Interactive Brokers или Trading 212: мала уплата мења јефтинији избор

За инвеститора из Србије који сваког месеца купује један доступан UCITS ETF, Trading 212 Invest има ниже брокерске трошкове при малим уплатама. Његов ценовник за Invest наводи бесплатну провизију за трговање и чување хартија, а накнаду за конверзију валуте од 0,15%. Ако су средства већ у еврима и ETF се купује у еврима, те конверзије нема.

Interactive Brokers постаје конкурентнији када је конверзија неопходна и појединачни налог расте. За Немачку и више других европских тржишта тарифа Interactive Brokers наводи 0,05% уз минимум од 1,25 евра по налогу у моделу tiered; модел fixed са паметним усмеравањем има минимум од три евра. Код малог месечног налога управо се минимум понавља при свакој куповини.

Годишњи трошак за три величине уплате

Следећи прорачун је условни пример за дванаест куповина истог UCITS ETF-а, по једну месечно. Вредност појединачне куповине је 100, 300 или 1.000 евра. За Interactive Brokers узет је tiered модел на европском тржишту са наведеним минимумом; берзанске, клириншке и евентуалне регулаторне накнаде које се могу додати том моделу нису укључене.

Ако су и новац за куповину и валута трговања ETF-ом евро, брокерска накнада Trading 212 у овом примеру износи нула за сва три износа. Основна провизија Interactive Brokers износи најмање 1,25 евра по куповини, односно 15 евра за дванаест куповина. Са fixed тарифом и паметним усмеравањем минимум би за истих дванаест малих налога био 36 евра. То је поређење објављених тарифа, а не коначне цене извршења.

За други сценарио претпостављено је да се пре сваке куповине друга валута претвара у евре. Према правилима Interactive Brokers за валуте, при аутоматској конверзији брокер обично прилагођава курс за 0,03% и не наплаћује засебну провизију за ту конверзију. Ручна валутна трансакција има посебан ценовник, па није део овог примера. Код Trading 212 примењена је његова накнада за конверзију од 0,15%.

• За условну куповину од 100 евра месечно, годишња конверзија код Trading 212 износи 1,80 евра. IBKR минимум за куповину и претпостављено прилагођавање курса заједно износе 15,36 евра, пре накнада места извршења.
• За 300 евра месечно, исти прорачун даје 5,40 евра код Trading 212 и 16,08 евра код Interactive Brokers.
• За 1.000 евра месечно, износи су 18 евра и 18,60 евра. Разлика је свега 60 центи годишње пре могућих додатних трошкова извршења IBKR налога.

Величина налога мења резултат зато што је минимум Interactive Brokers фиксан док је конверзија Trading 212 процентуална. На пример, при условној куповини од 1.500 евра месечно уз неопходну конверзију, исте тарифе дају 27 евра код Trading 212 и 20,40 евра код Interactive Brokers за годину. Та предност Interactive Brokers важи само у приказаном моделу: додатне накнаде берзе, другачији курс или другачији начин конверзије могу је смањити или поништити.

Када се конверзија уопште наплаћује

За цену куповине важна је валута из које се налог финансира, а не само валута у којој апликација приказује портфељ. Правила вишевалутног Invest рачуна омогућавају држање евра и куповину из салда у валути самог инструмента. Корисник који пошаље евре и из евро салда купи ETF котиран у еврима тако избегава брокерску конверзију. Ако банка претходно претвара динаре у евре, тај трошак настаје код банке.

Аутоматизовани портфељи „Pies“ имају другачији ток новца: готовину држе у главној валути рачуна. Када је она различита од валуте ETF-а, куповина кроз „Pie“ може укључити конверзију иако на Invest рачуну постоји засебан евро салдо. Зато ручна куповина истог фонда из евра и аутоматска куповина не морају коштати исто.

И код Interactive Brokers валута уплате одређује да ли је конверзија потребна. Аутоматско претварање валуте у примеру подразумева да на рачуну нема довољно новца у валути куповине. Ако инвеститор већ има евре за налог у еврима, рачуница се враћа на саму провизију за куповину. Ако валуту мења ручно, минимум и начин обрачуна нису исти као код претпостављене аутоматске конверзије.

Банкарски трансфер стоји ван брокерске тарифе

Приказане годишње суме не укључују слање новца из Србије. Ако банка наплаћује међународни трансфер или замену динара за евре, тај износ треба додати посебно; он зависи од банке, валуте и начина уплате. Иста банкарска накнада за оба брокера не мења њихов редослед по брокерским трошковима, али мења укупан трошак улагања.

Посебно је важно разликовати број трансфера од броја куповина. Инвеститор може слати новац ређе, а куповати сваког месеца из већ уплаћеног салда. Тиме може смањити број банкарских накнада, али брокер и даље обрачунава сваки налог према својој тарифи. Обрнуто, више куповина после једне уплате значи више минималних IBKR провизија, чак и када је банка наплатила само један трансфер.

У поређење нису урачунати ни распон између куповне и продајне цене ETF-а ни годишњи трошак управљања фондом. Исти ETF има исти трошак фонда без обзира на брокера, док цена извршења може зависити од берзе и тренутка куповине. Код разлике од 60 центи у годишњем примеру, те ставке су довољан разлог да се тај резултат не тумачи као сигуран победник.

Избор фонда и сложеност платформе

Ниска накнада помаже само ако је жељени UCITS ETF доступан у одговарајућој валути и на рачуну који инвеститор може да отвори. Локални водич за улагање из Србије описује обе платформе као опције за резиденте Србије, Trading 212 као једноставнији за почетника, а Interactive Brokers као платформу са ширим избором инструмената. Та општа разлика не говори да ли је баш одређена класа фонда доступна: за куповину је битна конкретна ознака ETF-а, берза и валута котације.

За некога ко редовно купује један доступан фонд, једноставнији поступак и одсуство провизије по налогу могу бити важнији од броја тржишта у понуди. Ако жељеног фонда или берзе нема на Trading 212, поређење малих провизија више не решава избор. Interactive Brokers тада нуди више могућности, али тражи и пажљивији избор тржишта, валуте и тарифног модела; трошак налога на једној берзи не треба преносити на све остале.

Коме се који избор исплати

За 100 или 300 евра месечно и један доступан ETF, Trading 212 има јасну предност у приказаним брокерским трошковима, било да куповина иде директно из евра или захтева конверзију. Код 1.000 евра месечно без конверзије та предност остаје; уз конверзију је разлика у моделу већ тесна. Већи налози могу померити предност ка Interactive Brokers ако ни додатне накнаде извршења ни цена трансфера не поједу разлику.

Ко жели шири избор берзи или ETF који није доступан на Trading 212 има разлог да прихвати минимум по налогу. За избор заснован пре свега на цени меродавни су исти фонд, иста валута куповине, исти број налога и стварни трошак слања новца. Тек такво поређење показује шта за конкретну месечну уплату значе бесплатна провизија и нижа процентуална тарифа.

Прочитајте и:

• n8n или Make: број корака мења јефтинији избор
• Signal или Telegram: подразумевано шифровање мења цео избор