Företagslån: månadsavgiften kan dölja årskostnaden

För att jämföra företagslån behöver du hålla lånebelopp, löptid och amortering lika och sedan räkna på varje betalning fram till sista förfallodagen. Dra den faktiska utbetalningen från summan av alla återbetalningar för att få kostnaden i kronor. Räkna därefter om betalningsflödet till en årlig kostnadstakt; en nominell ränta och en fast månadsavgift är inte direkt jämförbara.

Skillnaden uppstår när lånet betalas av. Ränta på kvarvarande skuld blir lägre i kronor efter varje amortering, medan en fast avgift kan fortsätta vara lika stor. Därför kan ett erbjudande med lägre första månadsbetalning bli dyrare under hela lånetiden. Den verkliga ordningen mellan erbjudandena framgår först av deras fullständiga betalningsplaner.

Gör offerterna jämförbara

Utgå från det belopp företaget faktiskt behöver på kontot och samma datum för slutbetalning. Be om en plan som särredovisar amortering, ränta och varje avgift vid respektive förfallodag. Om en uppläggningsavgift dras från lånet vid utbetalningen är det nettobeloppet som företaget kan använda, även om skulden beräknas på ett högre belopp. Det påverkar den årliga kostnadstakten.

Två månadskostnader säger lite om den ena offerten har amorteringsfrihet och den andra löpande amortering. Efter en amorteringsfri period ligger mer skuld kvar, och en stor slutbetalning kan flytta belastningen till ett datum då företagets kassa är ansträngd. Håll därför isär priset för krediten och hur återbetalningen fördelas över tiden.

Enligt Kreas villkor kan en ansökan nå flera långivare, medan bolagets räntegaranti förutsätter bland annat samma lånebelopp, löptid och syfte samt liknande amortering och säkerheter. Sådana villkor visar varför prisjämförelsen kräver mer än ett gemensamt lånebelopp. En förmedlad offert är fortfarande ett individuellt erbjudande, inte ett allmänt pris för företagslån.

Qreds företagslån har enligt banken en individuellt satt fast månadsavgift, och lånet kan lösas i förtid utan extra avgift. Bankens kreditbedömning påverkar vilket belopp som kan erbjudas. Avgiften måste därför hämtas från den egna offerten innan lånet kan ställas mot ett räntebaserat alternativ.

Två lånepriser med samma amortering

Ta ett helt hypotetiskt exempel där företaget får 120 000 kronor utbetalda och betalar tillbaka lånet på tolv månader. Amorteringen är 10 000 kronor vid slutet av varje månad. Alternativ A har 12 procent nominell årsränta, beräknad som en procent per månad på kvarvarande skuld, utan andra avgifter. Alternativ B har ingen ränta men en fast avgift på 700 kronor varje månad. Siffrorna är valda för att visa metoden och är inga priser från de nämnda aktörerna.

Den första månaden kostar A 1 200 kronor i ränta eftersom hela lånet ännu är utestående. Företaget betalar då 11 200 kronor inklusive amorteringen. Inför sista månaden återstår 10 000 kronor, så räntan har sjunkit till 100 kronor och betalningen till 10 100 kronor. Räntan för samtliga månader blir 7 800 kronor; återbetalningarna summerar till 127 800 kronor.

I B är betalningen 10 700 kronor varje månad, varav 10 000 kronor är amortering och 700 kronor avgift. Tolv avgifter ger 8 400 kronor i finansieringskostnad och 128 400 kronor i sammanlagda återbetalningar. B kräver alltså 500 kronor mindre i första betalningen än A men kostar 600 kronor mer över hela löptiden. Skillnaden syns eftersom båda alternativen bygger på samma lånebelopp och samma amortering.

Från kronor till effektiv årstakt

En enkel division av B:s avgifter med ursprungslånet ger sju procent. Det talet beskriver avgifterna som andel av startbeloppet, men bortser från att skulden minskar månad för månad. Företaget betalar samma avgift även den sista månaden, när bara en liten del av ursprungsskulden är kvar. Därför underskattar den enkla procentsatsen kostnaden uttryckt som årstakt på utestående kapital.

För en jämförbar årstakt används 120 000 kronor som utbetalning och varje månads hela betalning som ett eget kassaflöde. Sök den månadsränta som gör nuvärdet av alla återbetalningar lika stort som utbetalningen; beräkna sedan (1 + månadsräntan) upphöjt till tolv, minus 1. Med dessa antaganden motsvarar A cirka 12,68 procent per år och B cirka 13,44 procent. Det är den implicita årstakten i just de hypotetiska planerna, inte en erbjuden ränta eller ett löfte om vad ett företag får betala.

Ta med eventuella uppläggningsavgifter, aviavgifter och andra obligatoriska kostnader i samma flöde. Om företaget får mindre utbetalt än nominellt lånebelopp stiger den beräknade årstakten, även om de planerade månadsbetalningarna är oförändrade. För ett lån med annan löptid behöver också tiden mellan utbetalning och varje betalning räknas om; en lägre månadsbetalning genom längre löptid kan samtidigt ge en högre total kostnad i kronor.

Kostnaden är inte hela kreditvillkoret

En sammanställning hos Företagarna, gjord i samarbete med Krea, återger en analys där den högsta erbjudna räntan anges vara 2,8 gånger den lägsta och där månadskostnaden för ett lån på 500 000 kronor kunde skilja 8 000 kronor mellan långivare. Uppgifterna visar att spridningen kan vara betydande, men betalningsprofilen redovisas inte och talen kan därför inte användas som pris för ett visst företag.

En lägre beräknad kostnad måste vägas mot betalningsförmågan vid varje förfallodag. Amortering är ingen lånekostnad, men är ändå pengar som måste lämna kontot. Personlig borgen innebär dessutom att den som går i borgen kan behöva betala om företaget inte gör det. Jämför därför även vem som borgar, hur omfattande ansvaret är och vilka andra säkerheter långivaren kräver.

Begär samma belopp, sista betalningsdag och amorteringsprofil i offerterna; markera amorteringsfria månader och eventuell slutbetalning.
Kontrollera nettoutbetalningen samt alla engångsavgifter och återkommande avgifter, inklusive när de tas ut.
Begär villkoren för förtidslösen och räkna separat på kostnaden om lånet sannolikt betalas tillbaka tidigare.
Jämför personlig borgen och andra säkerheter även om de beräknade årstakterna ligger nära varandra.
Fråga om kreditupplysning tas på företaget, på en borgensman eller på båda, och om flera långivare får använda samma upplysning.

Förtidslösen kan ändra jämförelsen: en fast avgift som bara tas ut under de månader då krediten används ger en annan totalkostnad om skulden löses tidigt. Den avgörande kalkylen är därför den som följer den återbetalning företaget faktiskt planerar, med samtliga betalningsdagar och ansvarsvillkor synliga.

Läs också: