Что такое коэффициент финансовой независимости?

Здравствуйте!

Коэффициент финансовой независимости (автономности) — это один из коэффициентов финансовой устойчивости. Показатель, который демонстрирует соотношение суммы привлеченного капитала к общей сумме активов компании. Не совсем понятно? Хорошо, мы объясним на пальцах!

Что такое коэффициент автономности и для чего он нужен

Этот показатель помогает понять, насколько ваше дело зависит от чужих денег и что произойдет, если вдруг кредитный ручеек перекроется. Также на него могут ориентироваться банки и инвесторы, принимая решение о вложении денег в вашу компанию. И если у вас из своего только компьютерное кресло, возникают сомнения в перспективности таких инвестиций.

У нашего хомяка Бори Картошкина есть маленький бизнес. Он делает кораблики из ореховой скорлупы и пластилина и продает их на «Ярмарке мастеров». Последняя партия разошлась влет, и вот Боря решает взять в кредит орехов и пластилина, чтобы отбить затраты со следующих продаж и хорошо заработать. Понять, стоит ли это делать, поможет расчёт коэффициента автономности.

Формула расчёта коэффициента финансовой автономности

Сейчас ситуация такова: у Бори есть орехи на 2 000 рублей и 1 000 на пластилин он занял у друга Жоры. Чтобы рассчитать КФА, нужно поделить собственные активы Бори на общую сумму капитала (активов) организации.

К собственным средствам относятся: уставный фонд, деньги с продажи ценных бумаг компании, безвозмездная помощь сторонних лиц, нераспределенный доход. Для Бори это орехи на сумму 2 000 рублей.

Активы бизнеса — это все материальные, безналичные и наличные ресурсы. Деньги, ценные бумаги, акции, облигации, выданные кредиты, вклады, кассовые средства. Это орехи на 2 000 рублей и пластилин на 1 000 рублей. Актив компании — 3 000 рублей. Делим!

Бухгалтеры считают КФА так: делят строки баланса 1310—1370 на строку 1600. 

Каким должен быть показатель финансовой независимости

Идеальный показатель коэффициента автономности — это вам не оценка в школе. Здесь принцип «чем больше — тем лучше» не работает. Если КФА слишком низкий, это плохо: денег не будет хватать на зарплаты, а любой форс-мажор выбьет компанию из колеи и может привести к банкротству. Если слишком высокий — тоже нехорошо: компания тратит все доходы на текущие расходы и упускает возможности для развития, а значит, теряет конкурентоспособность. 

Оптимальным показателем КА считается 0,5—0,7.

Корабельный бизнес Бори Картошкина с его коэффициентом в 0,66 вполне вписывается в норму. Инвесторы благосклонно относятся к такому вложению. Скорее всего, Жора одолжит ему денег снова.

Но не стоит думать, что если коэффициент автономности вашей компании отклоняется от идеала на 0,1, то все пропало. Показатель может отличаться для разных сфер деятельности, разных стадий развития бизнеса и даже разных жизненных ситуаций.

Света выиграла в лотерею 100 000 рублей и решила открыть свой бизнес. Она купила на 80 000 баллон с гелием и воздушные шары по 5 рублей за штуку. 20 000 она запустила в рекламу и теперь продает надутые шарики по 100 рублей за штуку. КФА ее бизнеса — 1, заемных средств вообще не использовалось. Но в ее ситуации это неплохо — бюджет на развитие заложен, дело идет, возможно, в дальнейшем и понадобятся сторонние инвестиции. А может быть, и нет.

Жора решил приподнять денег на мобильном приложении в виде доски объявлений для хомяков. Своих денег у него 20 000 рублей, разработка приложения стоит 15 000, его продвижение еще 40 000. Из них 35 000 рублей — деньги инвестора. КФА стартапа — 0,36. Это мало, но это показатель для первого месяца работы.

На второй месяц появился доход + 15 000 рублей с рекламы. И КФА уже 0,63. А если бы Жора не взял заём на рекламу и пытался раскрутить приложение на собственные оставшиеся 5 000 рублей, такого роста за месяц не случилось бы. Коэффициент был бы выше, но доход — меньше.

Для высокотехнологичных отраслей, связанных с наукой и новыми разработками, ситуация с пониженным уровнем автономии считается нормальной. Здесь постоянно требуются вложения в изобретение новых продуктов, иначе можно попасть в ловушку мнимой стабильности и со временем остаться далеко позади конкурентов.

Какатся коэффициент финансовой независимости

Коэффициент автономности нужно не только рассчитывать в конкретный момент, но и смотреть на его изменения в динамике. К примеру, средний показатель по отрасли 0,6. У компании № 1 в течение квартала он находится на уровне 0,6—0,65. У компании № 2 «гуляет» от 0,5 до 0,75. Как думаете, в какой из них ситуация хуже?

Во второй. Угадали? Резкие изменения показателя могут свидетельствовать об отсутствии системности в финансовой политике: хозяин бизнеса кидается из крайности в крайность — то отказываясь от заемных средств, то, наоборот, привлекая новые.

Анализировать свою финансовую независимость желательно каждой компании, чем бы она ни занималась. Выделите дату и ежемесячно проводите расчёты, чтобы было с чем сравнивать. На основании графика, который получится хотя бы за квартал, уже можно делать выводы: стоит ли привлекать кредиты, выпускать акции или брать оборудование в лизинг.