IKE w XTB czy Bossa? Prowizja a przewalutowanie

Jeśli kupujesz ETF-y na GPW, oba rachunki pozwalają dziś uniknąć prowizji od takich zleceń. Przy ETF-ie notowanym w EUR Bossa może być tańsza mimo zerowej prowizji w XTB: warunki IKE w XTB przewidują brak prowizji do 100 tys. EUR miesięcznego obrotu, ale koszt przewalutowania wynosi 0,5%. Założenie i prowadzenie tego IKE są bezpłatne.

W Bossa oferta rachunków IKE obejmuje zerową prowizję od ETF-ów z GPW i giełd zagranicznych do końca lutego 2027 r. Oba rachunki są zasilane w złotych, więc przy zakupie instrumentu w EUR trzeba uwzględnić kurs wymiany. Po zakończeniu promocji Bossa minimalna prowizja może z kolei przesądzić o koszcie małych, regularnych zleceń.

Założenia porównania

Model obejmuje dwanaście zakupów jednego ETF-u, każdy za 500, 1000 albo 2000 zł. Łączna wartość zleceń to odpowiednio 6000, 12 000 i 24 000 zł. Są to warianty porównawcze, a nie prognoza kosztów przez nadchodzący rok: warunki promocji walutowej Bossa kończą się wcześniej niż promocja prowizyjna. W obliczeniach uwzględniam prowizję od zakupu i koszt wymiany PLN na EUR, jeżeli jest potrzebna.

Każdy wariant mieści się w limicie wpłat na IKE wynoszącym w 2026 r. 28 260 zł. Przyjmuję, że cała wskazana kwota zlecenia jest przewalutowana. Nie doliczam kosztu późniejszej sprzedaży, spreadu między ofertami kupna i sprzedaży samego ETF-u ani kosztów pobieranych przez fundusz. Te wydatki zależą od wybranego instrumentu i dalszych decyzji inwestora; mogą zmienić całkowity wynik inwestycji, choć nie zmieniają porównania samych zleceń zakupu.

Dwanaście zakupów ETF-u na GPW

ETF na GPW: podczas promocji Bossa oba rachunki mają zerową prowizję od zakupów.

W czasie promocji Bossa prowizja od dwunastu zakupów ETF-u na GPW wynosi 0 zł w obu rachunkach, niezależnie od wybranej kwoty zlecenia. Zakup instrumentu rozliczanego w PLN nie wymaga w tym modelu przewalutowania. Dla takiego ETF-u samo hasło „bez prowizji” nie rozstrzyga więc wyboru między XTB a Bossa.

Znaczenie ma taryfa, która zacznie obowiązywać po promocji, o ile oferta nie zostanie przedłużona. Tabela opłat DM BOŚ określa dla internetowych zleceń ETF-ów na GPW stawkę 0,38% wartości zlecenia, minimum 5 zł; przewiduje też 150 zł za wypłatę transferową, wypłatę lub zwrot przed upływem 12 miesięcy od zawarcia umowy IKE. Według tej stawki dwanaście zakupów po 500 zł kosztowałoby 60 zł, po 1000 zł również 60 zł, a po 2000 zł — 91,20 zł. To scenariusz po wygaśnięciu promocji, przy niezmienionej taryfie.

Przy zleceniu za 500 zł procentowa część prowizji wyniosłaby tylko 1,90 zł, więc zadziała minimum 5 zł. Przy 1000 zł wynik procentowy to 3,80 zł i znów decyduje minimum; dopiero przy 2000 zł prowizja rośnie do 7,60 zł za zakup. Łączenie wpłat w rzadsze, większe zlecenia ograniczyłoby liczbę opłat minimalnych, ale zmieniłoby moment zakupu ETF-u.

ETF w EUR: koszt wymiany zmienia wynik

Przy zakupie ETF-u w EUR koszt przewalutowania w modelu jest niższy w Bossa niż w XTB.

Przy zakupie zagranicznego ETF-u za złote Bossa ma obecnie dodatkowy warunek cenowy. Zarządzenia DM BOŚ dotyczące rynku zagranicznego ustalają obniżony spread EUR/PLN do 31 grudnia 2026 r.: przy pojedynczej wymianie koszt odpowiada 0,1% wartości. Ten sam dokument wyznacza koniec promocji zerowej prowizji od zagranicznych ETF-ów na 28 lutego 2027 r. oraz miesięczny limit 100 wykonanych zleceń lub 1 mln zł transakcji objętych promocją. Zakup raz w miesiącu nie zbliża się do tych limitów.

Gdyby wszystkie dwanaście modelowych zakupów odbyło się na warunkach obniżonego spreadu i zerowej prowizji, koszt wejścia w ETF w EUR wyglądałby następująco:

Przy zleceniach po 500 zł: około 30 zł przewalutowania w XTB i około 6 zł w Bossa.
Przy zleceniach po 1000 zł: około 60 zł w XTB i około 12 zł w Bossa.
Przy zleceniach po 2000 zł: około 120 zł w XTB i około 24 zł w Bossa.

