Lightyear vagy Trading 212: a devizadíj-előnyt elviheti a TBSZ

Forintból, euróban jegyzett ETF-et vásárló magyar befektetőnek a Trading 212 Invest devizaváltása olcsóbb, de hosszú távon a Lightyear TBSZ-e kedvezőbb lehet. A Rankia magyar összehasonlítása szerint a Lightyear kínál magyar TBSZ-t, a Trading 212 viszont nem. Az adóelőny akkor fordíthatja meg a díjak szerinti sorrendet, ha a befektetés nyereséget hoz, és a számla teljesíti a lekötés feltételeit.

ETF-vásárlásnál a két szolgáltató saját kereskedési jutaléka nem választóvonal: a vizsgált számlákon díjmentes az ügylet. A döntéshez ezért a ténylegesen átváltott összeget és a TBSZ lehetséges adóhatását külön érdemes számolni. A kettő eltérő időpontban jelentkezik: a devizadíj váltáskor, az adókülönbség a nyereség elszámolásakor.

Mit fizetsz az ETF-en felül?

A Lightyear magyar díjszabása 0,35%-os devizaváltási díjat, díjmentes ETF-végrehajtást és letétkezelést, valamint díjmentes TBSZ-nyitást és számlavezetést tüntet fel. Az ETF alapkezelői költsége ettől függetlenül terheli a befektetést: azt az alap értékében érvényesítik. A részvényekre felsorolt megbízási díjakat nem szabad az ETF-vásárlásra alkalmazni.

A Trading 212 többdevizás Invest-számlája forintot és eurót is támogat; a feltüntetett 0,15%-os díj akkor merül fel, amikor a pénzt valóban átváltják. Aki már eurót tart a számlán, eurós ETF-vételkor nem végez újabb váltást. A Trading 212 Invest-díjtájékoztatója díjmentes kereskedési jutalékot és letétkezelést ír le, miközben egyes piacok külső terheit külön kezeli.

Az összehasonlítás a két bróker devizaváltási és ETF-ügyleti díjára szorítkozik. Nem tartalmazza a választott ETF alapkezelői költségét, a vételi és eladási ár közötti különbséget, illetve a küldő bank esetleges díját. Ezek nem ugyanúgy változnak a két számlán alkalmazott devizadíjjal, ezért az alábbi forintösszegek nem a befektetés teljes költségét jelentik.

Három forintos helyzet, azonos számítási szabállyal

A következő példák feltételezettek: a befektető forintot vált euróra a brókernél, majd euróban jegyzett ETF-et vesz. Ha V az adott évben átváltott pénz forintértéke, a becsült devizadíj a Lightyearnél V × 0,0035, a Trading 212-nél V × 0,0015. A különbség V × 0,002; az ETF-vételek szolgáltatói jutaléka mindkét oldalon nulla. Több váltásnál V az egyes váltások forintértékének összege, így a képlethez nem kell előre euróárfolyamot választani.

• Rendszeres megtakarítás: a befektető havonta 100 000 forintot vált át, majd ETF-et vesz. Az éves váltási volumen 1 200 000 forint, amire a Lightyear becsült díja 4 200, a Trading 212-é 1 800 forint. Az éves különbség 2 400 forint. A havi vásárlások száma a két szolgáltató saját ETF-jutalékát nem növeli, de minden forintból indított vételhez váltás tartozik ebben a példában.
• Egyszeri vétel: a befektető 5 000 000 forintot vált át egy eurós ETF megvásárlásához. A becsült devizadíj a Lightyearnél 17 500, a Trading 212-nél 7 500 forint, vagyis a különbség 10 000 forint. Ez a belépés költsége; egy későbbi eladás utáni forintra váltás újabb devizadíjat okozna.
• Vétel és eladás ugyanabban az évben: a befektető a vételhez 1 000 000 forintot vált euróra, az eladás után pedig feltételezetten ugyanennyi forintértékű eurót vált vissza. A teljes éves váltási volumen így 2 000 000 forint. A becsült díj 7 000, illetve 3 000 forint; a Trading 212 előnye 4 000 forint. Az azonos oda- és visszaváltási összeg csupán számítási feltevés, nem hozambecslés.

