Halvin osakevälittäjä vaihtuu jo 500 eurosta – minimikulu ratkaisee

Helsingin pörssin 500 euron osakeosto maksaa Nordean perustasolla 5 euroa Nordean hinnaston yhden prosentin hintakaton vuoksi. Myös OP:n palveluhinnastosta laskettu perustason palkkio on samasta ostosta 5 euroa. Molemmilla pienen kaupan hintakatto ohittaa tavallisen minimipalkkion.

Halvin vaihtoehto vaihtuu jo tässä kauppakoossa asiakkaan tilanteen mukana. Nordnetin hinnastossa uuden asiakkaan Helsingin-kaupan vähimmäispalkkio on 3 euroa, mutta edun päätyttyä se on palkkiotasosta riippuen vähintään 7 tai 9 euroa. DEGIROn ilmoittama OMX Helsingin hinta on 3,90 euroa välityksestä ja 1 euro käsittelystä, yhteensä 4,90 euroa. Siksi kotimaisten pankkien keskinäinen voittaja ja kaikkien tässä vertailtujen palvelujen halvin perushinta ovat eri asioita.

Yksi Helsingin-kauppa kolmella summalla

Vertailussa ostetaan yksi Nasdaq Helsingissä noteerattu osake verkkopalvelussa. Kaupan arvo on vuorollaan 500, 1 000 tai 5 000 euroa. Luvut sisältävät toimeksiannon välityspalkkion ja DEGIROlla käsittelymaksun. Säilytys käsitellään erikseen; euromääräistä osaketta ostettaessa valuutanvaihtoa ei synny. Myynti on uusi toimeksianto, josta peritään oma palkkionsa.

Nordean perustasolla alle 800 euron pohjoismaisen kaupan palkkio on enintään yksi prosentti kaupan arvosta. Suuremmassa kaupassa hinta on 0,20 prosenttia, vähintään 8 euroa. OP:n digikanavan perustasolla vastaava prosenttikatto koskee alle 700 euron kauppaa; sen jälkeen palkkio on 0,17 prosenttia, vähintään 7 euroa. Nordnetin tasolla 3 palkkio on 0,15 prosenttia, vähintään 7 euroa, ja tasolla 4 se on 0,20 prosenttia, vähintään 9 euroa.

• Nordea, perustaso: 500 euron osto 5 euroa; 1 000 euron osto 8 euroa; 5 000 euron osto 10 euroa.
• OP, digikanavan perustaso: 500 euron osto 5 euroa; 1 000 euron osto 7 euroa; 5 000 euron osto 8,50 euroa.
• Nordnet, taso 3: 500 euron osto 7 euroa; 1 000 euron osto 7 euroa; 5 000 euron osto 7,50 euroa.
• Nordnet, taso 4: 500 euron osto 9 euroa; 1 000 euron osto 9 euroa; 5 000 euron osto 10 euroa.
• DEGIRO, ilmoitettu Helsingin-kaupan hinta: 500, 1 000 ja 5 000 euron ostot kukin 4,90 euroa.

Minimipalkkio pitää OP:n perustason 1 000 euron kaupan 7 eurossa, vaikka prosenttiosuus olisi vain 1,70 euroa. Nordnetin tasolla 3 sama vähimmäispalkkio nostaa pienen kaupan hinnan OP:n tasolle, mutta 5 000 eurossa prosenttilasku tuottaa 7,50 euroa. Se alittaa silloin OP:n ja Nordean perustasot. DEGIROn ilmoitettu kiinteä kauppahinta alittaa kuitenkin kaikki nämä perustason esimerkit myös suuremmalla summalla.

Alkuetu ja kaupankäyntitiheys muuttavat vertailua

Nordnetin uusi asiakas saa ensimmäiselle avaamalleen salkulle vähintään kaksi ensimmäistä täyttä kalenterikuukautta tason 1. Sen Helsingin-pörssipalkkio on 0,06 prosenttia, vähintään 3 euroa. Siten jokainen vertailun kolmesta ostosta maksaisi alkujakson aikana 3 euroa. Tämä on halvempi kuin DEGIROn ilmoittama 4,90 euron perushinta, mutta etu on ajallisesti rajattu.

Alkujakson jälkeen Nordnetin tavallinen palkkiotaso perustuu edellisen kalenterikuukauden toteutuneisiin kauppoihin. Yhdestä kymmeneen kauppaa vie tasolle 3; kuukausi ilman kauppoja johtaa lopulta tasolle 4. Tason aleneminen tapahtuu portaittain ja tasoilla on vähimmäiskesto, joten palkkio ei välttämättä muutu heti yhden hiljaisen kuukauden jälkeen. Satunnaisen ostajan ei silti pidä käyttää pysyvänä vertailuhintana uuden asiakkaan 3 euroa tai aktiivisemman asiakkaan 7 euroa.

OP:n digitaalisesti avatun arvo-osuustilin alkuetu on toinen erillinen tilanne: kuluvan kalenterineljänneksen palkkio on 0,10 prosenttia, vähintään 5 euroa. Tällöin 5 000 euron Helsingin-oston hinta on 5 euroa perustason 8,50 euron sijasta. Alkuetu ei muuta perustason kustannusmatriisia, mutta voi vaikuttaa ensimmäisten ostojen hintaan. OP:n osakesäästötilin avaukseen liittyvä etu on erilainen, joten tilityyppiä ei voi sivuuttaa tarjoushintoja verrattaessa.

Säilytys muuttaa harvoin kauppaa käyvän vuosikulua

Nordeassa arvo-osuustilin tai osakesäästötilin säilytys on henkilöasiakkaalle maksuton, kun edellisellä vuosineljänneksellä on tehty vähintään yksi välityspalkkiollinen kauppa. Muussa tapauksessa sijoituksia sisältävän tilin maksu on 2,45 euroa kuukaudessa. Vakiintuneen, koko vuoden passiivisena pysyvän salkun laskennallinen maksu on 29,40 euroa. Alle 28-vuotiaat ja tyhjän tilin haltijat kuuluvat maksuttomuuden piiriin.

Nordnet ei peri pörssilistattujen osakkeiden säilytysmaksua. OP:n Säästäjän palvelupaketti ja kotimaisten arvopaperien säilytys ovat hinnastossa maksuttomia; valinnaisista palveluista voi syntyä muita maksuja. DEGIROn yleinen hinnasto ilmoittaa säilytysmaksuksi nollan, mutta käytetyn muun kuin kotimarkkinan pörssin yhteydestä voidaan periä erillinen vuosimaksu. Kauppakohtainen 4,90 euroa ei siis kuvaa automaattisesti jokaisen markkinan koko vuosikulua.

Oletetaan, että sijoittaja ostaa 1 000 eurolla kerran joka vuosineljännes ja aiemmat alkuedut ovat päättyneet. Neljän oston välityskulut ovat OP:n perustasolla 28 euroa, Nordeassa 32 euroa ja DEGIROn ilmoitetulla hinnalla 19,60 euroa. Nordean säilytys pysyy tässä jatkuvassa rytmissä maksuttomana, koska jokaisen neljänneksen palkkiollinen osto täyttää seuraavan neljänneksen ehdon. Jos Nordnetin ostojen välissä on aina kaupankäynnitön kuukausi ja asiakas on tasolla 4, neljän 1 000 euron oston kuluksi tulee 36 euroa.

USA-osakkeessa valuutanvaihto lisätään kaupan hintaan

Dollarimääräisen osakkeen osto euroilla tuo laskelmaan valuutanvaihdon. DEGIROn hinnastossa USA-osakkeen välityspalkkio ja käsittelymaksu ovat yhteensä 2 euroa toimeksiannolta, ja automaattisen valuutanvaihdon maksu on 0,25 prosenttia vaihdettavasta summasta. Samoilla ehdollisilla 500, 1 000 ja 5 000 euron ostosummilla oston laskennalliset kulut ovat siten 3,25, 4,50 ja 14,50 euroa. Laskelma olettaa, että koko ostosumma vaihdetaan euroista dollareiksi, eikä sisällä mahdollista pörssiyhteysmaksua.

Ulkomaisen osakkeen kulujärjestys voi muuttua myös ilman muutosta välityspalkkiossa: prosentuaalinen valuutanvaihtokulu kasvaa ostosumman mukana. Jos dollarimääräisen myynnin varat vaihdetaan myöhemmin takaisin euroiksi, vaihdosta aiheutuu uusi kulu. DEGIRO tarjoaa myös manuaalisen valuutanvaihdon, jossa on hinnaston mukaan 10 euron kiinteä maksu prosenttiosuuden lisäksi. Siksi automaattisen vaihdon esimerkkisummaa ei pidä soveltaa asiakkaaseen, joka käyttää omaa dollaritiliä.

Helsingin-kaupassa ratkaiseva ero syntyy pienellä summalla hintakaton ja minimipalkkion suhteesta, suuremmalla summalla myös prosenttiosuudesta. Säilytyksen maksuehto vaikuttaa varsinkin pitkään lepäävään salkkuun. Ulkomaisen osakkeen kohdalla samaan euromääräiseen ostoon lisätään vielä valuutanvaihto ja mahdolliset markkinakohtaiset maksut.

Lue myös:

• SVOP-sijoitus vai pääomalaina? Palautusjärjestys ratkaisee
• Revolut Business vai Wise Business? Valuuttamäärä ratkaisee kulut
• GraphRAG vai vektori-RAG? Kysymyksen rakenne ratkaisee valinnan