W tym wariancie różnica odpowiada 0,4% łącznej kwoty zakupów. Wynika z kosztu wymiany, choć prowizja maklerska od ETF-u wynosi zero w obu rachunkach. Liczby dla Bossa opisują wyłącznie warunki obniżki kończącej się w grudniu 2026 r.; nie można ich przenieść bez zmian na pełny kolejny rok comiesięcznych zakupów.

Bossa pozwala również wcześniej wymienić wpłacone złote na EUR i utrzymywać walutę na IKE. Pierwsze trzy dyspozycje takiej wymiany są zwolnione z prowizji za usługę, lecz sam kurs nadal zawiera spread. Przy automatycznym przewalutowaniu podczas zakupu spread również pozostaje kosztem. Wcześniejsza wymiana może więc zmienić sposób organizacji zakupów, ale sama w sobie nie sprowadza kosztu walutowego do zera.

Po promocji: gdzie przebiega próg opłacalności

Dla zagranicznych ETF-ów notowanych na głównych rynkach Bossa taryfa przewiduje 0,29% prowizji, z minimum 14 zł przy rozliczeniu w PLN na wybranych giełdach, między innymi niemieckiej Xetra. Po zakończeniu promocji ETF-owej ta opłata może przeważyć nad kosztem wymiany w XTB przy małych zleceniach. Na innych rynkach albo przy rozliczeniu prowizji w EUR minimum jest inne, więc jeden próg nie opisze każdego ETF-u.

Można to pokazać warunkowo: załóżmy stawkę Bossa 0,29%, minimum 14 zł oraz utrzymanie kosztu wymiany EUR/PLN na poziomie 0,1% po zakończeniu obu obniżek. Ostatnie założenie jest czysto rachunkowe — obecna obniżka spreadu nie jest obiecana na późniejszy okres. W takim modelu zakup za 500 zł kosztowałby w Bossa około 14,50 zł, za 1000 zł około 15 zł, a za 2000 zł około 16 zł. Dwanaście zleceń oznaczałoby odpowiednio około 174, 180 i 192 zł, wobec 30, 60 i 120 zł kosztu wymiany w XTB.

Przy tych samych założeniach koszty pojedynczego zlecenia zrównałyby się w pobliżu 3500 zł: 0,5% tej kwoty w XTB to 17,50 zł, a minimum 14 zł prowizji i 0,1% wymiany w Bossa również dają 17,50 zł. Powyżej tego poziomu Bossa byłaby tańsza w przyjętym modelu. Rzeczywisty punkt przecięcia po zakończeniu promocji będzie zależał przede wszystkim od przyszłego spreadu i taryfy.

Dostępne instrumenty i przeniesienie IKE

Oba rachunki pozwalają kupować akcje i ETF-y z GPW oraz rynków zagranicznych. W Bossa zagraniczne zlecenia na IKE wymagają aktywacji aneksu; oferta obejmuje również ETC i ETN. XTB udostępnia na IKE akcje i ETF-y, ale nie instrumenty CFD ani plany inwestycyjne. Dla konkretnego funduszu istotne są jego ISIN, giełda i waluta notowania: podobna ekspozycja na indeks nie oznacza identycznego instrumentu ani takiego samego kosztu walutowego.

ETF na GPW: dostępny w obu ofertach; podczas promocji Bossa zakup bez prowizji w obu rachunkach.
ETF na giełdzie zagranicznej: dostępny w obu ofertach; przy zakupie za PLN dochodzi koszt wymiany waluty, a w Bossa potrzebny jest aneks.
Akcje: dostępne w obu ofertach; promocja Bossa na ETF-y nie oznacza zerowej prowizji od zwykłego zakupu akcji.
Środki w EUR na IKE: Bossa umożliwia ich utrzymywanie po wymianie PLN; w XTB rachunek IKE jest prowadzony w złotych.

Przeniesienie IKE do innej instytucji odbywa się przez wypłatę transferową. Aktualna tabela XTB przewiduje 200 zł za transfer IKE przed upływem 12 miesięcy od zawarcia umowy i brak tej opłaty później. W Bossa w tym samym początkowym okresie obowiązuje wskazana wyżej opłata 150 zł. Wcześniejszy zwrot pieniędzy na własny rachunek jest czym innym niż transfer IKE i może oznaczać podatek od osiągniętego zysku.

Przy małych regularnych zakupach ETF-u na GPW obecna promocja Bossa daje remis kosztowy z XTB, lecz taryfa po jej zakończeniu przemawia za XTB, jeśli warunki pozostaną takie jak opisane. Przy ETF-ie w EUR Bossa wygrywa w okresie jednoczesnej zerowej prowizji i obniżonego spreadu. Po ustaniu tych warunków rozmiar pojedynczego zlecenia oraz aktualny kurs wymiany stają się ważniejsze od samej deklaracji zerowej prowizji.

Przeczytaj także: