개인투자용 국채 청약, 10만원보다 1년 환매 제한을 먼저 봐라

개인투자용 국채는 월별 발행계획을 확인하고 판매대행기관에서 전용계좌를 연 뒤 청약 기간에 신청한다. 국채시장 발행절차에 따르면 최소 신청금액은 10만원, 연간 매입한도는 1인당 2억원이며 신청금액 전액을 청약증거금으로 내야 한다. 계좌 개설과 청약은 별개이므로 계좌를 만들었다고 국채 매입이 완료되는 것은 아니다.

청약 전에 그 돈을 언제 다시 써야 하는지도 정해야 한다. 미래에셋증권 상품 안내에 따르면 중도환매는 매입 후 1년이 지난 월부터 신청할 수 있으며, 환매할 때는 가산금리·연복리·분리과세 혜택이 적용되지 않는다. 환매 신청이 몰리면 신청액의 일부 또는 전부가 배정되지 않을 수도 있다.

만기 선택 전에 자금이 필요한 시점을 정한다

개인투자용 국채는 만기까지 보유할 자금에 맞춰 고르는 상품이다. 매입 직후 생활비나 주거비가 필요해져도 첫해에는 중도환매를 신청할 수 없다. 그 뒤에도 환매는 월별 한도 안에서 처리되므로, 신청할 수 있는 시점과 원하는 금액을 실제로 돌려받는 시점이 같다고 가정하기 어렵다.

일반 채권처럼 다른 투자자에게 팔아 현금화하는 길도 제한된다. 소유권 이전은 상속·유증·강제집행의 경우를 제외하면 허용되지 않으며, 담보권 설정에도 사용할 수 없다. 정해진 지출에 쓸 돈이라면 만기 수익률을 비교하기 전에 그 지출일까지 다른 자금으로 버틸 수 있는지를 따져야 한다.

판매기관은 복리채와 정기적으로 이자를 지급하는 이표채를 구분해 안내한다. 복리채는 보유 중 이자를 받지 않고 만기에 원금과 이자를 함께 받는다. 이표채는 보유 중 정기 이자를 받을 수 있지만, 이자 지급 방식이 중도환매 가능 시점을 앞당기지는 않는다. 필요한 것이 정기적인 현금흐름인지 원금의 조기 회수인지 구분해야 만기를 제대로 고를 수 있다.

발행계획에 적힌 예상 만기 수령액도 조기 환매 시 받을 금액으로 읽어서는 안 된다. 만기 보유를 전제로 계산한 이자와 중도환매 때 적용되는 이자 계산 방식이 다르기 때문이다. 따라서 예상치 못한 지출을 감당할 여유자금과 국채에 넣을 금액을 분리하는 판단이 먼저다.

월별 발행계획을 확인하고 전용계좌를 연다

발행계획에는 해당 월의 종목별 발행한도, 금리와 일정이 담긴다. 이어 공고되는 청약계획에서 신청방법 등 구체적인 조건을 확인할 수 있다. 월별 조건이 같다고 전제하지 말고 실제 신청하려는 회차의 종목과 청약 기간을 기준으로 선택해야 한다.

종목을 골랐다면 판매대행기관에서 개인투자용 국채 전용계좌를 개설한다. 일반 주식거래 계좌만으로는 청약할 수 없으며, 전 금융기관을 통틀어 한 사람에게 허용되는 전용계좌는 하나다. 미래에셋증권은 영업점과 모바일 앱을 통한 계좌 개설 및 청약을 안내하고 있다.

계좌를 미리 열어 두어도 해당 월의 청약 접수는 따로 해야 한다. 특히 만기와 금리는 발행계획을 보고, 실제 신청 가능 시간은 판매기관의 청약 안내를 봐야 한다. 발행일은 국채가 등록되는 날이므로 그날을 청약 마감일로 착각하면 접수 기회를 놓칠 수 있다.

금리를 비교할 때는 표면금리와 가산금리도 구분해야 한다. 복리채를 만기까지 보유할 때의 이자는 두 금리를 합쳐 연복리로 계산한다. 반면 중도환매 시에는 표면금리에 따른 단리 이자가 적용된다. 같은 종목의 금리 표시를 보더라도 실제 보유 기간에 따라 받는 이자가 달라지는 이유다.

청약액 전부를 증거금으로 마련해 신청한다

청약 기간에는 전용계좌에서 원하는 종목과 금액을 선택하고 신청금액 전액을 증거금으로 납부한다. 신청한 일부 금액만 먼저 내고 배정 후 잔액을 채우는 방식이 아니다. 최소 신청금액에서 증액할 때도 정해진 단위에 맞춰야 하며, 여러 종목을 신청한다면 연간 매입한도를 함께 계산해야 한다.

