Pensionifond või PIK: 0,16% eeldab oma valikut

LHV Amundi Prime Global UCITS ETF-iga PIK-i 0,16% aastane näidiskulu ühendab 0,05% alusfondi kulu ja 0,09% välisväärtpaberite hoidmise tasu, millele lisandub käibemaks. Selle kuluga investeerimiseks peab koguja ise valima väärtpaberi ja otsustama, kui suure osa pensionivarast sinna paigutada. Pensionifond sobib paremini siis, kui soovid valida strateegia, kuid jätta selle järgi investeerimise fondi hooleks.

PIK-i väiksem näidiskulu ei tähenda automaatselt odavamat või sobivamat pensionilahendust. Kogukulu sõltub ostetavatest varadest, panga hinnakirjast ja tehingutest; tulemus sõltub ka sellest, kas sissemaksed investeeritakse ning kas portfelli risk püsib sulle sobivana. Fondi puhul tuleb samuti valida sobiv strateegia, ent üksikute väärtpaberite oste ei pea koguja ise korraldama.

Kolme varasumma aastakulu

Pensionikeskuse fonditasude tabelis on LHV Pensionifond Indeksi jooksvad tasud 0,27% ja LHV Pensionifond Julge jooksvad tasud 1,21% aastas. Need on kaks näidet eri hinnaga fondidest, mitte pensionifondide ühtne tasumäär. Võrdluseks tuleb võtta jooksvad tasud: tabelis eraldi näidatud valitsemistasu on kitsam kulunäitaja.

Järgnev on tinglik aastakulu arvutus avaldatud ümardatud määradega. Eeldus on, et vara väärtus püsib aasta läbi sama, uusi sissemakseid ega tootlust ei ole ning PIK-is hoitakse üksnes nimetatud ETF-i. Igas reas on järjest PIK-i näidiskulu, LHV Pensionifond Indeksi jooksvate tasude järgi arvutatud kulu ja LHV Pensionifond Julge jooksvate tasude järgi arvutatud kulu.

10 000 eurot vara: ligikaudu 16, 27 ja 121 eurot aastas.
50 000 eurot vara: ligikaudu 80, 135 ja 605 eurot aastas.
100 000 eurot vara: ligikaudu 160, 270 ja 1210 eurot aastas.

PIK-i näite ja indeksfondi arvestuslik vahe on vastavalt 11, 55 ja 110 eurot aastas. Need summad näitavad tasude suurusjärku antud eeldustel, mitte tulevast tootlust ega kontolt tegelikult maha võetavate tasude täpset summat. Muutuv varade väärtus ja uued sissemaksed muudavad ka eurodes väljendatud kulu.

Julge fondi suuremat tasu ei saa käsitada hinnalisema versioonina samast investeeringust. Kulude vahe on otsuse üks osa ainult siis, kui võrreldavate portfellide varad ja risk on samuti läbi mõeldud. PIK-is mitme väärtpaberi hoidmisel tuleb arvestada iga instrumendi kulu ning kontole ja tehingutele kohalduvat hinnakirja.

Sama tasuvõrdlus ei tähenda sama portfelli

LHV näites kasutatud Amundi ETF investeerib arenenud turgude ettevõtetesse. LHV Pensionifond Indeksi investeeringute kirjelduses on arenevate turgude aktsiate osakaal ligikaudu 37%. Seega ei ole nende kahe madala tasuga valiku geograafiline jaotus sama, kuigi mõlemad annavad ligipääsu paljude ettevõtete aktsiatele.

Hajutatusel on mitu mõõdet. Laiapõhjaline aktsiafond vähendab sõltuvust ühest ettevõttest, kuid selle väärtus võib koos aktsiaturuga märgatavalt kõikuda. Kui PIK-i portfell koosneb üksikutest aktsiatest, võivad ettevõtte ja sektori risk olla suuremad kui laiapõhjalise fondi puhul. Kui portfelli lisatakse võlakirju, muutuvad omakorda nii risk kui ka kogukulu.

