Здравствуйте!
В мире финансов тоже есть свои аристократы, только они не носят фраки и роскошные платья, не пьют целыми днями шампанское и не танцуют на балах. Зато такие компании-аристократы платят особые дивиденды. Итак, что это за организации? И какие преимущества есть у знати мира ценных бумаг? Мы освещаеи эти вопросы в сегодняшней статье.
Кто такие дивидендные аристократы
Дивидендные аристократы — это компании, которые с каждым годом платят более крупные дивиденды по акциям. Обычно термин используется в отношении рынка США. К аристократам там относят компании, повышавшие дивиденды год от года на протяжении не менее 25 лет. В Америке даже рассчитывается специальный индекс по аристократам — S&P 500 Dividend Aristocrats. Первый расчет был произведен с учетом данных от 31 декабря 1989 года. В нынешнем виде он действует с мая 2005 года.
Чтобы в него попасть, компания должна удовлетворять следующим критериям:
- входить в S&P 500;
- увеличивать дивиденды в течение 25 лет;
- иметь в обращении акции не меньше чем на 3 млрд долларов;
- иметь оборот в день от 5 млн долларов.
В России рынок намного моложе. Поэтому требования к аристократам ниже. Достаточно повышать дивиденды на протяжении 5 лет, и вы станете аристократом. А какие компании на данный момент являются аристократами в Штатах, России и Евросоюзе?
Дивидендные аристократы США
В Америке дивидендных аристократов достаточно много: больше 60. Среди них есть представители различных отраслей: здравоохранение, недвижимость, финансовый сектор, энергетика и другие. Вот несколько наиболее известных.
The Coca-Cola Company не только производитель знаменитого напитка, но и дивидендный аристократ. История компании насчитывает 129 лет, 57 из которых она платит дивиденды. Но хоть они и повышают выплаты год от года, их дивидендная годовая доходность все еще небольшая — 3 %.
The Procter & Gamble Company (он же P&G) — мировой флагман в области продаж потребительских товаров. Наверняка все вы слышали о товарах таких брендов, как Tide, Ariel, Pampers, Oral-B, Blend-a-Med, Gilette и многих других. Так вот все это — P&G. Компания появилась в первой половине XIX века. Более чем 60 последних лет она повышает дивиденды. Как и в случае с Coca-Cola, дивидендная доходность относительно небольшая — около 2,38 %.
Также к дивидендным аристократам относится производитель вакцины от COVID-19 — фармацевтическая компания Johnson & Johnson. Корпорация насчитывает по всему миру порядка 250 дочерних предприятий, каждое из которых задействовано в области здравоохранения. Выплаты она увеличивает ежегодно уже более полувека. Дивидендная доходность Johnson & Johnson составляет 2,56 %.
Александра Базак, независимый финансовый советник:
— Дивидендные аристократы — это компании (в основном американские), которые выплачивают дивиденды, не снижая суммы выплат минимум 25 лет. Дивидендные аристократы — это, по сути, гарантированный стабильный дивидендный доход. Даже в кризис и в период снижения прибыли они не сокращают выплаты.
Дивидендные аристократы Европы
Как и для американских, для европейских аристократов есть свой индекс — S&P Europe 350 Dividend Aristocrats. Попасть в него несколько проще, так как достаточно повышать дивиденды только на протяжении последних 10 лет. Кроме того, рыночная капитализация таких компаний должна быть не менее 3 млрд долларов, а внутридневной торговый оборот не менее 5 млн долларов. Больше всего аристократов приходится на Великобританию и Швейцарию. Рассмотрим некоторые наиболее известные из них.
Imperial Brands plc — табачная компания, базирующаяся в Англии. В этом году ей исполняется 120 лет. Уже более десятилетия она выплачивает все возрастающие дивиденды. На данный момент дивидендная доходность этой корпорации составляет порядка 10,45%. Как можно заметить, это намного больше чем у аристократов американских.
Еще одно фирмой повышающей выплаты каждый год является немецкий производитель электроники Siemens AG. Все мы знаем о телефонах данной марки. Однако в 2005 году данное подразделение было продано в связи с нерентабельностью. Деятельность компании разнонаправлена. Это электротехника, медицинская техника, электроника. Как и у многих аристократов, история компании уходит корнями в прошлое. Ей уже более 150 лет. Дивидендная доходность компании составляет порядка 3 %.
Sanofi — французский фармацевт и аристократ в области выплат. Это как раз нестандартный случай. Компания не имеет истории из XIX века. Она образовалась только в 2004 году. Однако Sanofi уже более 10 лет в состоянии увеличивать дивиденды. Связано это с их относительно небольшим размером. Дивидендная доходность компании составляет около 3,94 %.
