eToro ή Trading 212: το νόμισμα μπορεί να αλλάξει τον φθηνότερο broker

Για επενδυτή στην Ελλάδα ή την Κύπρο που ξεκινά με ευρώ, δεν υπάρχει ένας φθηνότερος broker για κάθε αγορά. Αν ένα διαθέσιμο ETF αγοραστεί ως πραγματικός τίτλος από υπόλοιπο σε ευρώ, η προμήθεια συναλλαγής και η μετατροπή νομίσματος μπορούν να είναι μηδενικές τόσο στην eToro όσο και στο Trading 212 Invest. Αν η αγορά απαιτεί μετατροπή ευρώ σε δολάρια, οι βασικές χρεώσεις FX διαφέρουν και το Trading 212 Invest βγαίνει φθηνότερο στα σενάρια που ακολουθούν.

Για πραγματική μετοχή, μετρά και ο αριθμός των εντολών: στην eToro μπορεί να προστεθεί σταθερή προμήθεια σε κάθε άνοιγμα θέσης, ενώ στο Trading 212 Invest η προμήθεια συναλλαγής είναι μηδενική. Η σύγκριση προϋποθέτει την ίδια μετοχή ή το ίδιο ETF, την ίδια διαδρομή χρημάτων και θέση χωρίς μόχλευση. Άλλο κόστος προκύπτει αν ο επενδυτής διαθέτει ήδη δολάρια, δικαιούται έκπτωση ή ανοίγει CFD.

Η πραγματική θέση καθορίζει ποιες χρεώσεις συγκρίνονται

Η σελίδα χρεώσεων της eToro ορίζει ότι σε πραγματική μετοχή μπορεί να ισχύει προμήθεια 1 ή 2 δολαρίων στο άνοιγμα και ξανά στο κλείσιμο, ανάλογα με τη χώρα κατοικίας και το χρηματιστήριο. Για ETF αναφέρει μηδενική προμήθεια συναλλαγής. Οι χρεώσεις αυτές δεν περιγράφουν μια θέση CFD, η οποία έχει δικό της spread και ενδέχεται να έχει νυχτερινό κόστος διακράτησης.

Η ένδειξη «αγορά» από μόνη της δεν αρκεί για να προσδιορίσει το προϊόν. Ορισμένες μη μοχλευμένες θέσεις αγοράς σε μετοχές ή ETF στην eToro εκτελούνται ως CFD λόγω περιορισμών του προϊόντος· η σχετική ένδειξη εμφανίζεται πριν από την εκτέλεση. Επίσης, τα επαναλαμβανόμενα επενδυτικά πλάνα έχουν διαφορετική μεταχείριση από τις χειροκίνητες εντολές ως προς ορισμένες χρεώσεις. Γι’ αυτό τα παραδείγματα εδώ αφορούν χειροκίνητες αγορές πραγματικών τίτλων.

Για το Trading 212 Invest, η ανάλυση χρεώσεων της Trading 212 αναφέρει μηδενική προμήθεια συναλλαγής και φύλαξης, με χρέωση FX 0,15% όταν γίνεται μετατροπή. Φόροι και επιβαρύνσεις της αγοράς μπορούν να προστεθούν για ορισμένους τίτλους. Επομένως, η μηδενική προμήθεια του broker δεν σημαίνει ότι η συνολική αγορά κάθε μετοχής είναι δωρεάν.

Η διαδρομή ευρώ–δολαρίου αλλάζει τον λογαριασμό

Για μετατροπή μεταξύ λογαριασμού τοπικού νομίσματος και δολαρίων στην Ευρώπη, ο πίνακας FX της eToro δίνει βασική χρέωση 0,75%. Προβλέπει εκπτώσεις ανά βαθμίδα Club, ενώ για κατάθεση απευθείας σε λογαριασμό δολαρίων από άλλη πηγή παραθέτει διαφορετική τιμολόγηση. Το ποσοστό του παραδείγματος ισχύει για τη συγκεκριμένη μετατροπή από διαθέσιμο υπόλοιπο ευρώ, χωρίς έκπτωση Club· δεν είναι ενιαία χρέωση για κάθε τρόπο χρηματοδότησης.