Võrdle seepärast aktsiate ja võlakirjade osakaalu, piirkondi ning suurimate investeeringute kaalu enne tasude põhjal otsustamist. Pensionini jäänud aeg ja valmisolek väärtuse kõikumist taluda määravad, kas valitud riskitase sobib. Ka pensionifondi puhul ei pruugi risk vanuse kasvades iseenesest väheneda: see sõltub valitud fondi strateegiast ning koguja võib vajada teistsugust fondi.

Automaatika teeb ostud, valik jääb kogujale

PIK ei nõua iga sissemakse järel käsitsi ostukorraldust. LHV PIK-i kasutusjuhis kirjeldab automaatse investeerimise eelistuste muutmist ja võimalust suunata kontole ainult uued II samba maksed. Automaatika järgib etteantud valikut; see ei otsusta, kas valitud väärtpaberid, nende osakaal või riskitase on koguja jaoks endiselt sobivad.

Fondi puhul suunatakse sissemaksed valitud fondi osakutesse ning fond haldab portfelli oma strateegia järgi. PIK-i puhul tuleb kogujal määrata, mida osta ja mida teha kontole jääva rahaga. Investeerimata raha ei osale väärtpaberituru tootluses. Kui sissemaksed kasvavad või eri varade hinnad liiguvad erinevalt, võib portfelli jaotus algsest plaanist eemalduda.

See on hinnakirjast välja jääv töömaht: investeeringute valik, laekuva raha paigutamine ja jaotuse aeg-ajalt ülevaatamine. Üks laiapõhjaline ETF võib teha portfelli lihtsamaks, kuid ei lahenda küsimust, kas ainult aktsiatesse paigutatud pensionivara sobib koguja ajahorisondiga. Mitmest instrumendist portfell annab rohkem võimalusi riski kujundada, ent nõuab ka rohkem otsuseid.

Fondi saab naasta, kuid väärtpaberid tuleb müüa

Rahandusministeeriumi II samba selgituse järgi ei teki fondi ja PIK-i vahel raha liigutamisel iseenesest tulumaksu. PIK-ist fondi kandmiseks peab raha olema kontol eurodes: omandatud väärtpaberid tuleb enne võõrandada ning sellega võivad kaasneda tasud. Fondi naasmine on seega võimalik, kuid müügi ajastus ja kulud sõltuvad kontol olevatest investeeringutest.

Kogu olemasolevat pensionivara ei pea korraga PIK-i viima. Osa võib jääda fondi ja osa liikuda kontole, kuid uusi II samba sissemakseid saab suunata korraga ühte valitud fondi või PIK-i. Osaline üleviimine võimaldab ise hallatava vara osakaalu piirata; fondi ja PIK-i samaaegne kasutamine tähendab siiski, et kogu pensionivara jaotust tuleb vaadata koos.

Milline valik sobib sinu otsusega?

Pensionifond sobib, kui soovid valida oma riskitaluvusele vastava strateegia ega taha ise väärtpaberite oste ja portfelli jaotust hallata. Fondi valikul kõrvuta jooksvaid tasusid selle tegelike investeeringutega.
PIK sobib, kui oled valmis valima investeeringud, määrama sissemaksete paigutuse ning jälgima, kas hajutatus ja riskitase püsivad sobivad. Võrdle alusvara, konto ja võimalike tehingute kulusid koos, mitte ainult ühe näite protsenti.
Vara jagamine fondi ja PIK-i vahel sobib, kui soovid ise hallata vaid osa pensionivarast. Arvesta, et uued sissemaksed liiguvad siiski ainult ühte valitud kohta.

Kui kasutad ka tavalist investeerimiskontot, erista seda II samba pensioni investeerimiskontost: PIK-il on oma raha liikumise reeglid. Fondi ja PIK-i valikul on määrav, kas võimalik tasusääst õigustab sinu jaoks investeeringute valimise ja portfelli riskijaotuse hoidmise tööd.

Loe ka: