Palantir увеличила выручку на 93% — коммерческий бизнес ускорился
Palantir Technologies 3 августа представила результаты второго квартала 2026 года, завершившегося 30 июня: выручка достигла около $1,94 млрд и выросла на 93% год к году, а коммерческая выручка в США увеличилась на 149%, следует из официального квартального релиза Palantir.
Квартальная презентация компании показывает структуру результата: коммерческий бизнес в США принёс $764 млн, государственный — $809 млн и вырос на 90% год к году, а чистая прибыль составила около $1,1 млрд, или $0,41 на разводнённую акцию.
Рост обеспечили оба американских направления
Palantir почти удвоила общую выручку не за счёт одного типа заказчиков. Продажи государственным структурам продолжили быстро расти, одновременно корпоративное направление оказалось самым динамичным элементом квартала.
Разница между коммерческой и государственной выручкой в США стала небольшой. Это не означает, что корпоративные клиенты уже превратились в крупнейшую группу во всём бизнесе: американская разбивка не включает продажи иностранным заказчикам и потому не заменяет глобальные показатели сегментов.
Тем не менее именно американский коммерческий бизнес лучше всего объясняет ускорение Palantir. Он расширяет компанию за пределы её традиционной роли поставщика программного обеспечения государственным и оборонным структурам. Для оценки качества роста это существеннее, чем простое увеличение совокупной выручки: источники продаж становятся более сбалансированными.
Крупные договоры также поддерживают будущую выручку, но стоимость заключённых соглашений нельзя автоматически прибавлять к результату квартала. Доход признаётся по мере исполнения обязательств, а некоторые договоры включают опции, которыми заказчик может не воспользоваться.
Коммерческий бизнес ускорился последовательно
Ускорение видно при сравнении двух соседних отчётных периодов: в первом квартале коммерческая выручка Palantir в США составляла $595 млн и росла на 133% год к году, тогда как во втором квартале она достигла $764 млн при темпе 149%; исходная база первого периода приведена в официальном обновлении за первый квартал.
Таким образом, речь идёт не только о высокой динамике относительно слабой прошлогодней базы. Продажи корпоративным заказчикам заметно выросли и по сравнению с непосредственно предшествующим кварталом, а годовой темп стал выше.
Государственное направление при этом не замедлилось до незначительных темпов. Оно осталось немного крупнее коммерческого бизнеса в США и внесло самостоятельный вклад в общий результат. Корректнее говорить не о замене государственных контрактов корпоративными, а о быстром сближении двух источников выручки.
Такое сближение важно для понимания бизнес-модели Palantir. Чем больше вклад компаний, тем меньше текущая структура продаж зависит от одного класса заказчиков и бюджетных циклов. Вместе с тем корпоративные продажи пока особенно быстро растут именно в США, поэтому переносить этот темп на весь международный бизнес нельзя.
Повышенный прогноз предполагает продолжение роста
После отчёта руководство повысило прогноз выручки за весь 2026 год до $8,15–8,158 млрд, ожидает $2,16–2,164 млрд в третьем квартале и рассчитывает на рост американской коммерческой выручки как минимум на 134%, как следует из разбора результатов Cinco Días.
Новый ориентир означает, что Palantir рассчитывает сохранить сильный спрос и после рекордного квартала. При этом прогноз остаётся оценкой руководства, а не уже полученной выручкой: его выполнение будет зависеть от сроков исполнения договоров и способности компании удержать темп на более высокой сравнительной базе.
Повышение прогноза также помогает отделить устойчивую операционную динамику от разового превышения ожиданий. Руководство заложило продолжение роста во второе полугодие, но следующий отчёт должен показать, насколько равномерно продажи распределяются между клиентами и не зависит ли результат от отдельных крупных контрактов.
Скачок акций не входит в результаты бизнеса
На следующей торговой сессии акции Palantir прибавили 29,5% и стали лидером роста в составе S&P 500; сам индекс завершил день повышением на 1,8%, согласно итоговой рыночной сводке Kiplinger.
Это движение показывает, насколько сильно инвесторы пересмотрели ожидания после отчёта, но ничего не добавляет к квартальной выручке или прибыли. Цена акции отражает оценку бизнеса рынком в конкретный день, тогда как продажи, прибыль и прогноз характеризуют операционные результаты компании.
Поэтому главным итогом квартала остаётся не биржевой скачок, а изменение структуры роста: коммерческие продажи в США ускорились и приблизились по масштабу к государственному направлению. Теперь ключевой вопрос состоит в том, сможет ли Palantir сохранить это соотношение и выполнить повышенный прогноз во втором полугодии.
Читайте также:
Подпишитесь на рассылку
Получайте свежие новости Web3, AI и криптовалют прямо на вашу почту.