Portu, nebo Fondee: co mění celkové náklady

U běžného automaticky spravovaného portfolia vychází v porovnání poplatků levněji Portu: jeho účinný sazebník začíná na 1,00 % ročně a u důchodového portfolia uvádí 0,30 %. Přehled poplatků Direct Fondee uvádí pro klasický účet zaokrouhlených 1,09 % a pro DIP 0,3 % ročně. Rozdíl základních sazeb běžného účtu je tedy zhruba desetina procentního bodu, s rostoucí investicí se však mění.

Pro investora s větším portfoliem je podstatné objemové pásmo Portu; pro člověka, který začíná s menší částkou a pravidelně vkládá více peněz, také možnost získat Premium nebo Platinum u Fondee. Portu může cenu dále snížit za dlouhý investiční horizont. U DIP je třeba oddělit veřejně uváděnou sazbu od staršího ceníku Fondee, který ještě zachycuje vyšší poplatek.

Co stojí správa při třech velikostech účtu

Portu účtuje u klasických portfolií 1,00 % ročně do půl milionu korun, 0,80 % od půl milionu, 0,60 % od milionu a 0,40 % nad pět milionů. Sazba příslušného pásma se vztahuje na celé portfolio, nikoli pouze na část nad hranicí. U Fondee činí veřejně uváděná sazba klasického účtu 1,09 %, Premium 0,9 % a Platinum 0,7 %. Pásma obou služeb proto nelze porovnat jediným rozdílem mezi základními sazbami.

Následující částky jsou podmíněným ročním příkladem při neměnné hodnotě portfolia. Nezahrnují slevu za fixaci u Portu ani vklady, které by u Fondee umožnily získat zvýhodněnou úroveň dříve. U Fondee používají sazby zaokrouhlené tak, jak jsou uvedeny na veřejném webu.

100 000 Kč: Portu vychází na přibližně 1 000 Kč, Fondee při základní sazbě na 1 090 Kč. Rozdíl je asi 90 Kč za rok.
1 000 000 Kč: Portu vychází na 6 000 Kč, Fondee při splnění podmínek Premium na 9 000 Kč. Rozdíl je 3 000 Kč.
3 000 000 Kč: Portu vychází na 18 000 Kč, Fondee při splnění podmínek Platinum na 21 000 Kč. Rozdíl zůstává 3 000 Kč.

Jde o cenu platformy, nikoli o celkové náklady konkrétní investice. ETF mají vlastní průběžné náklady zahrnuté v ceně fondu; jejich výše závisí na tom, které fondy portfolio drží. Portu má v poplatku za portfolio zahrnuté transakce, rebalancování, měnové zajištění a směnu měn bez marže. Fondee do svého poplatku zahrnuje sestavení portfolia, jeho pravidelné vyvažování i nákupy a prodeje ETF.

Deset let se stejným vkladem a výnosem

Pro delší srovnání lze použít stejné výchozí částky, jednorázový vklad bez dalších příspěvků a hypotetický růst o 7 % ročně před poplatkem platformy. Model na konci každého roku odečte poplatek z hodnoty po růstu; sazbu určí podle pásma, ve kterém byl účet na začátku roku. Skutečné poplatky se účtují průběžně a výnos není zaručen, takže výsledky slouží k porovnání mechanismu, nikoli jako předpověď zůstatku.

Za deset let by součet modelových poplatků činil u počátečních 100 000 Kč přibližně 14 100 Kč na Portu a 15 300 Kč u Fondee. Při počátečním milionu by to bylo 86 100 a 127 200 Kč; při třech milionech 247 000 a 299 700 Kč. Rozdíl konečných hodnot portfolia vychází přibližně na 1 600, 55 200 a 66 800 Kč ve prospěch levnější varianty. Je vyšší než prostý rozdíl zaplacených poplatků, protože dříve stržené peníze se už nemohly dále zhodnocovat.

Největší příklad ukazuje, proč nestačí vynásobit počáteční roční poplatek deseti. Portfolio Portu během modelu překročí hranici pěti milionů korun a v posledním roce přejde do nižšího pásma. U Fondee zůstává modelové portfolio ve stejné zvýhodněné úrovni. Při pravidelných vkladech by se hranice dosažitelné podle hodnoty účtu i okamžik změny sazby posunuly.

