Fondee či Portu: pri odchode môže rozhodnúť poplatok za prevod

7. októbra 2026 o 03:00|Autor: Redakcia QUASA|6 min čítania| 2

Pri štandardnom ETF portfóliu môže Portu vyjsť lacnejšie než Fondee, najmä pri väčšej investícii a dodržaní obdobia so zľavou. Spôsob odchodu však mení účet: slovenský sadzobník Portu zahŕňa bežný výber peňazí v cene služby, kým za prevod cenných papierov mimo WOOD Retail Investments stanovuje od 1. októbra 2026 poplatok 0,4 % z prevádzaného objemu, najmenej 80 € a najviac 400 € za každý ISIN. Pri žiadostiach podaných najneskôr 30. septembra 2026 platila ešte sadzba 40 € za ISIN.

Slovenský cenník Fondee uvádza pri štandardnej správe ETF portfólia celkové ročné náklady 1,239 %: odmenu obchodníka 0,9 %, DPH 0,189 % a priemerné náklady ETF 0,15 %. Pri Portu treba náklady konkrétnych ETF pripočítať k sadzbe služby osobitne. Rozhodnutie preto nestojí iba na porovnaní dvoch percent za správu, ale aj na zložení fondov, plánovanom horizonte a tom, či pri odchode chcete hotovosť alebo pôvodné cenné papiere.

Čo tvorí priebežnú cenu

Fondee oddeľuje odmenu za službu od nákladov podkladových fondov aj vtedy, keď ich sčíta do jednej celkovej sadzby. Náklad ETF sa premieta do jeho ceny; nejde o ďalší prevod peňazí z investičného účtu. Pri Portu sadzba služby pokrýva vedenie účtu, spracovanie pokynov, transakcie a rebalansovanie. Ak príslušná položka podlieha DPH, suma v jeho sadzobníku ju už obsahuje. Náklady ETF zostávajú súčasťou hodnoty jednotlivých fondov a závisia od toho, ktoré fondy portfólio obsahuje.

Na klasickom účte Portu je ročná sadzba pri majetku do 20 000 € vo výške 1 %, v pásme od 40 000 € do 200 000 € je to 0,6 %. Sadzba príslušného pásma sa vzťahuje na celý majetok v produktoch Portfóliá, nie iba na časť nad hranicou pásma. Pre investora s 50 000 € je preto výpočet iný než pre investora s 10 000 €, aj keby vlastnili rovnaké ETF. Hodnota majetku sa navyše môže meniť a Portu určuje poplatok podľa jej aktuálnej výšky za jednotlivé dni.

Nasledujúci model pripisuje portfóliu Portu predpokladané náklady ETF 0,15 % ročne. Ide o hodnotu použitú na porovnateľný výpočet podľa priemeru uvedeného Fondee, nie o zistený priemer fondov v Portu. Ak by ETF v Portu stáli o 0,10 percentuálneho bodu viac, pri nemennej hodnote majetku by ročný modelový náklad stúpol o 10 € pri 10 000 €, o 50 € pri 50 000 € a o 100 € pri 100 000 €. Rozdiel medzi konkrétnymi fondmi tak môže zmenšiť alebo zväčšiť náskok v poplatku za službu.

Koľko vychádza model pri troch sumách

Model počíta s jednorazovou investíciou 10 000 €, 50 000 € alebo 100 000 €, s nemennou hodnotou portfólia, bez ďalších vkladov a bez zmeny cenníkov. Ukazuje súčet nákladov, nie predpoveď výnosu ani konečnú hodnotu investície. Pri Fondee predstavuje ročný náklad 123,90 €, 619,50 € a 1 239 €. Pri Portu bez zľavy, po pridaní modelových nákladov ETF, je to 115 €, 375 € a 750 €. V skutočnosti by sa poplatky menili spolu s trhovou hodnotou investície.

Slovenská recenzia Portu uvádza zľavu zo sadzby služby 20 % pri päťročnej fixácii, 30 % pri desaťročnej a 40 % pri pätnásťročnej. Zľava sa nevzťahuje na náklady ETF. Ak investor dodrží zvolené obdobie a ostatné predpoklady modelu sa nezmenia, súčet nákladov vychádza takto:

10 000 €: za 5 rokov 619,50 € vo Fondee a 475 € v Portu; za 10 rokov 1 239 € a 850 €; za 15 rokov 1 858,50 € a 1 125 €.
50 000 €: za 5 rokov 3 097,50 € vo Fondee a 1 575 € v Portu; za 10 rokov 6 195 € a 2 850 €; za 15 rokov 9 292,50 € a 3 825 €.
100 000 €: za 5 rokov 6 195 € vo Fondee a 3 150 € v Portu; za 10 rokov 12 390 € a 5 700 €; za 15 rokov 18 585 € a 7 650 €.

