Что почитать начинающему инвестору

Здравствуйте! 

Мы считаем, что прежде чем начинать какие-либо капиталовложения, необходимо понимать базовые принципы экономики и основы оценки финансового положения компании. Этому и посвящены первые книги, которые мы советуем.

Помогут понять базовые принципы экономики

Б. Бернанке, Э. Абель «Макроэкономика» — книга об основных экономических принципах и процессах, экономических циклах. Также она дает понятие о главных факторах, которые влияют на инвестиционные решения: это инфляция, уровень занятости, курсы валют и т. д., рассказывает об их природе и взаимосвязи;

Н. Грегори Мэнкью «Микроэкономика» — в книге рассмотрены такие понятия, как спрос, предложение, взаимодействие производителей и потребителей, влияние власти на рынки, конкуренция и стратегия компании и т. д. Это отличный проводник в мир управления бизнесом и понимания стратегии развития как отдельной компании, так и целых отраслей;

Ю. Бригхэм, М. Эрхардт «Финансовый менеджмент» — энциклопедия по анализу финансовой отчетности компании. Книга содержит сведения, необходимые при выборе акций и облигаций, оценке риска эмитента;

Б. Грэхэм «Анализ финансовой отчетности» — произведение автора бестселлера «Разумный инвестор» (он тоже упоминается ниже в числе рекомендованных). Эта книга может стать альтернативой или дополнением к книге по финансовому менеджменту, так как дает исчерпывающие знания по анализу отчетности компаний.

После получения базовых знаний можно переходить к следующему блоку — книгам о принципах инвестиций и портфельном подходе.

Помогут грамотно выстроить стратегию инвестирования

У. Шарп, Г. Александер, Д. Бейли «Инвестиции» — кладезь знаний о том, как устроены финансовые рынки, что такое портфельная теория, какие основные виды ценных бумаг существуют и как их выбирать;

Б. Грэхем, Д. Додд «Анализ ценных бумаг» — книга, посвященная выбору акций и облигаций, анализу эмитента, оценке перепроданности или перекупленности активов;

Б. Грэхем «Разумный инвестор» — библия инвестора, описывающая основные принципы, которым должен следовать и начинающий, и опытный инвестор, который хочет грамотно формировать свой портфель и грамотно управлять им.

И, конечно, настоятельно советуем блок книг о том, почему теория может не сработать: помешать могут и случайности, и человеческий фактор, и кризисы, которые редко можно предсказать.

Дадут понимание, что инвестиции — это не так просто

Н. Талеб «Черный лебедь» — книга о роли случая в бизнесе и инвестировании. Иногда классический анализ бессилен — он не позволяет ни предсказать случайность, ни оценить ее последствия;

Д. Сорос «Новая парадигма финансовых рынков» — книга о том, как поведение инвесторов влияет на рынки. Когда в дело вступает человеческая природа, далеко не все можно объяснить рациональными законами экономики;

Э. Р. Соркин «Слишком большие, чтобы рухнуть» — это сочинение посвящено кризису 2007−2008 годов в США. Вначале регулятору трудно было проанализировать и оценить последствия банкротства Lehman Brothers, однако потом он признал свою ошибку и спас страхового гиганта AIG. Блестящая книга о том, что даже регулятор не всегда знает, как действовать в кризисное время;

П. Кругман «Возвращение Великой депрессии» — книга о периоде, который предшествовал кризису 2007−2008 годов. Она рассказывает о том, что анализировать кризис можно только постфактум, но ни один специалист не в состоянии оценить, когда именно лопнет пузырь.

Особняком в моем списке рекомендаций стоит книга Б. Биггса «Вышел хеджер из тумана». Она открывает инвестору закулисье финансовых рынков и показывает, как можно группировать продукты, если очень хочется заработать на комиссиях. Прочитав ее, инвестор поймет, какой может быть мотивация консультанта, и научится отличать квалифицированного брокера от простого продажника, которому важно только получить свои комиссионные.