Здравствуйте!
У трейдеров в ходу популярный термин «биржевой стакан». Занимательный инструмент из мира финансов, который помогает следить за спросом-предложением и тому подобным. Внимание, вопрос: можно ли разобраться в том, что такое биржевой стакан, без пяти стаканов чего-нибудь покрепче?
Что еще за стакан?
Если по-простому, биржевой стакан — это такая таблица, в которой содержится информация о заявках на покупку и продажу чего-либо. Заявки в таблице лимитные, содержат в себе цену и количество «товара». Это один из полезных инструментов для торговли.
Что продают и покупают через стакан?
Да почти что угодно: акции, облигации, валюту, товары и другие активы. Чаще всего, конечно, акции. Кстати, биржевой стакан еще называют «ордербук».
Что лимитируем?
Цену и объем товаров, которые хотите купить или продать.
Например, представьте, что вы торгуете глазированными сырками (хотя вряд ли кто-то станет торговать ими на бирже да еще и с ордербуком, но всё же).
Вася продает 100 глазированных сырков по 10 рублей за штуку, Коля — 200 сырков по 9 рублей за штуку, а Катя настолько любит сырки, что готова купить сразу 50 штук, но максимум за 8 рублей.
Как видим, торгуют лотами по 50, 100 и 200 штук. Стоимость покупки и стоимость продажи сырков тоже заданы с точностью до рубля. Вот что значит лимитировать.
А при чем тут стакан?
Если мы занесем в таблицу всю информацию по глазированным сыркам из примера выше, мы как бы заполним таблицу информацией о текущем спросе и предложении. То есть мы сможем оценить действующие торги по сыркам. Биржевой стакан — это инструмент технического анализа. Для «трейдеров-фундаменталистов» он не представляет интереса, так что Уоррен Баффет, скорее всего, его не использует.
Зачем нужен ордербук?
Он нужен, чтобы вычислить наиболее ликвидные ценовые уровни. Если вы дешево закупились акциями и планируете в скором времени их выгодно продать, тогда обратитесь к таблице-ордербуку. С помощью этого стакана вы увидите, по каким ценам в конкретный момент продают и покупают ваши акции. С такой информацией будет проще подгадать нужный момент.
Насколько стакан эффективен?
Тут все зависит, во-первых, от ваших знаний и опыта торговли, а во-вторых от умелого комбинирования разных инструментов трейдинга (в том числе биржевого стакана). Сам по себе ордербук не предоставляет абсолютно точных данных о количестве заявок. Да и вообще — трейдинг очень динамичен, и существует множество стратегий, которые выходят за рамки так называемых бидов, асков, офферов, спрэдов.
Что еще за аски, биды и спрэды?
Как известно, трейдинг в России — дело относительно новое. До 1990-х годов спекулянтами называли фарцовщиков, продававших импортные джинсы на улице, но никак не биржевых гуру. В США же спекулятивный трейдинг развивался бурными темпами еще в начале ХХ века. Многие понятия и почти вся терминология родом как раз оттуда.
Биржевой стакан есть совокупность заявок на покупку и продажу. Так вот, вся совокупность заявок называется офферами (от англ. offer — предлагать). Все заявки, выставленные теми, кто хочет продать товар, называются асками (ask — просить). Правда, часто офферами и асками называют одни и те же заявки — на продажу.
Заявки, выставленные на покупку, называются бидами (а bid — это быть готовым купить по определенной цене). Наконец, спрэдом называют разницу между лучшей ценой спроса и лучшей ценой предложения.
Пример
Если вам вдруг показалось, что все это очень сложно, то мы решительно против! По сути, мы сталкиваемся с асками, бидами и спрэдами в повседневной жизни гораздо чаще, чем можем себе представить.
Например, мы хотим снять дешевую квартиру на месяц. Находим удачный вариант за 10 000 рублей и приезжаем посмотреть. Но на месте мы видим, какой человек нам хочет сдать квартиру и какое состояние у этой квартиры. Мы не удовлетворены и пытаемся скинуть цену до 7 500 (начинаем торговаться). В итоге сходимся на цене 8 500 рублей. Вот и получается, что 10 000 рублей — это аск (цена, которую просил арендодатель). 7 500 рублей — это бид (сколько мы готовы были отдать за месячную аренду). А спрэд был равен 2 500 рублей (разница между 10 000 и 7 500).
А чего в биржевом стакане нет?
В стакан не наливают некоторые виды заявок, а именно: условные, айсберг-заявки и рыночные заявки.
Суть условных заявок заключена в самом названии, то есть они исполнятся только при достижении какого-либо условия. Айсберг-заявка — это вид лимитной заявки, при которой мы сразу оговариваем объем заявки, но этот объем делится на видимый в стакане и невидимый. Рыночные заявки — заявки купли-продажи на рынке по лучшей имеющейся цене. Выходит, что в стакане нет уймы информации. За это, кстати, многие относятся к инструменту скептически.
Виды ордербука
Кстати, книга заявок бывает двух видов:
- Обычный стакан — в нем содержатся все видимые заявки на продажу и покупку.
- Разреженный стакан — используется для большей наглядности. В нем благодаря индикаторам сразу видна разница между лучшими ценами покупки и продажи.
Стандартная глубина стакана в любом программном обеспечении 20 на 20.
Денис Музычкин, заместитель председателя правления Эс-Би-Ай Банка:
— Биржевой стакан позволяет инвестору увидеть глубину спроса и предложения в финансовом инструменте во время биржевых торгов. Один из минусов биржевого стакана в том, что вы не всегда можете достоверно понять, какой объем инвесторы реально готовы купить или продать. Участник торгов может выставить айсберг-заявку, ее видимая часть попадет в биржевой стакан, а о существовании подводной части вы узнаете после того, как совершите сделку с видимой частью.