Pri väčších dvoch sumách vytvára časť rozdielu objemové pásmo Portu, ďalšiu časť zľava za dodržaný horizont. Prehľad preto nemožno čítať ako dôkaz, že jedno skutočné portfólio dosiahne vyšší čistý výnos. Porovnávané portfóliá by museli mať aj zodpovedajúce zloženie a riziko; tu sú rovnaké iba vstupné sumy a zvolený predpoklad o nákladoch ETF.

Fixácia dovoľuje výber, ale mení cenu predčasného odchodu

Fixácia v Portu neblokuje prístup k peniazom. Odpovede Portu k výberom uvádzajú, že klient môže vybrať celé portfólio alebo jeho časť aj počas fixácie; na vyberanú sumu sa však spätne doúčtuje poplatok za správu do plnej výšky. Samostatný poplatok za bežný výber peňazí Portu neúčtuje. Tieto dve podmienky sa nevylučujú: výber môže byť bez výstupného poplatku a zároveň môže zaniknúť už využitá zľava.

Pri modelových 50 000 € v pásme so základnou sadzbou 0,6 % znamená pätnásťročná fixácia zníženie sadzby služby na 0,36 %. Ak by hodnota majetku zostala tri roky rovnaká, rozdiel by bol 120 € ročne, spolu 360 €. Pri úplnom predčasnom výbere by spätné dopočítanie tento modelový rozdiel v správcovskom poplatku zrušilo. Náklady ETF by zostali súčasťou investície bez ohľadu na fixáciu. Pri čiastočnom výbere sa dopočet týka vyberanej sumy, takže výsledok závisí aj od vývoja a rozsahu výberu.

Kedy prevod ETF zmení výsledok

Modelový prevod ETF z Portu: pri hodnote 10 000 € stojí jedna pozícia 80 €, štyri samostatné ISIN spolu 320 €.

Prevod cenných papierov znamená zachovať pozície a presunúť ich k inému obchodníkovi. Odlišuje sa od predaja ETF a odoslania hotovosti na bankový účet. Sadzba Portu za prevod sa uplatňuje na každý ISIN osobitne, preto nerozhoduje len celková hodnota portfólia, ale aj jej rozdelenie medzi prevádzané cenné papiere. Na uskutočnenie prevodu záleží aj na tom, či prijímajúci obchodník dané nástroje prijme.

Pri ilustratívnom prevode jedinej pozície v hodnote 10 000 € by percentuálny výpočet dal 40 €, a uplatnilo by sa preto minimum 80 €. Ak by rovnakú sumu tvorili štyri rovnako veľké pozície s odlišnými ISIN, súčet štyroch minimálnych poplatkov by bol 320 €. Pri 50 000 € vychádza jedna pozícia na 200 € a štyri rovnaké pozície na 320 €. Pri 100 000 € by jedna pozícia stála 400 €; štyri pozície po 25 000 € by stáli spolu rovnako 400 €. Sú to podmienené výpočty, nie opis skutočného zloženia portfólia.

Na menšej sume vidno, prečo môže spôsob odchodu prevážiť rozdiel v priebežnej cene. Pri modelových 10 000 € a päťročnom horizonte stojí Portu so zľavou 475 € oproti 619,50 € vo Fondee. Ak investor po dodržaní fixácie prevedie z Portu jedinú pozíciu, jeho modelový súčet vzrastie na 555 €; pri štyroch rovnako malých pozíciách na 795 €. Tento súčet porovnáva známy poplatok za prevod z Portu s priebežnými nákladmi Fondee, nie s úplnou cenou prevodu u oboch služieb.

Cenník Fondee totiž výslovne stanovuje 40 € za každé ETF pri externom prevode v rámci jeho penzijného produktu na účet dlhodobého investičného produktu u iného poskytovateľa. Táto presne vymedzená položka nie je všeobecnou sadzbou za prevod štandardného portfólia. Ak je cieľom odísť bez predaja, výsledný náklad závisí od konkrétneho produktu, počtu ISIN a podmienok prijímajúceho obchodníka; pri výbere hotovosti sa uvedená sadzba Portu za prevod cenných papierov neuplatní.

Prečítajte si aj:

Zdieľať: