללא הפחתת העלות, רווח ההון במכירה היה 600 אלף שקל והמס עליו היה 150 אלף שקל. תוספת המס במכירה היא 250 אלף שקל, כסכום הזיכוי שנוצל קודם לכן. כשהשיעור בשני המועדים זהה וכל המניות נמכרות ברווח, התועלת בדוגמה נובעת בעיקר מעיתוי ניצול הזיכוי. שיעורי מס שונים, ניצול חלקי של הזיכוי, הצמדה או הפסדים לקיזוז יכולים לשנות את התוצאה בפועל.

מה קורה במכירה חלקית או בהפסד כלכלי

לפי חוזר רשות המסים, במכירת חלק מהמניות מפחיתים מהעלות חלק יחסי של ההשקעה שבגינה ניתן הזיכוי, לפי היחס בין המניות שנמכרו לכלל המניות שהוקצו תמורת אותה השקעה. יתרת ההפחתה נשארת רלוונטית למניות שטרם נמכרו. החוזר מפרט גם את תנאי ההחזקה בתקופת ההטבה ואת האישורים והדיווחים הנדרשים מהחברה ומהמשקיע.

נניח, כהמשך לדוגמה ההיפותטית, שמחצית מהמניות נמכרת תמורת 400 אלף שקל. ללא הזיכוי, מחצית העלות ששולמה הייתה 500 אלף שקל, כך שהמכירה הייתה משקפת הפסד כלכלי של 100 אלף שקל על אותו חלק. לאחר הפחתת מחצית ההשקעה שבגינה ניתן הזיכוי, העלות לצורכי מס של המניות הנמכרות היא אפס; לפני התאמות אחרות, התמורה כולה נכנסת לחישוב רווח ההון. זיכוי שבוטל או הופחת כדין מחייב בחינה מחדש של החישוב, שכן הפחתת העלות קשורה לזיכוי שניתן.

אילו תנאים ונתונים צריך לאמת

לפני תביעת ההטבה בדוח המס, כדאי לעבור עם איש מקצוע על הנתונים שמשפיעים על הזיכוי ועל חישוב המס במכירה עתידית:

• מעמד החברה כחברת מו״פ במועד ההשקעה, אישור רואה החשבון שלה והאישורים הנדרשים להמשך תקופת ההטבה.
• סכום המזומן ששולם, מועד התשלום, מועד הקצאת המניות והקשר ביניהם.
• השקעות מזכות קודמות של המשקיע ושל קרוביו באותה חברה, לרבות השקעות ששימשו במסלול חילוף המניות.
• שיעור מס רווח ההון החל על המשקיע בשנת ההשקעה, חבות המס שניתן לקזז כנגדה את הזיכוי ויתרה שהועברה לשנים הבאות.
• המניות שבגינן נתבע הזיכוי, סכום ההשקעה שיש להפחית מעלותן והיקף המניות שנמכר בכל עסקה.

הרישום האחרון חשוב במיוחד כשיש כמה השקעות באותה חברה או מכירה בכמה פעימות. הוא מאפשר לשייך את הזיכוי למניות שבגינן ניתן ולחשב לכל מכירה את חלק העלות שיש להפחית, במקום להניח שכל המניות נושאות אותה עלות לצורכי מס.

קראו גם:

• Island גייסה 400 מיליון דולר — הדפדפן הופך לשכבת שליטה בסוכני AI