Akumulační, nebo distribuční ETF: výplaty a české daně

Pokud výnosy zatím nechcete čerpat, akumulační ETF bývá jednodušší volbou: příjem zůstává v majetku fondu a nemusíte za přijatou hotovost znovu nakupovat podíly. Distribuční třída se hodí, když chcete průběžné výplaty. Českému daňovému rezidentovi s nimi ovšem přibývá evidence zahraničního příjmu a zpravidla i práce s daňovým přiznáním.

Rozhodujete o cestě peněz z fondu k sobě, nikoli o tom, zda společnosti v portfoliu vyplácejí dividendy. Dvě třídy iShares Core MSCI World UCITS ETF ukazují rozdíl na srovnatelném podkladu: jedna příjem ponechává uvnitř fondu, druhá jej vyplácí držitelům podílů. Pro českého investora je důležité oddělit hotovost na účtu, možné zdanění dividend přijatých fondem a daňové povinnosti spojené s vlastní výplatou.

Jeden fond, dvě cesty výnosu

Karta třídy SWDA ji označuje jako USD Accumulating s ISIN IE00B4L5Y983. Jde o třídu irského fondu sledujícího MSCI World Index (Net); její uvedený ukazatel průběžných nákladů činí 0,20 %. Dividenda přijatá fondem se tak investorovi automaticky neobjeví jako samostatná platba u brokera.

Karta třídy IWDD uvádí USD Distributing, ISIN IE000OHHIBC6, stejný sledovaný index, nákladový ukazatel 0,20 % a čtvrtletní frekvenci výplat. Jde o jinou třídu téhož fondu, takže rozdíl v nakládání s příjmem lze sledovat bez záměny indexu. Označení USD se vztahuje k měně třídy; podíly se mohou na burze obchodovat také v jiné měně. Samotnou cenu podílu ani vyplacenou částku proto nelze použít jako žebříček výkonnosti obou tříd.

Co se s dividendou stane

Výnos ve třídě SWDA zůstává ve fondu iShares Core MSCI World UCITS ETF, zatímco třída IWDD jej vyplácí.

V akumulační třídě zůstává příjem součástí majetku fondu a podílí se na jeho dalším vývoji. Investorovi tím nepřibývají nové kusy ETF: drží stejný počet podílů, zatímco jejich hodnota se mění spolu s cenami akcií, příjmy a náklady fondu. Odpadá rozhodování, kdy a za jakou částku z drobné výplaty koupit další podíl.

U distribuční třídy přichází hotovost na účet u brokera. Chcete-li ji vrátit do investice, následuje vlastní nákup; jeho výsledek mohou ovlivnit obchodní poplatek, měnová konverze, rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou i možnost koupit požadovaný počet podílů. Výplata zároveň nepředstavuje zisk navíc k hodnotě fondu. Část majetku, která odešla držitelům, už nezůstává v hodnotě jejich podílů, a při srovnání výnosu je proto nutné počítat i s distribucemi.

Daň zaplacená fondem není osobním zápočtem

Vysvětlení BlackRock k daním ETF rozlišuje srážku při přijetí dividendy fondem od možné srážky při výplatě z fondu investorovi. První vzniká podle pravidel země, odkud pochází podkladová akcie, a podle postavení samotného fondu. Může snížit jeho výnos ještě předtím, než se rozhodne, zda třída zbylý příjem ponechá uvnitř, nebo jej rozdělí.

Pro českého držitele IWDD z toho plyne podstatná hranice: daň sražená z dividendy, kterou obdržel fond, není automaticky daní sraženou z jeho vlastní výplaty. Nelze ji jednoduše opsat z údajů o portfoliu ETF a uplatnit jako osobní zápočet v českém přiznání. Akumulační třída odstraňuje pravidelnou hotovostní výplatu držiteli a s ní spojenou evidenci; zdanění na cestě od jednotlivých společností do fondu volbou třídy nezmizí.

Co musí zachytit česká evidence

Výplata z třídy IWDD vytváří českému držiteli zahraniční příjem, u něhož eviduje hrubou částku a případnou sraženou daň.

Výklad Finanční správy řadí zahraniční podíly na zisku do kapitálových příjmů podle § 8 a při zápočtu zahraniční daně vyžaduje doklad o jejím zaplacení. Uvádí také možnosti přepočtu cizí měny pro poplatníka, který nevede účetnictví. Výplatu zahraniční distribuční třídy proto nelze posuzovat jen podle čisté částky, kterou broker připsal na účet.

U každé platby je užitečné uchovat datum přijetí, měnu, hrubou výši příjmu, čistou připsanou částku a údaj o případné dani sražené přímo z této výplaty. Hrubý příjem je třeba pro české daňové účely převést do korun použitelným kurzem. Záznam jednotlivých plateb pomáhá také odlišit skutečnou srážku z příjmu investora od daně, kterou dříve nesl fond při držbě akcií.

Daňový přehled Patrie upozorňuje, že finanční úřad může požadovat potvrzení zahraniční srážky a bez průkazného dokladu nemusí zápočet uznat. Samotné označení fondu jako distribučního přitom neprokazuje, že z výplaty byla zahraniční daň skutečně stržena. Pro zápočet je rozhodující daň připadající na příjem držitele, příslušná daňová smlouva a zákonné omezení zápočtu.

Hotovost lze získat i prodejem podílů

Distribuční IWDD poskytuje hotovost bez prodeje podílů, ale výše jednotlivých výplat není pevně zaručena. Její čtvrtletní rytmus se také nemusí shodovat s měsíčními výdaji. Investor, který chce sám určovat termín a částku čerpání, může místo toho prodávat část podílů akumulační třídy. Takový příjem vzniká prodejem majetku, takže se daňově posuzuje jinak než průběžná distribuce.

Při prodeji je potřeba znát, kdy a za kolik byly prodávané podíly pořízeny, a posoudit podmínky případného osvobození příjmu z cenných papírů. U pravidelně dokupovaného ETF mohou mít jednotlivé nákupy různou dobu držby i pořizovací cenu. Prodej tedy také vyžaduje evidenci, soustředí ji však na nákupní a prodejní obchody místo na každou hotovostní výplatu z fondu. Osvobození příjmu z prodeje se na distribuce nevztahuje.

Která třída odpovídá cíli

Budujete majetek a výplaty byste stejně znovu investovali? Akumulační třída ponechá příjem ve fondu bez opakovaných nákupů za jednotlivé distribuce.
Chcete průběžnou hotovost bez prodeje podílů a vyhovují vám proměnlivé čtvrtletní platby? Distribuční třída ji poskytuje, zároveň však přidává evidenci zahraničního kapitálového příjmu.
Chcete sami volit výši a načasování čerpání? Prodej podílů akumulační třídy dává tuto možnost, vyžaduje však záznam nákupů a posouzení daňového režimu prodeje.

Přečtěte si také: