Здравствуйте!
Дать в долг государству или частной компании и получать небольшой, но стабильный доход — это обещают своим владельцам облигации.
Ценные бумаги, считающиеся в среде брокеров и частных инвесторов самыми надежными.
В чем подвох?
Доход по разнарядке
Облигация — что-то вроде долговой расписки. Государство или компания, выпустившие облигацию, берут в долг у покупателя этой ценной бумаги. Обязуясь через заранее оговоренный срок вернуть ее полную стоимость, а также выплачивая владельцу облигации проценты — их еще называют купонным доходом.
Стоимость облигации и процент фиксированны, поэтому брокеры часто советуют именно этот вид ценных бумаг начинающим инвесторам — тем, кто решил найти более выгодный способ вложения своих сбережений, отличный от банковского депозита или покупки квартиры и сдачи ее внаем.
Четкий, «под расписку», обозначенный доход — главное отличие облигаций от более известного образца ценных бумаг, акций компаний.
Да, акция позволяет владеть небольшой, но все же долей бизнеса и участвовать в принятии решений голосованием на собрании акционеров. Но вместо фиксированных процентов дохода у акций — дивиденды, которые могут расти, падать либо вовсе не выплачиваться в зависимости от успешности ведения бизнеса.
И акции, и почти все виды облигаций торгуются на биржах.
Итого, у владельца облигации есть два способа заработать. Продать в момент, когда на облигацию выросла цена, и - получить купонный доход: дождаться заранее известной даты и снять со своего счета поступившие проценты.
Кроме так называемых процентных облигаций, существуют дисконтные — когда «долговая расписка» продается эмитентом дешевле, чем по окончании срока выкупается. Но они встречаются крайней редко.
Купить-продать облигацию можно через установленную вашим брокером программу на компьютере или смартфоне или по звонку этому самому брокеру — как Скрудж МакДак в «Утиных историях».
Самый бюджетный вариант
И частные, и государственные компании выпускают облигации, чтобы привлечь средства физических лиц. Такие бумаги называют корпоративными.
Однако наиболее популярный вид облигаций — обеспеченные бюджетом. Страна, регион, город, район тоже готовы брать в долг. Самый высокий годовой процент — у так называемых субфедеральных, то есть государственных региональных или муниципальных облигаций.
Например, выпущенные со сроком погашения через десять лет облигации Самарской области обещают 12,4 % годовых. Частота выплат процентов, то есть купонного дохода — четыре раза в год.
Пятилетние облигации города Волжский предусматривают для владельца 15 % годовых с такой же частотой выплат.
Наиболее консервативные — облигации федерального займа. Доходность — от 2,5 % до 10 %, чаще всего 7 %.
Различают несколько видов ОФЗ (с переменным купоном, с амортизацией долга), но самое важное раздление — на так называемые «народные» (их прямо так и называют в официальных документах, ОФЗ-Н) и остальные. «Народные» отличаются тем, что их можно купить только в четырех государственных банках — Сбербанке, ВТБ, Почта Банке и Промсвязьбанке. То есть покупателям предлагается обойти услуги брокерских компаний и взаимодействовать напрямую с привычными кредитными организациями.
Однако самый доходный из существующих в России способов пользоваться облигациями — покупать их с защищенного гарантиями государства индивидуального инвестиционного счета. Чтобы открыть его, придется обратиться к брокерам. Но такой счет позволяет получать налоговый вычет в 13 % годовых от вложенной суммы — при условии легальной зарплаты. Если сложить 13 % дохода за сам факт существования инвестиционного счета и доходность от облигаций, может выйти около 20 % годовых от пущенных на инвестиции сбережений.
В чем подвох? Любые облигации полностью зависят от платежеспособности эмитента — того, кто их выпустил. Компания может разориться или потерять способность выплачивать проценты и выкупить облигацию — например, из-за банкротства.
Государство, регион, муниципалитет — могут испытать дефолт. То есть тоже потерять платежеспособность.
Да, у российских федеральных властей много инструментов, чтобы помочь какой-нибудь Астраханской области или городу Подольску деньгами. А что делать, если, как в 1998 году, государство само потеряет способность платить по счетам? Вследствие неумелого госуправления или плохо рассчитанного заранее влияния внешних факторов — типа новых иностранных санкций.
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «Финам»:
Государственные облигации — высоколиквидный и очень привлекательный финансовый инструмент, который, обладая примерно таким же уровнем риска, как вклад в кредитном учреждении высшей степени надежности, приносит доход даже несколько выше, чем приносил бы банковский депозит.
В текущем году Минфин провел рекордное размещение облигаций федерального займа, а доля нерезидентов, держащих ОФЗ, выросла практически до «досанкционного» уровня, что свидетельствует о повышенном интересе к российским долговым бумагам со стороны иностранных инвесторов и зарубежных фондов.
Что до корпоративных облигаций, если речь идет о высоконадежных эмитентах, то риски тут практически такие же, как по государственным облигациям или банковским вкладам в крупнейших кредитных учреждениях. А вот уровень доходности в зависимости от условий обращения на 1,5–2,5 % выше, чем у ОФЗ. При этом целый ряд крупных банков размещает именно «народные» облигации, ориентированные на физических лиц, которые, к тому же, свободно обращаются на вторичном рынке.
Артем Богдашевский, частный инвестор, автор книги «Основы финансовой грамотности»:
Если вы решили стать финансово независимым человеком, облигации будут для вас хорошим средством для достижения этой цели. Они во многих отношениях более интересны и прибыльны, чем банковские вклады.
Помимо денег, которые облигации принесут, вы получите отличный опыт работы на фондовом рынке. На мой взгляд, чтобы приобрести этот опыт, должно пройти не менее трех-пяти лет. Опираясь на этот опыт, вы сможете добиться успеха еще в одной интереснейшей области в мире финансов — на рынке акций.
Вывод: Облигации подходят как средство получения сравнительно небольшого стабильного дохода на протяжении многих лет. Покупка-продажа облигаций может помочь научиться пользоваться фондовым рынком — а там и до игры на курсах валют или котировках акций недалеко. И если вы обладатель облигаций — следите за новостями: не приближается ли дефолт.
До новых встреч!