Το Trading 212 Invest μπορεί να διατηρεί ξεχωριστά υπόλοιπα σε ευρώ και δολάρια. Αν η εντολή χρηματοδοτηθεί από ήδη διαθέσιμα δολάρια, δεν χρειάζεται νέα μετατροπή για την αγορά· αν χρησιμοποιηθούν ευρώ, προκύπτει χρέωση FX. Η διατήρηση δολαρίων μπορεί έτσι να αλλάξει το πότε πληρώνεται η μετατροπή, όχι να σβήσει το κόστος της αρχικής ανταλλαγής ευρώ.

Η παρουσίαση του πολυνομισματικού Invest αναφέρει μετατροπή στη ζωντανή διατραπεζική ισοτιμία με χρέωση 0,15% και διακρίνει τις εποπτευόμενες εταιρείες του ομίλου, μεταξύ τους την Trading 212 Markets Ltd στην Κύπρο. Για αυτό η σύγκριση FX αφορά λογαριασμό Invest και πραγματική μετατροπή κεφαλαίων· δεν μεταφέρεται αυτούσια σε λογαριασμό CFD ή σε κόστος που μπορεί να επιβάλει η τράπεζα αποστολής.

Τρία ετήσια σενάρια με ίσο ποσό αγορών

Οι ακόλουθοι αριθμοί είναι υποθετικοί υπολογισμοί κόστους εισόδου, όχι αποτελέσματα δοκιμής ή προβλέψεις απόδοσης. Υποθέτουμε επενδυτή που ξεκινά με ευρώ, πραγματοποιεί χειροκίνητες εντολές χωρίς έκπτωση Club και δεν πουλά μέσα στο έτος. Το συνολικό ποσό αγορών είναι ίδιο σε κάθε σενάριο. Δεν αποδίδεται αυθαίρετη τιμή στο μεταβλητό spread της αγοράς και δεν περιλαμβάνονται φόροι, τραπεζικές ή χρηματιστηριακές επιβαρύνσεις.

• Δώδεκα αγορές ETF σε ευρώ, από 200 €. Οι αγορές φτάνουν τα 2.400 € ετησίως. Εφόσον το διαθέσιμο ETF εκτελείται ως πραγματικός τίτλος και υπάρχει υπόλοιπο ευρώ στον αντίστοιχο λογαριασμό, η υπολογιζόμενη προμήθεια broker και FX είναι 0 € και στις δύο πλατφόρμες. Η ισοπαλία αφορά αυτές τις δύο χρεώσεις, όχι την τιμή εκτέλεσης ή τη διαθεσιμότητα του ίδιου ETF.
• Δώδεκα αγορές πραγματικής μετοχής σε δολάρια, με 200 € κάθε φορά. Στο ετήσιο ποσό των 2.400 €, το 0,15% δίνει 3,60 € FX στο Trading 212 Invest. Με μετατροπή από λογαριασμό ευρώ, το 0,75% δίνει 18 € FX στην eToro. Αν για τη μετοχή ισχύει προμήθεια ανοίγματος 1 ή 2 δολαρίων, προστίθενται συνολικά 12 ή 24 δολάρια για τις δώδεκα εντολές. Τα ποσά σε ευρώ και δολάρια μένουν χωριστά, επειδή δεν υποθέτουμε ισοτιμία.
• Μία αγορά της ίδιας μετοχής σε δολάρια, αξίας 2.400 €. Η μετατροπή του ίδιου συνολικού ποσού εξακολουθεί να δίνει 3,60 € FX στο Trading 212 Invest και 18 € FX στη συγκεκριμένη διαδρομή της eToro. Αν ισχύει προμήθεια πραγματικής μετοχής στην eToro, προστίθεται μία φορά 1 ή 2 δολάρια. Η συγκέντρωση των αγορών μειώνει το σταθερό σκέλος της προμήθειας, αλλά όχι το ποσοστιαίο κόστος FX.

