Здравствуйте!
Мы добрались до долгосрочной стратегии. Ее выбирают сильные мира сего — например, семья Ротшильдов, а также кумир всей редакции Уоррен Баффет. Давайте же разберемся, как составить им компанию в пантеоне богачей.
В чем суть?
Принципиальное отличие долгосрочной стратегии от всех прочих — отсутствие четкого дедлайна. Инвесторы скупают активы и могут заниматься этим сколько угодно лет — хоть 5, хоть 50. Например, тот же Баффет говорит, что вечность — лучший срок инвестирования.
Каждый год активы приносят пассивный доход, который принято реинвестировать — то есть вкладывать часть полученной прибыли в покупку новых активов.
Получается, с каждым годом капитал растет, как снежный ком.
Приверженцы долгосрочного инвестирования руководствуются только фундаментальным анализом (что это такое, мы уже разбирали), а также регулярно занимаются диверсификацией инвестиционного портфеля.
Диверсефэ... что?!
Мы знаем, что такое инвестиционный портфель — это, собственно, наши ценные бумаги, вокруг которых и кипят страсти.
Но, как известно, класть все яйца в одну корзину не рекомендуется.
Этому и учит диверсификация — она подразумевает освоение новых бизнес-направлений для обеспечения роста и распределения рисков.
Плюсы, минусы, подводные камни
К преимуществам долгосрочного инвестирования можно отнести потенциально высокую доходность (при условии, что вы правильно соберете инвестиционный портфель), а также куда меньшее эмоциональное и интеллектуальное напряжение. У вас нет никаких временных ограничений — вы сколько угодно можете думать о том, как действовать.
Из плюса вытекает и минус — доходность-то высокая, но увидеть ее можно будет очень нескоро.
Кроме того, нужно действительно отлично разбираться в фундаментальном анализе. «Долгосрочники» считают, что инвестора не должны волновать прошлые успехи и неудачи компаний, имеет значение только то, что с ними происходит здесь и сейчас. Исходя из картины дня сегодняшнего, инвестор думает о завтрашнем, задавая вопрос: «Есть ли для этой компании и ее бизнеса место в будущем?».
А как инвестировать?
В профессиональной среде есть мнение, что при долгосрочном инвестировании идеальная стратегия — вкладываться в «голубые фишки», то есть компании с максимальной капитализацией.
Что касается доходности, то, как правило, инвесторы ориентируются на 20-30 % годовых в долгосрочном периоде. Но следует понимать, что акции не растут прямолинейно. Ценная бумага может несколько лет быть на одном уровне, а потом быстро подорожать в несколько раз.
Такая стратегия называется Buy & Hold («Купи и держи») — суть ее такова, что акции главное купить, а когда-нибудь они точно вырастут. Пусть и через 10 лет.
А что покупать?
Для примера рассмотрим крупнейшие по капитализации компании России за последние 10 лет.
По данным из открытых источников, на первом месте «Газпром». Видимо, чемпионство — за стабильность: на 1 сентября 2010 года капитализация компании составляла 4,616 трлн рублей, а одна акция стоила 160 рублей. Спустя 10 лет картина иная — в июне 2020 капитализация «Газпрома» составляет 4,63 трлн рублей, а акции торгуются по 191 рублю за штуку.
Дальше ситуация с годами менялась. В 2010 году на втором месте рейтинга была «Роснефть» с капитализацией 2,093 трлн рублей (и 3,937 трлн в 2020).
Но в этом году на пятки «Газпрому» наступает «Сбербанк» — по данным на июнь, его капитализация составляла 4,616 трлн рублей.
Четвертое место и тогда, и сейчас удерживает «Лукойл» — у этой компании капитализация за 10 лет выросла с 1,481 трлн рублей до 3,384 трлн. Рост впечатляющий: в 2010 одна акция «Лукойла» стоила 1 638 рублей, а ныне — 5 190 рублей за штуку! Представляете, как здорово сейчас тем, кто закупился еще тогда?
Замыкала пятерку в 2010 году компания «Сургутнефтегаз» — в те времена ее капитализация была равна 1,272 трлн рублей, а акции торговались по 29 рублей за штуку. В 2020 все тоже неплохо — 1,636 трлн капитализации и акции по 37 рублей, но компания лишь на восьмом месте топа-2020.
Сейчас на пятом месте рейтинга «Новатэк»: у компании 3,416 млрд капитализации и акции по 1 120 рублей. Где была «Новатэк» в 2010? Не поверите — на восьмом месте! Тогда компания обладала неуверенными 1,04 трлн рублей капитализации, но зато довольно дорогими акциями — по 216 рублей.
И немного советов
Точнее, три совета. Если вы займетесь долгосрочным инвестированием, времени у вас будет много — остальные советы вам дадут более успешные коллеги. А пока знайте вот что!
Не забывайте про диверсификацию! В идеале, в вашем портфеле должны быть и акции, и облигации, и недвижимость, и золото. Разные активы по-разному себя ведут — сейчас что-то может «выстрелить», а потом рухнет, но зато пойдет вверх что-то другое.
Сокращайте издержки, ибо они воруют прибыль! Особенно наглядно это видно на длительных интервалах. А вам это не нужно, поверьте. Поэтому выбирайте брокера, который не берет комиссию за ведение счета, вместо ПИФ выбирайте ETF (у них в разы меньше комиссия), а также умейте обращаться с налогами.
Кстати, о налогах! Их необходимо уменьшить, а лучше не платить вовсе (важно — ЗАКОННЫМИ СПОСОБАМИ!).
Пока не продали свои акции, налоги вы не платите. Даже если акции подорожали в 500 раз. Налоги постучат вам в дверь только при продаже активов, но этого можно избежать, если после уплаты оформить налоговый вычет или иметь ИИС (любого типа).
Также вам не придется платить налоги, если вы попадете под так называемые инвестиционные льготы. Суть такова: при владении бумагой более 3 лет инвестор освобождается от налогов на сумму 3 миллиона за каждый год. То есть за 3 года — 9 миллионов. Если чистая прибыль меньше этой суммы, налог платить не нужно.
До новых встреч!
