Lightyear või IBKR: Balti miinimumtasu muudab valikut

Kui Eesti investor teeb väikseid eurodes ETF-i ja Balti aktsia oste, soosib avalike hinnakirjade alusel arvutatud ostukulu Lightyeari. Interactive Brokers ehk IBKR võib osutuda odavamaks eurode eest ostetud USA aktsia puhul, kui dollarid vahetatakse ostuga automaatselt. Balti orderi miinimumtasu ja valuutavahetuse viis muudavad seega maaklerite järjestust sõltuvalt ostukorvist.

Valikusse kuulub ka maksuaruandlus. Lightyeari investeerimiskonto raporti saab saata Eesti tuludeklaratsiooni eeltäitmiseks; IBKR-i konto puhul tuleb arvestada andmete suurema käsitsi koondamisega. IBKR-i kasuks räägivad laiem turuvalik ja mitmekesisemad orderitüübid, kui investor neid vajab. Järgnevad arvutused on tinglikud: konto on rahastatud eurodes, igas näites tehakse üks ost korraga ning IBKR-is kasutatakse astmelist hinnastust.

Mille eest maakler tegelikult tasu võtab?

Lightyeari hinnakiri näeb ette tasuta ETF-i ostu ja hoidmise ning kolm tasuta Balti aktsiaorderit kuus; järgneva Balti orderi tasu on üks euro. USA aktsia ost maksab 0,1% tehingu väärtusest, vähemalt 0,10 ja kõige rohkem üks dollar. Eurode vahetamisel dollariteks on teenustasu 0,35%. ETF-i haldava fondi enda jooksvad kulud jäävad investorile ka siis, kui maakler ostutasu ei küsi.

IBKR-i aktsiate ja ETF-ide hinnakirjas on Balti turu astmelise hinnastuse määr 0,05%, kuid vähemalt 1,25 eurot orderilt; fikseeritud hinnastusel on määr 0,2% ja miinimum 10 eurot. Saksamaa börsil kaubeldava ETF-i astmelise hinnastuse miinimum on samuti 1,25 eurot. USA aktsia astmelise hinnastuse väikese orderi miinimum on 0,35 dollarit. Astmelise hinnastuse puhul võivad maakleritasule lisanduda börsi-, arveldus- või muud edasiantavad tasud, mille täpne summa sõltub täitmiskohast.

Need hinnakirjaread kirjeldavad maakleri ostutasu, mitte portfelli täielikku kulu. Ostuhinna ja müügihinna vahe, fondi kulumäär, hilisemad müügid ning maksud jäävad allpool toodud arvutustest välja. Ühes ja samas ostukorvis tuleb seetõttu kasutada sama väärtpaberit, kauplemisvaluutat ja orderi suurust: muidu mõjutab tulemust ka instrumendivalik.

Eurodes ETF-i kuumakse

Tingliku 200-eurose kuumakse puhul eurodes kaubeldavasse ETF-i on Lightyeari ostutasu null. Kui sama ETF ostetakse IBKR-i kaudu Saksamaa turult astmelise hinnastusega, annab 0,05% summast 0,10 eurot, kuid rakendub 1,25-eurone miinimum. Kui ost kordub aasta igal kuul, on Lightyeari ostutasu null ja IBKR-i põhitasu vähemalt 15 eurot; börsi- ja arveldustasud võivad viimast summat suurendada.

IBKR-i miinimum jääb selle hinnakirjarea puhul määravaks seni, kuni üks ost ulatub 2500 euroni. See on oluline just regulaarse väikese kuumakse juures: protsendimäär jätab kulust vale mulje, kui investor jagab sama aasta säästud mitmeks orderiks. Tulemus eeldab, et valitud ETF on mõlema maakleri kaudu saadaval ja tehing tehakse eurodes. Teine börs või kauplemisvaluuta toob kaasa teise tasude kombinatsiooni.

Balti aktsia väikeost

Üks tinglik 200-eurone Nasdaq Balticu aktsiaost maksab Lightyearis maakleritasuna null eurot, kui see mahub kuu tasuta Balti orderite hulka. IBKR-i 0,05% annaks samalt ostult 0,10 eurot, kuid miinimum teeb põhitasuks 1,25 eurot ehk 0,625% ostusummast. Fikseeritud hinnastuse 10-eurone miinimum tähendaks 5% kulu juba enne võimalikke muid tasusid. Siin peitub vahe, mida ainult protsentide kõrvutamine ei näita.