청약액은 희망 매입액이지 확정 매입액은 아니다. 접수 때는 희망한 금액 전부가 필요하지만, 최종 보유액은 종목별 발행한도와 전체 청약 규모를 반영한 배정 결과로 정해진다. 신청금액 전체가 국채로 바뀔 것이라고 예상해 다른 자금 일정을 짜면 환불액과 실제 매입액이 달라졌을 때 계획이 어긋날 수 있다.

접수한 금액을 바꾸려면 청약 기간 안에 기존 신청을 취소하고 다시 신청해야 한다. 금액만 바로 수정하는 방식이 아니므로 마감 무렵에는 취소와 재신청을 모두 끝낼 시간이 필요한지 살펴야 한다. 재신청 뒤에는 선택한 종목과 금액이 원하는 내용으로 접수됐는지도 확인하는 편이 좋다.

첫 청약이라면 전용계좌 개설, 증거금 입금, 청약 접수를 각각 완료해야 한다. 계좌에 돈을 넣어 두는 것만으로 신청이 성립하지 않으며, 청약 화면에 희망 금액을 입력하는 것만으로 증거금 납부 요건이 사라지지도 않는다. 접수 기간이 끝난 뒤에는 신청 조건을 바꿀 수 없다는 점까지 감안해 순서를 잡아야 한다.

초과 청약 때는 우선배정액도 줄어들 수 있다

청약 총액이 배정 가능한 발행한도 이내라면 신청액이 전액 배정된다. 한도를 넘기면 미래에셋증권 청약일정 안내에 따라 종목별 기준금액인 300만원까지 먼저 배정하고, 남은 물량을 기준금액 초과 신청액에 비례해 나눈다. 기준금액을 넘겨 신청했다고 초과분도 같은 비율로 배정되는 구조는 아니다.

기준금액은 누구에게나 보장되는 최소 배정액이 아니다. 신청자가 몰리면 이를 더 낮은 단위로 조정할 수 있고, 가장 낮은 기준에서도 한도가 부족하면 추첨으로 배정할 수 있다. 따라서 작은 금액을 신청했더라도 전액 배정을 확신할 수 없으며, 큰 금액을 신청했더라도 초과분의 대부분이 배정된다고 예상해서는 안 된다.

장기 종목은 전용계좌와 퇴직연금계좌의 청약 규모를 반영해 발행한도가 나뉠 수 있다. 이 경우 청약 중에 보이는 한도나 경쟁 상황이 전용계좌에 최종 적용될 배정 조건과 같지 않을 수 있다. 신청 당시 화면보다 개인별 배정 결과를 기준으로 실제 매입액을 판단해야 하는 이유다.

배정 결과가 고지되면 배정되지 않은 증거금은 반환되고, 배정된 금액은 발행일에 국채 매입으로 이어진다. 환불될 돈을 청약 마감 직후 곧바로 쓸 수 있다고 계산하지 말고 판매기관이 안내한 환불일을 확인해야 한다. 발행 뒤 전용계좌의 보유 내역까지 확인하면 신청액, 환불액, 실제 매입액의 차이가 분명해진다.

중도환매 시 이자와 세금은 어떻게 달라지나

복리채를 만기까지 보유하면 표면금리와 가산금리를 합친 금리에 연복리를 적용한 이자를 받는다. 중도환매가 배정되면 원금과 함께 표면금리를 단리로 계산한 경과이자를 받는다. 이 차이는 국채를 시장에서 싼값에 팔아 생기는 매매손실과는 다르다. 만기까지 보유했을 때 받을 수 있었던 가산금리와 복리 이자를 받지 못하는 것이다.

분리과세도 모든 종목에 자동으로 붙는 혜택은 아니다. 판매기관은 만기가 5년 이상인 종목을 만기까지 보유한 경우, 정해진 매입금액 한도 안의 이자소득에 분리과세가 적용된다고 안내한다. 해당 종목을 중도환매하면 그 혜택을 받을 수 없으며, 만기가 더 짧은 종목에는 애초에 같은 분리과세 혜택이 적용되지 않는다.

이표채는 보유 중 정기 이자를 지급하고 만기에 추가 이자를 지급하는 구조여서 복리채의 만기 수령액 계산을 그대로 적용할 수 없다. 만기 전에 환매할 가능성이 있다면 종목 이름만 볼 것이 아니라 정기 이자, 만기 추가 이자, 환매 시 적용 이자를 각각 구분해야 한다. 종목별 수령 방식의 차이가 실제 필요한 현금흐름과 맞는지도 살펴볼 필요가 있다.

환매 자격이 생겨도 월별 환매 한도를 넘는 신청이 들어오면 희망액 전부가 처리되지 않을 수 있다. 그때 되찾은 금액은 신청액이 아니라 실제 환매 배정액으로 결정된다. 특정 날짜에 반드시 써야 하는 자금이라면 환매를 신청할 수 있다는 사실만으로 회수 일정을 확정해서는 안 된다.

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