Pravidelné vklady a fixace fungují jinak

U Fondee stačí pro Premium portfolio alespoň jeden milion korun nebo měsíční vklad alespoň 10 000 Kč; pro Platinum jsou hranice tři miliony korun nebo 30 000 Kč měsíčně. Ceník Direct Fondee účinný od srpna upřesňuje, že pro získání slevy vkladem musí být příslušná částka vložena ve třech po sobě jdoucích kalendářních měsících; přesná základní sazba v něm činí 1,089 % a sazba DIP ještě 0,605 %. Do hodnoty rozhodné pro Premium a Platinum se počítají také další účty téhož zákazníka včetně DIP, zvýhodněná sazba Premium nebo Platinum se však na samotný DIP neuplatní.

Portu poskytuje další slevu podle zvoleného investičního horizontu. Pravidla slevového programu stanoví 20 % při pětileté, 25 % při sedmileté, 30 % při desetileté a 40 % při patnáctileté fixaci. Sleva se odečítá z aktuální sazby objemového pásma: například sazba 1,00 % klesne při patnáctileté fixaci na 0,60 %. Při předčasném výběru Portu na vybíranou část zpětně dopočítá rozdíl do plného poplatku. Tato podmínka má význam zejména pro peníze, které investor může potřebovat dříve.

Fondee zvýhodnění za pravidelné vklady nevyžaduje obdobnou fixaci. Vyšší vklad ale představuje jiný závazek pro osobní rozpočet: úroveň získaná podle vkladů může při dlouhodobém nesplnění podmínek zaniknout. U Portu se sleva vztahuje k době ponechání konkrétní investice, zatímco objemové pásmo vychází z hodnoty příslušných portfolií. Při menším počátečním účtu proto rozhoduje nejen dnešní zůstatek, ale také způsob, jakým do něj budou přibývat peníze.

DIP má vlastní sazbu i časovou výhradu

Pro důchodový účet se roční rozdíly běžných portfolií nepoužijí. Aktuální sazebník Portu i veřejný přehled Fondee uvádějí pro spravované portfolio v DIP 0,3 % ročně. U Fondee ovšem stále dostupný srpnový ceník uvádí 0,605 %. Rozdíl se týká období a verze ceníku téhož produktu, nikoli odlišné kategorie běžného účtu; údaj z veřejné cenové stránky proto nelze bez této výhrady vydávat za hodnotu ve starším smluvním dokumentu.

Sleva Portu za fixaci klasického portfolia se na důchodový účet nevztahuje. Stejně tak se na DIP Fondee nepřenášejí úrovně Premium a Platinum. Pro srovnání důchodových účtů tedy dávají smysl jejich vlastní sazby, dostupné investice a podmínky výběru. Úspora vypočtená výše pro běžná portfolia by u DIP vedla k chybnému závěru.

Kdy rozhoduje možnost vybrat investice

Obě služby umějí investorovi sestavit a průběžně spravovat ETF portfolio. Rozdíl vzniká, pokud chce sám určovat jeho složení. Průvodce Portu popisuje Portfolio podle vás, v němž lze kombinovat nabízená ETF a jednotlivé akcie, nastavit jejich váhy a využít rebalancování či měnové zajištění. Portu vedle toho nabízí samostatný nákup jednotlivých akcií a ETF; ten má odlišné poplatky než spravované portfolio, takže do uvedeného modelu nepatří.

Fondee staví běžný účet na připraveném ETF portfoliu a automatické správě. Investor, kterému takový způsob vyhovuje, získá jednoduché zadání bez nutnosti vybírat jednotlivé instrumenty; pravidelným vkladem může dosáhnout i na levnější úroveň. Kdo chce rozhodovat o konkrétních ETF nebo akciích v rámci spravovaného portfolia, najde tuto možnost u Portu. Cenové srovnání pak má význam až spolu s tím, zda bude tuto volnost skutečně využívat.

Přečtěte si také: