Дивидендные акции российских компаний: критерии выбора и топ-20 лучших ценных бумаг

Здравствуйте, друзья!

Инвестирование в дивидендные акции российских компаний остается одной из популярных стратегий для создания пассивного дохода.

В условиях волатильности рынка и экономических изменений такие вложения привлекают инвесторов благодаря возможности получать регулярные выплаты и потенциальному росту стоимости акций. Однако выбор подходящих бумаг требует тщательного анализа.

В этой статье мы разберем ключевые критерии выбора дивидендных акций и представим топ-20 лучших ценных бумаг российских компаний на основе актуальных данных и тенденций по состоянию на апрель 2025 года.

---

Критерии выбора дивидендных акций

Для формирования эффективного портфеля дивидендных акций важно учитывать несколько факторов, которые помогут минимизировать риски и максимизировать доходность.

Вот основные критерии:

1. Дивидендная доходность

Это главный показатель, отражающий отношение размера дивидендов к текущей цене акции. Хорошая доходность обычно превышает ставки по банковским депозитам (например, 8–10% годовых и выше). Однако слишком высокая доходность может сигнализировать о рисках, таких как падение цены акций или нестабильность выплат.

2. Стабильность выплат

Компании, которые регулярно выплачивают дивиденды на протяжении 5–10 лет и более, демонстрируют финансовую устойчивость. Стабильность важна для долгосрочных инвесторов, так как она снижает вероятность отмены выплат в кризисные периоды.

3. Финансовое здоровье компании

Анализ финансовых показателей — чистой прибыли, свободного денежного потока (FCF), долговой нагрузки — позволяет оценить способность компании поддерживать дивидендную политику. Предпочтение отдается эмитентам с низким уровнем долга и устойчивым ростом доходов.

4. Дивидендная политика

У каждой компании своя политика распределения прибыли. Некоторые направляют на дивиденды фиксированный процент от прибыли (например, 50%), другие — весь свободный денежный поток. Прозрачная и предсказуемая политика повышает доверие инвесторов.

Возникает вопрос: “А какую доходность следует считать приемлемой?” Мы ориентируемся на среднюю ставку по депозитам 10 крупнейших банков РФ (можно взять на сайте Центробанка)

5. Рост котировок

Помимо дивидендов, акции могут приносить доход за счет увеличения рыночной стоимости. Компании с потенциалом роста цены более привлекательны для инвесторов, стремящихся к полной доходности.

6. Диверсификация

Чтобы снизить риски, портфель должен включать акции из разных секторов экономики: нефтегазового, металлургического, финансового, телекоммуникационного и других.

7. Ликвидность акций

Высокая ликвидность (большой объем торгов) позволяет легко покупать и продавать бумаги без значительных потерь на спредах.

---

Топ-20 лучших дивидендных акций российских компаний

Ниже представлен список из 20 российских компаний, которые выделяются высокой дивидендной доходностью, стабильностью выплат и перспективами роста.

Рейтинг основан на данных за последние годы, включая прогнозы на 2025 год, и учитывает текущую ситуацию на рынке.

Указанные значения доходности являются ориентировочными и могут изменяться в зависимости от рыночных условий.

1. "Сургутнефтегаз" (привилегированные акции, SNGSP)

Дивидендная доходность: ~15–18%
Нефтегазовая компания с высокой доходностью благодаря накопленным валютным резервам. Стабильные выплаты делают ее фаворитом среди инвесторов.

2. "ЛУКОЙЛ" (LKOH)

Дивидендная доходность: ~7–9%
Один из лидеров нефтяного сектора с прозрачной дивидендной политикой (50% от прибыли по МСФО).

3. "Северсталь" (CHMF)

Дивидендная доходность: ~10–12%
Металлургическая компания, выплачивающая до 100% свободного денежного потока при низкой долговой нагрузке.

4. "НЛМК" (NLMK)

Дивидендная доходность: ~10–11%
Еще один металлургический гигант с устойчивой дивидендной историей и сильными финансовыми показателями.

5. "МТС" (MTSS)

6. Дивидендная доходность: ~9–10%

Телекоммуникационная компания с регулярными выплатами и умеренным ростом котировок.

7. "Газпром нефть" (SIBN)

Дивидендная доходность: ~8–10%
Дочерняя компания "Газпрома" с хорошей доходностью и стабильной операционной деятельностью.

8. "Татнефть" (TATN, TATNP)

Дивидендная доходность: ~7–9%
Нефтяная компания с выплатами не менее 50% прибыли и высоким потенциалом роста.

9. "Мечел" (привилегированные акции, MTLRP)

Дивидендная доходность: ~12–15%
Высокая доходность, но с рисками из-за долговой нагрузки. Подходит для спекулятивных инвесторов.

10. "ФосАгро" (PHOR)

Дивидендная доходность: ~8–10%
Производитель удобрений с устойчивым спросом на продукцию и регулярными выплатами.

11. "Норникель" (GMKN)

Дивидендная доходность: ~7–9%
Лидер горнодобывающей отрасли с высокой капитализацией и стабильной дивидендной политикой.

12. "Роснефть" (ROSN)

Дивидендная доходность: ~6–8%
Крупнейшая нефтяная компания с умеренной доходностью и государственной поддержкой.

13. "Магнит" (MGNT)

Дивидендная доходность: ~6–7%
Ритейлер с растущими выплатами и восстановлением позиций на рынке.

14. "Транснефть" (привилегированные акции, TRNFP)

Дивидендная доходность: ~10–13%
Монополист в транспортировке нефти с высокой доходностью после сплита акций в 2024 году.

15. "АЛРОСА" (ALRS)

Дивидендная доходность: ~7–9%
Алмазодобывающая компания с хорошими перспективами благодаря мировому спросу.

16. "Банк Санкт-Петербург" (BSPB)

Дивидендная доходность: ~8–10%
Региональный банк с устойчивой дивидендной историей.

17. "Юнипро" (UPRO)

Дивидендная доходность: ~9–11%
Энергетическая компания с высокими выплатами и низкой волатильностью.

18. "РусГидро" (HYDR)

Дивидендная доходность: ~6–8%
Гидроэнергетический сектор с умеренной доходностью и государственной поддержкой.

19. "Мосэнерго" (MSNG)

Дивидендная доходность: ~7–9%
Энергетическая компания с регулярными выплатами и стабильным бизнесом.

20. "КуйбышевАзот" (привилегированные акции, KAZTP)

Дивидендная доходность: ~10–12%
Химическая компания с высокой доходностью и растущими котировками.

21. "ЛСР Группа" (LSRG)

Дивидендная доходность: ~6–8%
Девелопер с умеренной доходностью и перспективами роста в строительном секторе.

---

Рекомендации для инвесторов

1. Следите за дивидендным календарем

Покупайте акции до даты отсечки, чтобы попасть в реестр акционеров, но учитывайте возможный "дивидендный гэп" — падение цены после выплаты.

2. Анализируйте риски

Высокая доходность часто связана с нестабильностью компании. Например, "Мечел" привлекателен по доходности, но его долговая нагрузка требует осторожности.

3. Диверсифицируйте портфель

Сочетайте акции из разных секторов, чтобы снизить зависимость от колебаний в одной отрасли.

4. Используйте долгосрочный подход

Дивидендные акции наиболее эффективны при удержании на 5–10 лет, что позволяет реинвестировать выплаты и наращивать капитал.

---

Заключение

Дивидендные акции российских компаний — это отличный инструмент для получения пассивного дохода и сохранения капитала. Однако успех инвестиций зависит от грамотного выбора бумаг.

Ориентируйтесь на компании с устойчивой финансовой базой, прозрачной дивидендной политикой и потенциалом роста.

Представленный топ-20 — это отправная точка для анализа, но перед покупкой рекомендуется изучить актуальные отчеты компаний и проконсультироваться с брокером.

В условиях нестабильной экономики такие вложения могут стать надежным якорем для вашего портфеля.

P.S. Мультипликаторы

Мультипликаторы – это показатели, которые позволяют сравнивать между собой акции различных компаний. Они рассчитываются на основе финансовой отчетности.

Любители бухгалтерии и математики определяют значения самостоятельно.

Времени на расчет всех мультипликаторов, пусть даже по 10 компаниям, может уйти очень много. Не у всех инвесторов оно есть. В помощь агрегаторы, которые оперативно делятся уже готовыми цифрами. 

Тема мультипликаторов заслуживает отдельной статьи. Показателей довольно много.

Мы для анализа выбираем:

1. EV/EBITDA;
2. ND/EBITDA;
3. L/A – коэффициент левериджа;
4. P/E;
5. ROE – рентабельность капитала;
6. ROA – рентабельность активов;
7. P/B.

До новых встреч!