Kui selline ost tehakse kord kuus ja tasuta orderite limiiti mujal ei kasutata, koguneb aasta ostutasuks Lightyearis null ning IBKR-i astmelisel hinnastusel vähemalt 15 eurot. Ka pärast tasuta orderite lõppemist maksab Lightyeari järgmine Balti ost ühe euro, IBKR-i väikeorderi miinimum aga jääb 1,25 euro juurde. Sama korvi suurem ost ei kaota erinevust automaatselt: IBKR-is ületab 0,05% miinimumi alles üle 2500-eurone order, samal ajal kui Lightyeari Balti orderi tasu ei sõltu ostusummast.

Balti võrdlus kehtib aktsia ostule Nasdaq Balticu turul. Kui investor ostab sama ettevõtte väärtpaberit teiselt kauplemiskohalt või kasutab teises valuutas noteeritud instrumenti, ei pruugi Balti hinnakirjarida enam sobida. Samuti ei kirjelda ostutasu üksinda, millise hinnaga order tegelikult täidetakse.

USA aktsia muudab valuutakulu kaalu

Dollariväärtpaberi näites on lähtepunkt taas tinglik 200-eurone ost. IBKR-i USA aktsia näide kasutab illustratiivset kurssi üks euro võrdub 1,1548 dollariga ja automaatse valuutavahetuse määra 0,03%; siin kasutatakse sama kurssi üksnes võrreldavate arvude saamiseks. See ei ole ostuhetke turukurss ega lubadus tulevase orderi täitmishinna kohta.

Lightyearis maksaks 200 euro vahetamine dollariteks 0,70 eurot. Ligikaudu 230,96 dollari väärtuses ühe USA aktsia ostu 0,1-protsendiline vahendustasu oleks umbes 0,23 dollarit ehk näitekursiga 0,20 eurot. Kahe tasu summa oleks umbes 0,90 eurot. Kui kontol on ostuks vajalikud dollarid juba olemas, ei teki sellest konkreetsest ostust uut valuutavahetustasu; varasema vahetuse kulu ei muutu siiski olematuks.

IBKR-i automaatse vahetuse 0,03% kursimõju oleks 200 euro puhul ligikaudu 0,06 eurot. Ühe aktsia ostmisel rakenduks 0,35-dollarine komisjonitasu miinimum ehk näitekursiga umbes 0,30 eurot. Nii oleksid võrreldavad põhitasud kokku ligikaudu 0,36 eurot, millele võivad lisanduda edasiantavad tehingutasud. Dollarite eraldi ostmisel muutub tulemus: IBKR-i valuutatehingute hinnakiri näitab väikese eraldi vahetuse miinimumiks kaks dollarit, mis üksi ületab automaatse vahetuse ja aktsiaostu põhitasude summa.

Kui investor teeks samal kuul kõik kolm tinglikku 200-eurost ostu — eurodes ETF-i, Balti aktsia ja USA aktsia —, oleks Lightyeari ostu- ja valuutavahetustasu kokku umbes 0,90 eurot. IBKR-i astmelise hinnastuse ja automaatse valuutavahetuse põhitasud oleksid umbes 2,86 eurot, millele võivad lisanduda edasiantavad tasud. Ainult USA aktsia ostukorvis on põhitasude järjestus vastupidine. Seetõttu määrab portfelli tegelik tehingute jaotus rohkem kui ühe turu odavaim tariif.

Maksuaruandlus ja turuvalik

Maksu- ja Tolliameti investeerimiskonto juhend nimetab Lightyear Europe AS-i nende teenusepakkujate seas, kelle aruande saab saata tuludeklaratsiooni eeltäitmiseks. IBKR-i selles loetelus ei ole. IBKR-i konto kasutaja peab seega arvestama võimalusega, et ta koondab kontole tehtud sisse- ja väljamaksed ise ning sisestab need deklaratsiooni käsitsi. Lightyeari saadetud andmeid tuleb enne esitamist samuti kontrollida.

Investeerimiskonto arvestuses deklareeritakse konto sisse- ja väljamaksed, mitte iga ETF-i või aktsia ost ja müük. Kontole laekunud juba maksustatud dividend või intress võib nõuda eraldi käsitlust sissemaksena. Aruandluse ajakulu ei saa hinnakirjast eurodes välja lugeda, kuid paljude ülekannete ja laekumiste korral on see maakleri valikul lisatöö.

IBKR-i tugevus on ligipääs laiemale hulgale turgudele, kauplemisplatvormidele ja orderitüüpidele. See võib kaaluda üles väikese Balti ostu kõrgema tasu investori jaoks, kes kasutab neid võimalusi. Kui ostud piirduvad eurodes ETF-i kuumakse ja väikeste Balti aktsiaorderitega, jääb Lightyeari kulueelis selgeks; sagedaste dollariostude puhul sõltub otsus juba valuuta hoidmisest, vahetuse viisist ja deklareerimise töömahust.

Loe ka: