Как получать пассивный доход?

Здравствуйте!

Создание источника пассивного дохода — одна из самых популярных финансовых целей. Однако на пути к ней начинающих инвесторов подстерегает немало ловушек. Народный финансист Александр Князев рассказал, какой капитал потребуется для пассивного дохода и каких заблуждений стоит избегать.

Александр Князев — эксперт онлайн-школы личных финансов «ФинФри», независимый финансовый советник.

«Люди уповают на лотерею или волшебную кнопку»

Задача создания источника пассивного дохода сводится к двум подзадачам:

• «купить» или создать финансовый фонд, который регулярно будет приносить нужную сумму;
• а затем разместить этот фонд в подходящий инструмент.

На словах это одна из самых популярных финансовых целей, а на практике всё выглядит иначе.

Главные сложности — откладывание вопроса «на потом» и разрыв между желаниями и реальными возможностями. Многие остаются в плену иллюзий, надеясь на лотерею или волшебную кнопку. Этим активно пользуются мошенники, профессионально выманивающие деньги у тех, кто ищет лёгкий и быстрый заработок.

На практике задачу получения пассивного дохода нужно решать последовательно: сначала определить, сколько необходимо получать в месяц, а уже потом рассчитывать сумму ежемесячного взноса для накопления требуемого капитала.

Это связано с тем, что большинство людей ничего не имеет, и первым вкладом станет именно первый ежемесячный взнос (или взнос с другой периодичностью).

Важно понимать: если подойти к вопросу серьёзно, «купить» источник будущего дохода удастся дешевле, чем пустить всё на самотёк. Чтобы достичь цели с меньшими затратами, уже сейчас стоит занять активную позицию — использовать правильные инструменты, налоговые льготы и услуги независимых финансовых и налоговых консультантов.

В международной практике такой уровень организации личных финансов принято называть «финансовой независимостью». Ниже мы рассмотрим только самый распространённый вариант — инвестиции на организованном фондовом рынке.

Сколько денег нужно?

Рассмотрим пример: чтобы иметь 500 долларов ежемесячно на протяжении 20 лет, потребуется капитал от 75 763 до 120 000 долларов — в зависимости от уровня знаний и отношения к риску.

Важный момент: получение дохода исключительно в виде процента на капитал в реальной жизни практически недостижимо для большинства людей, да и не требуется. Иначе мы говорим о «бесконечном» капитале. Получая и расходуя только проценты (купоны, дивиденды или арендную плату), мы не трогаем сам капитал — и он автоматически перейдёт в наследство.

Создание наследства — это отдельная задача, и её стоит отделять от формирования пассивного дохода. Далеко не все стремятся копить больше, чтобы на этот капитал жил кто-то другой. Да и детей, не приученных к труду и самостоятельности, далеко не все мечтают оставить.

Многие консультанты считают по упрощённой формуле бесконечного капитала. Между тем с помощью финансовых калькуляторов можно довольно точно рассчитать необходимую сумму. Это проще и избавляет от навязанной цели в виде наследства. Для этого важно трезво оценивать потенциальную доходность.

На этапе накопления капитала можно рассчитывать на 5–6 % годовых реальной доходности (сверх инфляции). А с середины пенсионного возраста (примерно за 10 лет до окончания срока пенсионного планирования) или на этапе распределения рекомендуется постепенно снижать доходность и риск вплоть до 0 %. Последние годы стоит жить с портфелем риска «консервативный» или даже «финансовый резерв».

Считаем с помощью кредитного калькулятора

Необходимый капитал можно рассчитать с помощью обычного кредитного калькулятора. Например, если в сегодняшних деньгах требуется 15 000 рублей ежемесячно на 20 лет. Для этого нужен калькулятор, который считает от платежа и срока. Исходная точка та же, что и в пенсионном планировании: на сколько лет нужно распределить капитал и какая будет средняя доходность.

Для финансово грамотных людей мы предлагаем использовать ставку 3–4 % годовых реальной чистой доходности. Применение реальной доходности упрощает расчёты и помогает избежать иллюзии достаточности денег.

Тем, кто планирует частично пользоваться услугами независимых советников или изучать тему самостоятельно, мы рекомендуем ставку 0 % — тогда финансовый калькулятор не потребуется. Достаточно умножить 15 000 рублей на 240 месяцев. Это подходит для людей со средним уровнем финансовой грамотности, способных защитить сбережения от инфляции и девальвации.

Подходящие инструменты: негосударственный пенсионный фонд, накопительное страхование жизни, а также консервативный портфель из ценных бумаг (в основном облигаций).

Для людей с невысокой финансовой грамотностью, использующих банковский вклад, наличность и валюту, в калькуляторе стоит применять ставку −2 %. Часть капитала уйдёт на защиту от инфляции, ведь в будущем нужно сохранить ту же покупательную способность, что и у сегодняшних 15 000 рублей.

Крайне сложно создавать пассивный доход за счёт наличности, валюты и банковских вкладов — инфляция периодически «съедает» значительную часть капитала.

Математика и расчёты важны, но для реализации плана человек должен либо сам обеспечить необходимую доходность, либо нанять независимого профессионала, а не сотрудника банка или управляющей компании.

Ловушка инвестора

Одна из ловушек, которая ждёт инвестора, — игнорирование инфляции. Если в пятом году продолжать вносить те же 7 400 рублей, цель будет провалена: накоплений окажется значительно меньше необходимого.

Как реализовать стратегию на брокерском счёте (кратко):

1. Пройти тест риск-профиля, чтобы определить приемлемый уровень риска.
2. Согласиться с примерной «грязной» (бумажной) доходностью.
3. Открыть брокерский счёт. На распределительной стадии ИИС не подходит — его можно использовать только в период накоплений. Особенно если есть доход, облагаемый НДФЛ по ставке 13 %, и вы налоговый резидент РФ. Нужен доступ к фондовому рынку и Мосбирже. Брокера можно выбрать из топ-10.
4. Купить фонды FinEx в соответствии с профилем и горизонтом инвестирования.
5. Копить или ждать три года, чтобы начать продавать фонды из портфеля и жить на вырученные средства. При этом не обязательно искать облигации ради купонов или акции ради дивидендов — важна общая доходность портфеля. Так можно полностью освободить доход от налогообложения.

Что работает:

1) Пассивное инвестирование, когда на управление инвестициями тратится буквально несколько часов в год. Сложных знаний не требуется. Стоит меньше слушать тех, кто обещает научить выбирать отдельные бумаги и идеальные моменты покупки/продажи.

2) Портфельная теория и распределение активов по классам и странам. Главное — разложить деньги по подходящим классам активов: акциям и облигациям. Золото можно добавить по вкусу как стабилизатор, но если акций нет, то и золото не нужно.

3) Фонды с низкими издержками. Совокупные расходы по портфелю должны укладываться в 1 %. В фондах не должно быть вложенных фондов (или нужно учитывать их издержки).

4) Время и горизонт (чем больше, тем лучше). При длинном сроке инвестирования можно и нужно быть смелее. В отличие от прямых инвестиций в один бизнес, где риск банкротства растёт, в портфельных инвестициях риск со временем снижается — вероятность получить ожидаемую доходность повышается.