Τα ποσά δείχνουν και γιατί η συχνότητα δεν επηρεάζει όλες τις χρεώσεις με τον ίδιο τρόπο. Με το ίδιο συνολικό ποσό ευρώ, μια ποσοστιαία μετατροπή παράγει το ίδιο ονομαστικό κόστος είτε γίνει μαζί με κάθε αγορά είτε μία φορά, εφόσον δεν αλλάξουν η χρέωση και η βάση υπολογισμού. Αντίθετα, μια σταθερή προμήθεια ανά άνοιγμα πολλαπλασιάζεται με τον αριθμό των θέσεων.

Spread και έξοδος: τι μένει εκτός των τριών ποσών

Το spread της αγοράς είναι η διαφορά ανάμεσα στις διαθέσιμες τιμές αγοράς και πώλησης. Επηρεάζει την εκτέλεση ακόμη και όταν η εμφανιζόμενη προμήθεια broker είναι μηδενική, αλλά δεν είναι ένα σταθερό ποσοστό που μπορεί να προστεθεί αξιόπιστα σε κάθε υποθετική εντολή. Η ρευστότητα του συγκεκριμένου τίτλου και η στιγμή της συναλλαγής έχουν σημασία για την τιμή που τελικά θα επιτευχθεί.

Τα σενάρια σταματούν στην αγορά. Αν μια μετοχή σε δολάρια πωληθεί αργότερα και τα έσοδα επιστρέψουν σε ευρώ, μπορεί να χρειαστεί δεύτερη μετατροπή· στην eToro μπορεί επιπλέον να ισχύει προμήθεια κλεισίματος πραγματικής μετοχής. Η μελλοντική ισοτιμία θα καθορίσει και το ποσό ευρώ που επιστρέφει στον επενδυτή, οπότε ένα συνολικό κόστος εξόδου δεν προκύπτει από τα δεδομένα της αρχικής αγοράς.

Για CFD χρειάζεται χωριστός υπολογισμός. Η χρέωση spread της θέσης και η ενδεχόμενη χρηματοδότηση διακράτησης ακολουθούν διαφορετική δομή από την αγορά πραγματικής μετοχής ή ETF. Η ένδειξη προϊόντος και το εκτιμώμενο κόστος πριν από την επιβεβαίωση δείχνουν αν μια συγκεκριμένη εντολή ανήκει πράγματι στο σενάριο που συγκρίνεται εδώ.

Ποια εταιρεία εποπτεύει τον λογαριασμό

Η σελίδα αδειοδότησης της eToro αναφέρει ότι η eToro (Europe) Ltd εποπτεύεται από την κυπριακή CySEC με άδεια 109/10, ενώ η eToro Money Malta Ltd παρέχει υπηρεσίες ηλεκτρονικού χρήματος και πληρωμών στη Μάλτα. Η Trading 212 παρουσιάζει επίσης περισσότερες από μία εποπτευόμενες εταιρείες. Για κάτοικο Ελλάδας ή Κύπρου, η εταιρεία που αναγράφεται στους όρους του δικού του επενδυτικού λογαριασμού είναι η ουσιαστική πληροφορία για τη συμβατική σχέση του.

Με τις υποθέσεις των παραδειγμάτων, η αγορά διαθέσιμου πραγματικού ETF σε ευρώ ξεκινά από ίδια υπολογιζόμενη χρέωση broker και FX. Στις αγορές πραγματικής μετοχής σε δολάρια από ευρώ, το Trading 212 Invest έχει χαμηλότερο κόστος εισόδου βάσει των δημοσιευμένων βασικών χρεώσεων. Η επιλογή μεταξύ των δύο εξαρτάται τελικά από τον διαθέσιμο τίτλο, τον τύπο της συγκεκριμένης θέσης, το νόμισμα των κεφαλαίων και τις χρεώσεις που ισχύουν στον λογαριασμό του επενδυτή.

Διαβάστε επίσης:

• Shopify ή WooCommerce στην Ελλάδα: η φθηνή αρχή μπορεί να ακριβύνει μετά
• Pre-money ή post-money: μία λέξη μπορεί να αλλάξει το dilution
• n8n ή Make: ο τρόπος χρέωσης αλλάζει τον φθηνότερο αυτοματισμό