«Аристократами обычно считали верхушку общества, отсюда несложно предположить, что дивидендными аристократами являются компании, которые в течение последней четверти века беспрерывно платили и повышали дивиденды акционерам. В США насчитывается 65 дивидендных аристократов. Если вы хотите вложиться во все, но капитал ограничен, то существует специальный ETF SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) | USDV, который стремится воспроизвести, до вычета расходов, результаты индекса S&P High Yield Dividend Aristocrats Index».
Игорь Кучма, TradingView, Inc., Москва, финансовый аналитик.none
Дивидендные аристократы России
Требований для аристократов в РФ гораздо меньше, чем в США и Европе. Причиной тому молодость российской фондовой биржи. Чтобы относиться к аристократии России, фирма должна повышать свои дивиденды на протяжении последних пяти лет. Также такой компании необходимо торговаться на Московской бирже. Правда, зачастую включаются и бумаги, торгующиеся на Лондонской и Нью-Йоркской биржах. К российским аристократам можно отнести три-пять компаний.
Лукойл — российский нефтяной передовик и несменный партнер московского «Спартака». Основными видами деятельности компании являются не только добыча и продажа нефти, но и реализация природного газа и бензина. Дивидендная доходность компании составляет 4,3 %.
Территориально генерирующая компания № 1 (ТГК-1) — компания, обеспечивающая север и северо-запад страны электроэнергией и теплом. Создана она была только в 2005 году после реформирования РАО «ЕЭС России». Хотя компания и довольная молодая, она уже относится к дивидендным аристократам. При этом имеет неплохую дивидендную доходность — 9,6 %.
Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы (она же ФСК ЕЭС). В отличие от ТГК-1 она представлена в куда большем количестве регионов — 77. Дивидендная доходность около 8 %.
А выгодно ли инвесторам покупать акции дивидендных аристократов?
Роман Лавник, кандидат экономических наук, управляющий партнёр компании «Лавник и Партнеры»:
— Компании из списка дивидендных аристократов приобретаются не с целью спекулятивной прибыли при перепродаже бумаг, а для доступа к входящему денежному потоку компании — через дивиденды. В этом случае колебания рыночной стоимости бумаг не так важны, ведь инвестора интересует прежде всего дивидендная доходность. Такие компании, как правило, обладают значительной устойчивостью и будут хорошим выбором для долгосрочного инвест-портфеля. К тому же показатели доходности таких портфелей относительно стабильны во время турбулентности на фондовом рынке, а по итогам десяти лет, вероятней всего, будет прирост и по стоимости акций.
В чем подвох
На самом деле преимущества дивидендных аристократов крайне понятны. Это старые компании, зарекомендовавшие себя на рынке со стабильными выплатами. Они не подвержены сильным колебаниям, и тут нет большого риска. Однако в условиях современной экономики приобретать подобные бумаги как минимум спорно. Каждый год на биржу выходят все новые и новые стартапы. И после этого начинают расти в несколько раз. Особенно это заметно в последнее время, когда стали популярны SPAC. Для наглядности приведем пример.
Андрей купил акции компании А на 100 000 рублей. Она давно на рынке и зарекомендовала себя. Эта фирма выплачивает дивиденды в размере 6 %. За текущий год акции компании выросли на 5 %. Таким образом, Андрей заработал 11 000 рублей (6 % — дивиденды и 5 % — рост курса). В это же время друг Андрея Александр вложил такую же сумму в стартап Б. Недавно эта компания вышла на IPO. Фирма Б не платит дивиденды. Но за 10 месяцев ее стоимость выросла в 2,5 раза. Александр продал акции и получил чистую прибыль в 150 000 рублей. То есть он заработал больше своего друга на 139 000 рублей при одинаковых вложениях.
Но бывает и иначе. Стартап Б мог не выстрелить, и тогда доход Александра составил бы минус 100 000 рублей, что на 111 % меньше стабильного и гарантированного дохода Андрея.
В истории много примеров, когда дивидендные аристократы не выдерживали конкуренции. Одним из ярчайших является Nokia. Компания лидировала в сегменте мобильных телефонов. Однако с приходом Google и Apple картина перевернулась с ног на голову.
Таким образом, прежде чем купить дивидендные бумаги, проведите анализ. Ничто не вечно. Кроме того, возможно, у вас под боком есть компании, не платящие дивиденды, но компенсирующие ваши вложения ростом котировок.
