FTI ETF эсвэл хадгаламж: 12.3%-ийн хүүг зардал ба ханшаар жинлэнэ

ХХБ-ны хүүгийн хүснэгтэд цахимаар нээх 12 сарын төгрөгийн хадгаламжийн жилийн хүүг 12.3%, хугацаанаас өмнө цуцлах үеийн жилийн хүүг 2.4% гэж заасан. Жилийн дараа хэрэглэх мөнгөний дүнгээ урьдчилан тооцох шаардлагатай бол бүтэн хугацаанд нь хадгалах энэ гэрээ илүү нийцнэ. Харин мөнгөө удаан байршуулж, хөрөнгийн үнэ буурахыг даах боломжтой бол FTI ETF өсөлтөд оролцох сонголт болно.

Монголын хөрөнгийн биржийн FTI бүртгэлд тус санг АНУ-ын биржид арилжаалагддаг 17 ETF-ээс бүрдэх индекс дагадаг гэж, менежментийн төлбөрийг 1.5%, кастодианы төлбөрийг 0.1%, бусад үйл ажиллагааны зардлыг 0.5% гэж тэмдэглэсэн; нийлбэр нь 2.1%. Хадгаламжийн зарласан хүү ба энэ зардал ижил утгатай хувь биш: эхнийх нь гэрээний нөхцөлөөр тооцох хүү, хоёр дахь нь сангийн хөрөнгөнөөс гарах өртөг юм. ETF-ийн өгөөжийг харьцуулахад брокерын шимтгэл, ам.долларын ханш, суурь багцын үнийн хөдөлгөөн мөн орно.

Хадгаламжийг хэзээ цуцлах нь дүнг өөрчилнө

Нэг сая төгрөгийг бүтэн жил хадгалж, зарласан жилийн хүүгээр энгийн аргаар бодвол хүү нь 123,000 төгрөг, эцсийн дүн нь 1,123,000 төгрөг болно. Энэ нь хугацааны дунд нэмэлт орлого хийгээгүй, татвар тооцоогүй жишээ. Хадгаламжийн дансанд мөнгө нэмж хийвэл тэр мөнгө эхний өдрөөс хадгалсан дүнтэй ижил хугацаанд хүү хуримтлуулахгүй.

Ижил нэг сая төгрөгийг 12 сарын гэрээтэйгээр байршуулчхаад яг зургаан сарын дараа цуцална гэж нөхцөлтөөр үзвэл бага хүү үйлчилнэ. Жилийн 2.4%-ийг хагас жилд энгийн аргаар тооцоход хүү 12,000 төгрөг, авах дүн 1,012,000 төгрөг болно. Бодит олголт нь гэрээний эхэлсэн ба цуцалсан өдөр, банкны хүү бодох аргаас шалтгаална. Энэ жишээ зургаан сарын хугацаатай шинэ хадгаламжийн нөхцөлийг бус, 12 сарын гэрээг дундаас нь цуцлах үр дагаврыг харуулж байгаа юм.

Хугацааны ялгаа сонголтын гол хэсэг. Төлбөр хийх өдөр тодорхой бөгөөд тэр хүртэл мөнгө хэрэглэхгүй бол гэрээний хүүг бүтэн авах боломжтой. Харин ойрын үед мөнгөний хэрэгцээ гарч магадгүй бол зарласан өндөр хүүгээр жилийн эцсийн дүнг төсөөлөх нь бодит сонголтыг хэт өөдрөг харагдуулна. Хадгаламжаа цуцлахад мөнгөндөө хүрч болох ч хүртэх хүү нь гэрээ дуусахыг хүлээснээс бага байна.

FTI-ийн зардал хаанаас гарах вэ

Сангийн зардлыг банкны хүүтэй шууд хасах нь төөрөгдүүлнэ. FTI-ийн нэгж эрхийн үнэ суурь хөрөнгийн хөдөлгөөнийг дагахыг зорьдог бөгөөд үйл ажиллагааны зардал сангийн үнэлгээнд шингэнэ. Нэг сая төгрөгийн хөрөнгө жилийн турш өөрчлөгдөөгүй гэж хялбарчилбал 2.1% нь 21,000 төгрөгтэй дүйцнэ. Энэ бол хөрөнгө оруулагчийн данснаас яг ийм дүнгээр тусад нь татна гэсэн үг биш; зардлын хэмжээг ойлгуулах нөхцөлт хөрвүүлэлт юм.

Арилжааны төлбөр үүн дээр нэмэгдэнэ. Ти Ди Би Секьюритисийн тайлбарт дотоодын үнэт цаасны шимтгэлийг худалдан авах болон худалдах үеийн арилжааны үнийн дүнгээс тооцдог гэж заасан. Доорх загварт хоёр талдаа тус бүр 1%-ийн шимтгэл таамагласан; энэ нь FTI-ийн мөрдөх тариф гэсэн мэдэгдэл биш. Ашиглах брокер, арилжааны нөхцөл өөр бол гар дээр үлдэх дүн ч өөрчлөгдөнө.

Сангийн зардал эзэмшиж буй хөрөнгөд, брокерын шимтгэл хийсэн арилжаанд хамаардаг. Тиймээс нэгж эрхээ олон удаа авч, зарвал арилжааны өртөг давтагдана. Мөн FTI-ийн багцад технологийн чиглэлийн сангаас гадна АНУ-ын өргөн зах зээл, зэс, эрчим хүчтэй холбоотой сангууд бий. Ийм багцын үнийн хөдөлгөөнийг ганц технологийн хувьцааны өсөлтөөр төлөөлүүлж болохгүй.

Ам.долларын ханш өгөөжийг хоёр тийш хөдөлгөнө

FTI-ийн нэгж эрхийг Монголын бирж дээр төгрөгөөр арилжаалдаг ч суурь хөрөнгө нь ам.доллараар үнэлэгддэг. FTI-ийн бүтээгдэхүүний тайлбарт ам.доллар, төгрөгийн ханш нэгж эрхийн үнэлгээнд нөлөөлөх бөгөөд сан үндсэн хөрөнгө болон ирээдүйн өгөөжид баталгаа гаргахгүй гэж заасан. Ам.доллар чангарвал төгрөгөөр илэрхийлэх үнэд өсөх чиглэлийн, суларвал буурах чиглэлийн нөлөө үзүүлнэ. Суурь ETF-үүдийн үнэ үүнээс тусдаа өөрчлөгдөнө.

Ханшийн 10%-ийн өсөлт ETF-ийн өгөөж дээр шууд 10 нэгж хувь нэмэгдэнэ гэж бодох нь бүдүүн тойм. Эцсийн төгрөгийн дүнг гаргахад валютын өөрчлөлт тухайн үед үлдсэн хөрөнгийн үнэлгээтэй үржигдэнэ. Жишээлбэл, сангийн хөрөнгө ам.доллараар буурсан байхад доллар чангарсан ч хоёр хөдөлгөөн бие биеэ хэсэгчлэн нөхөж болно. Бирж дээр нэгж эрхээ зарах бодит үнэ мөн тухайн үеийн худалдан авах захиалга болон үнийн зөрүүнээс хамаарна.

Нэг, тав, арван сая төгрөгийн нөхцөлт харьцуулалт

Дараах тооцоонд хадгаламжийг бүтэн жилийн энгийн хүүгээр, эрт цуцлах хувилбарыг зургаан сарын энгийн хүүгээр бодсон. ETF-ийн хувьд суурь багцын ам.доллараарх үнэ өөрчлөгдөхгүй гэж эхлээд үзэв. Нийт мөнгөнөөс арилжааны үнийн дүнгийн 1%-ийн авах шимтгэлийг санхүүжүүлж, үлдсэн хөрөнгөд 2.1%-ийн сангийн зардлын нөхцөлт нөлөөг тооцоод, худалдах үнээс дахин 1% хассан. Үүний дараа ам.долларын ханш 10% өсөх, хэвээр байх, 10% буурах хувилбарыг тус бүр хэрэглэсэн. Дүнг бүхэл төгрөгт тоймлосон.

