Биржевой стакан: инструмент для трейдинга

Здравствуйте!

У трейдеров в ходу популярный термин «биржевой стакан». Это занимательный инструмент из мира финансов, который помогает отслеживать баланс спроса и предложения на рынке. Вопрос: можно ли разобраться в том, что такое биржевой стакан, без пяти стаканов чего-нибудь покрепче?

Что такое биржевой стакан

Если говорить простыми словами, биржевой стакан — это таблица, в которой отображается информация о лимитных заявках на покупку и продажу активов. Каждая заявка содержит цену и объём «товара». Этот инструмент помогает трейдерам лучше понимать текущую рыночную ситуацию.

Какие активы торгуют через стакан

Через биржевой стакан можно торговать практически любыми активами: акциями, облигациями, валютой, товарами и другими инструментами. Чаще всего стакан используют именно для работы с акциями. В профессиональной среде биржевой стакан также называют «ордербук» (order book).

Что значит лимитировать заявку

Лимитная заявка фиксирует цену и объём, по которым вы готовы купить или продать актив. Рассмотрим пример с глазированными сырками (хотя на бирже ими, конечно, не торгуют). Вася продаёт 100 сырков по 10 рублей за штуку, Коля предлагает 200 сырков по 9 рублей, а Катя готова купить 50 штук, но не дороже 8 рублей. Все сделки происходят лотами, а цены указаны с точностью до рубля — это и есть лимитирование.

Как работает ордербук

Если занести данные о сырках в таблицу, мы получим наглядную картину текущего спроса и предложения. Биржевой стакан относится к инструментам технического анализа. «Фундаментальным» инвесторам, таким как Уоррен Баффет, он обычно не требуется.

Зачем нужен биржевой стакан

Ордербук помогает определить наиболее ликвидные ценовые уровни. Если вы купили акции по низкой цене и планируете их продать, стакан покажет актуальные цены покупки и продажи в данный момент. Это позволяет точнее выбрать время для сделки.

Насколько эффективен стакан

Эффективность инструмента зависит от опыта трейдера и умения сочетать его с другими методами анализа. Сам по себе ордербук не даёт абсолютно точных данных об объёмах заявок. Рынок динамичен, и многие стратегии выходят за рамки стандартных bid, ask, offer и спредов.

Основные термины: аски, биды и спреды

Вся совокупность заявок на рынке называется офферами (от англ. offer — предлагать). Заявки на продажу часто обозначают термином аски (ask — просить). Заявки на покупку называют бидами (bid — предлагать цену). Разницу между лучшей ценой спроса и лучшей ценой предложения называют спредом.

Пример из жизни

Представьте, что вы ищете квартиру в аренду. Нашли вариант за 10 000 рублей, но после осмотра решили торговаться и снизили цену до 8 500 рублей. В этом случае 10 000 рублей — это аск, 7 500 рублей (ваша первая цена) — это бид, а разница в 2 500 рублей — спред.

Чего нет в биржевом стакане

В стакан не попадают условные заявки, айсберг-заявки и рыночные заявки. Условные заявки исполняются только при выполнении определённого условия. Айсберг-заявка делит общий объём на видимую и скрытую части. Рыночные заявки исполняются по лучшей доступной цене. Из-за отсутствия полной информации многие трейдеры относятся к стакану с долей скепсиса.

Виды ордербука

Существует два основных вида книги заявок:

• Обычный стакан — показывает все видимые заявки на покупку и продажу.
• Разреженный стакан — повышает наглядность за счёт индикаторов, сразу выделяющих разницу между лучшими ценами.

Стандартная глубина стакана в большинстве торговых платформ составляет 20 на 20.

Денис Музычкин, заместитель председателя правления Эс-Би-Ай Банка:

— Биржевой стакан позволяет инвестору увидеть глубину спроса и предложения в финансовом инструменте во время биржевых торгов. Один из минусов биржевого стакана в том, что вы не всегда можете достоверно понять, какой объем инвесторы реально готовы купить или продать. Участник торгов может выставить айсберг-заявку, ее видимая часть попадет в биржевой стакан, а о существовании подводной части вы узнаете после того, как совершите сделку с видимой частью.

До новых встреч!