Факторинг или кредит: квалитет фактуре мења прави избор

Ако малом предузећу у Србији новац недостаје док чека наплату конкретне, недоспеле фактуре, факторинг може да премости тај застој. Ако новац треба за набавке пре издавања фактура или кроз више пословних циклуса, кредит за обртна средства обично боље одговара широј потреби.

Добра фактура ипак није само документ са износом и роком. За избор су битни основ потраживања, могућност наплате од купца, право фактора на регрес и укупан трошак. Зато и фирма која има фактуру може закључити да јој кредит више одговара, док прихватљиво потраживање може отворити пут факторингу када јој кредитни услови не одговарају.

Једна прихватљива фактура: новац за одређено потраживање

Факторинг је најнепосреднији одговор када је роба већ испоручена или услуга извршена, а уговорени рок плаћања још није стигао. Према опису факторинга Аик банке, банка омогућава исплату пре доспећа фактуре и у својој понуди помиње одговарајућу кредитну способност предузећа које је фактуру издало. Постојање фактуре, само по себи, не значи да ће бити прихваћена.

Условни пример је мала фирма која је испоручила робу купцу и треба да плати следећу испоруку пре него што јој прва буде наплаћена. Ако је потраживање јасно и нема спора о испоруци, његова продаја може тачно да покрије период чекања. Ако купац оспорава испоруку или износ, очекивани прилив од факторинга постаје неизвесан управо онда када фирми треба поуздан новац за добављача.

Финансирање је у том случају везано за прихваћено потраживање, а не за све будуће потребе фирме. То је важна граница када предузеће мора да набави робу пре нове продаје: фактура за ту робу још не постоји, па се та потреба не може једноставно решити откупом већ издате фактуре.

Регрес: ко плаћа ако купац не измири обавезу

Назив факторинг не говори довољно о ризику који остаје продавцу. Закон о факторингу разликује посао са регресом, у ком уступилац одговара за наплативост потраживања на дан доспећа, и посао без регреса, у ком фактор преузима ризик дужникове неспособности за плаћање. Ако из уговора није јасно која је врста уговорена, примењује се правило о факторингу са регресом.

И код факторинга без регреса продавац одговара за основаност и вредност продатог потраживања. Када је потраживање оспорено или оптерећено, фактор под законом наведеним условима може имати право регреса и у том аранжману. Зато су неплаћање због купчеве неспособности и неплаћање због спора о испоруци различити ризици: понуда треба јасно да покаже ко сноси сваки од њих.

Важан је и купац, не само фирма која је издала фактуру. Фактор мора да процени од кога ће наплатити откупљено потраживање; купац чија је способност плаћања упитна може променити услове или онемогућити посао. Квалитет фактуре зато обухвата и доказивост посла и изгледе да дужник плати у уговореном року.

Сезонски мањак: лимит за више уплата и набавки

Предузећу које пред сезону плаћа добављаче, а затим наплаћује више продаја током наредних месеци, потреба се не завршава једном фактуром. Кредитна понуда ОТП банке описује револвинг кредит као коришћење новца до одобреног лимита уз враћање средстава када се појави вишак; камата се обрачунава на искоришћени износ. Такав лимит може да прати смену набавки и прилива без откупа сваког појединачног потраживања.

То не значи да је неискоришћен лимит без икаквих трошкова: накнаде и остали услови зависе од понуде. У сезонском послу пресудно је колико дуго фирма стварно користи новац и када га може вратити. Ако очекује само једну наплату из већ прихваћене фактуре, факторинг може бити прецизније решење; ако следи низ набавки пре него што настану потраживања, лимит има употребљивији домет.

Сталне залихе: кредит прати трајнију потребу

Када продавница или произвођач стално мора да допуњава залихе, мањак новца постоји и између две наплате и пре следеће фактуре. Преглед НБС о кредитима за обртна средства међу наменама наводи допуну залиха и плаћање добављачима, а међу условима фиксну или променљиву камату, финансијску документацију, различита средства обезбеђења и накнаду за обраду која, зависно од банке, може бити до 2%. Тај проценат је општи опис могућег трошка, а не цена конкретне понуде.

Кредит даје простор за финансирање набавке, али фирма преузима обавезу отплате према уговореном распореду. Меница, јемство или хипотека могу утицати на трошак и на ризик који предузеће прихвата. За залихе које се споро обрћу посебно је важан размак између датума отплате и очекиване наплате од купаца: рата која доспева раније може поново створити мањак ликвидности.

Валута је део исте процене. Код кредита индексираног у страној валути динарски износ обавезе може се мењати с курсом, док променљива камата мења будући трошак задуживања. Фирма чији су приливи углавном у динарима зато има другачију изложеност од фирме која наплаћује у валути за коју је обавеза везана.

Укупан трошак: колико новца стиже и колико остаје

Камата сама не показује цену избора. Према условима домаћег факторинга ОТП банке, финансирају се потраживања од кредитно прихватљивих дужника, а трошак може обухватити факторинг накнаду на износ фактуре, камату на исплаћени аванс и обраду сваке фактуре. Накнада и обрада одбијају се од аванса, док се камата одбија од преосталог износа који се исплаћује после наплате.

Зато за факторинг треба раздвојити новац који стиже одмах од износа који фирма добија тек када купац плати. За кредит треба сабрати камату за планирано коришћење, накнаде и трошкове обезбеђења, па тај збир упоредити са распоредом отплате. Поређење има смисла за исти потребан износ и исти период, уз посебну процену шта се дешава ако купац закасни.

Јефтинија номинална стопа не мора донети више расположивог новца онда када је фирми потребан. Код факторинга износ аванса може бити мањи од износа фактуре; код кредита обезбеђење и отплата могу ограничити употребљивост средстава. Писани обрачун оба аранжмана показује разлику коју назив производа и рекламна стопа не откривају.

Питања која преламају избор

• Да ли мањак престаје наплатом одређене фактуре или се понавља при свакој набавци?
• Да ли је потраживање недоспело, доказиво и неспорно, и да ли финансијер прихвата купца?
• Да ли факторинг има регрес и ко сноси губитак ако купац нема новца, а ко ако оспори испоруку?
• Које обезбеђење и коју финансијску документацију банка тражи за кредит?
• У којој су валути приливи и обавезе и може ли се камата мењати?
• Колико фирма добија одмах, колико укупно плаћа и када доспевају њене обавезе?

Најкорисније је добити понуде за исти износ и исто очекивано трајање мањка. Тада квалитет конкретног потраживања, подела ризика и распоред плаћања показују да ли је фирми потребна продаја фактуре или финансирање целог циклуса пословања.

Прочитајте и:

• Signal или Telegram: подразумевано шифровање мења цео избор
• n8n или Make: број корака мења јефтинији избор