• 1 сая төгрөг: хадгаламж бүтэн жилд 1,123,000 төгрөг; зургаан сард цуцалбал 1,012,000 төгрөг. ETF-ийн загварт ханш 10% өсвөл 1,055,575, хэвээр бол 959,614, 10% буурвал 863,652 төгрөг.
• 5 сая төгрөг: хадгаламж бүтэн жилд 5,615,000 төгрөг; зургаан сард цуцалбал 5,060,000 төгрөг. ETF-ийн загварт ханш 10% өсвөл 5,277,876, хэвээр бол 4,798,069, 10% буурвал 4,318,262 төгрөг.
• 10 сая төгрөг: хадгаламж бүтэн жилд 11,230,000 төгрөг; зургаан сард цуцалбал 10,120,000 төгрөг. ETF-ийн загварт ханш 10% өсвөл 10,555,752, хэвээр бол 9,596,139, 10% буурвал 8,636,525 төгрөг.

Эдгээр нь ETF-ийн ирээдүйн үнийн таамаг биш. Суурь хөрөнгийн ам.доллараарх үнийг зориуд тогтмол авсан тул ханш хэвээр байгаа мөрөнд зардал анхны хөрөнгийг бууруулж харагдана. Ижил загвараар, ханш хөдөлгөөнгүй үед ETF бүтэн жилийн хадгаламжийн дүнг давахын тулд суурь багц ам.доллараар ойролцоогоор 17.0% өсөх хэрэгтэй. Доллар 10% чангарвал шаардлагатай өсөлт ойролцоогоор 6.4%, 10% суларвал ойролцоогоор 30.0% болно.

Босго өөрчлөгдөж байгаа нь ханш ашиг, алдагдлыг томруулж эсвэл багасгаж чаддагийг харуулна. Тооцоонд татвар, нэгж эрхийг бүхэл ширхгээр авах хязгаар, биржийн авах ба зарах үнийн зөрүү ороогүй. Сангийн бодит зардал хөрөнгийн үнэлгээ өөрчлөгдөх явцад шингэх тул нэг жилийн эцэст нэг удаа 2.1% хассан загвар бодит арилжааны дүнтэй яг таарахгүй.

Мөнгө хэрэг болох хугацаагаар сонгох нь

Хадгаламжаас хугацаанаас өмнө гарахад авах дүнг гэрээний бага хүүгээр тооцож болно. ETF-ийн хувьд худалдах захиалга өгөх боломжтой ч худалдан авагч, тухайн үеийн үнэ болон шимтгэлээс шалтгаалан хэдэн төгрөг авах нь урьдчилан тогтоогдохгүй. Бирж дээр худалдах боломж нь хүссэн үнээрээ тэр даруй зарах баталгаа биш.

Тодорхой өдөр төгрөгөөр төлөх үүрэгтэй, тэр мөнгөний үнэ буурах зайгүй хүнд хадгаламжийн нөхцөл илүү тохирно. Харин хугацаагаа сунгаж чадна, зах зээлийн алдагдал хүлээх боломжтой бөгөөд олон төрлийн гадаад хөрөнгийн хөдөлгөөнд оролцохыг хүснэ гэвэл FTI ETF-ийг авч үзэж болно. Сонголтын дүнг өөрийн нөхцөлд тааруулахад хамгийн их өөрчлөлт оруулах хоёр зүйл нь мөнгө хэрэг болох өдөр болон үнэхээр төлөх брокерын шимтгэл юм.

Мөн уншаарай:

• SpaceX хувьцаа эсвэл yield ETF: нэг компани, хоёр өөр өгөөж
• Payhip эсвэл Sellfy: сарын $780 борлуулалт шимтгэлийн ялагчийг сольж чадна
• Backblaze B2 эсвэл Wasabi: 90 хоногийн дүрэм хадгалалтын үнийг эргүүлнэ