A befizetések darabszáma önmagában nem írja le a devizaköltséget: az számít, mekkora összeget váltanak át összesen. Ha a befektető már euróval rendelkezik, és azt átváltás nélkül tudja az ETF-re fordítani, a modell szerinti brókeri devizadíj nulla. Az euró korábbi megszerzésének vagy külső átváltásának költsége ettől még létezhet, de nem következik a két bróker díjszabásából.

Mi változik, ha a befektetés TBSZ-re kerül?

A TBSZ előnye a hozam adózásában jelentkezik, nem a befizetett tőke után járó kedvezményként. A NAV TBSZ-szabályokat ismertető útmutatója szerint a befizetés naptári évét követő ötéves lekötési időszak végén a lekötési hozam személyi jövedelemadója és szociális hozzájárulási adója nulla. A gyűjtőév után ugyanarra a számlára új befizetés már nem tehető. Aki több egymást követő évben is új pénzt tenne TBSZ-re, annak külön gyűjtőévű számlákkal kell számolnia.

A lekötés megszakítása megváltoztatja az eredményt. Az újonnan kötött TBSZ-eknél a hároméves időszak vége előtti feltörés adóköteles hozamára személyi jövedelemadó és szociális hozzájárulási adó is juthat; a hároméves pontnál, illetve azt követően, de az ötéves lejárat előtt szintén maradhat adóteher. Ezért a rövid távú vétel és eladás díjpéldájára nem lehet automatikusan rávetíteni a teljes TBSZ-adóelőnyt.

Mekkora nyereségnél fordulhat meg az előny?

Az egyszeri, 5 000 000 forintos vételnél a Trading 212 kezdeti devizadíj-előnye 10 000 forint. Tegyük fel külön, hogy az ETF eladásakor 1 000 000 forint összehasonlítható, adóköteles nyereség keletkezik, amelyet a normál számlán a modellben 15% személyi jövedelemadó terhelne. Ez 150 000 forint feltételezett adó, míg a szabályosan lejáró TBSZ lekötési hozamának magyar adója a fent leírt feltételekkel nulla. Ebben a helyzetben az adókülönbség nagyobb a belépéskori devizadíj-különbségnél.

Árfolyam rögzítése nélkül is megadható a határ: ha D a Lightyear teljes többlet-devizadíja forintban, és a normál számlán az összehasonlítható nyereségre feltételezett adókulcs 15%, akkor a TBSZ adóelőnye D ÷ 0,15 forint nyereség fölött haladja meg ezt a díjat. A példabeli 10 000 forintos belépéskori különbségnél ez körülbelül 66 667 forint. Ha később mindkét számlán újabb devizaváltás történik, annak különbségét is hozzá kell adni D-hez; a küszöb ennek megfelelően emelkedik.

A tényleges döntést a tartási idő és az ETF-ből származó jövedelem adózása határozza meg. Aki nem teljesíti a TBSZ feltételeit, annak a vizsgált forint–euró váltásoknál a Trading 212 alacsonyabb devizadíja marad a közvetlen költségelőny. Aki lejáratig tartja a Lightyear TBSZ-ét, annak a magasabb váltási díjat a ténylegesen elérhető adómegtakarítással együtt kell mérnie; nyereség nélkül ez a megtakarítás sem keletkezik.

Olvassa el ezt is:

• Lightyear vagy IBKR TBSZ: a havi 2000 forint lehet a választóvonal
• Revolut Business vagy Wise Business: a devizaforgalom dönti el
• XTB vagy Interactive Brokers: a 0% jutalékot elviheti a devizaváltás