Здравствуйте!
В прошлый раз мы говорили об инструментах агрессивного инвестирования, таких как акции, облигации малых и средних компаний, высокорискованные инструменты с фиксированной доходностью, участие в микрофинансовых компаниях и кредитных потребительских кооперативах, а также краудфандинг.
Сегодня мы рассмотрим другие варианты агрессивного инвестирования, сделав акцент скорее на стратегиях.
Работа с плечом
Практически любую инвестиционную стратегию можно сделать более агрессивной и потенциально более доходной, если инвестировать не собственные, а заемные средства, причем стоимость кредитования должен быть существенно ниже ожидаемого дохода.
Пример 1
Вы решили инвестировать 10 тыс. долл. в акции с ожидаемым ростом 10% в месяц и берете половину этой суммы — 5 тыс. долл. — взаймы у своего брокера под 3% годовых. Через месяц акции вырастают в цене, как ожидалось, и вы продаете их, получив 11 тыс., а затем возвращаете брокеру долг: 5 тыс. и проценты за один месяц пользования заемными средствами, которые будут равны 12,5 долл. (получено как: 3% от 5 тыс. / 12 месяцев). У вас остается:
11 000 — 5 000 — 12,5 = 5987,5 долл.
Таким образом, вложив всего 5 тыс. долл. собственных средств, вы заработали 987,5 долл., или 19,75% за месяц вместо 10%, которые получили бы, если бы инвестировали только собственные средства.
Но, как и все агрессивные стратегии, работа с плечом имеет и риски. Так, если бы акции упали в цене на 10%, то через месяц вы получили бы 9 тыс. долл. и после возвращения займа остались бы с суммой:
9 000 — 5 000 — 12,5 = 3987,5 долл.
Потери составили бы 20,25% от вложенного.
Как видите, плечо увеличивает как вашу прибыль, так и ваши убытки. Это называется эффектом финансового рычага. Использовать этот инструмент можно через брокерский счет или доверительное управление, стратегии автоследования, либо роботов.
Игра на понижение
Если вы полагаете, что какая-то ценная бумага должна упасть в цене, вы можете использовать агрессивную стратегию игры на понижение (работы в шорт), взяв у брокера взаймы не деньги, а эту ценную бумагу.
Пример 2
Предположим, что сегодня рыночная цена акции — 220 руб., но вы ожидаете, что вскоре она снизится, т.к. в СМИ участились новости о возможных санкциях против российских компаний. Вы берете в долг акцию и тут же продаете ее за 220 руб. Вскоре в СМИ выходит новость о законопроекте о санкциях, и акции компании падают до 200 руб. Вы тут же покупаете акцию по новой цене и возвращаете ее брокеру. В итоге ваша прибыль составит 10%.
Однако если прогноз не сбудется, и акции к концу месяца вырастут до 250 руб., вы получите убыток 30 рублей, или почти 14%.
Короткие ставки на понижение связаны с существенно более высоким риском, чем традиционные длинные инвестиции, когда вы покупаете ценную бумагу и держите ее сколь угодно долго, надеясь на рост цены.
В отличие от этого шорт-стратегия предполагает возврат взятых в долг ценных бумаг к определенному моменту, и если вы не угадаете с направлением изменения цены, то понесете потери.
Подобные стратегии можно реализовать через брокерский счет, инвестируя в агрессивные инструменты доверительного управления, используя стратегии автоследования или роботов.
Валютные спекуляции
Еще один способ агрессивного инвестирования — использование колебаний валютных курсов. Для этого необходимо, чтобы ваш брокер имел доступ к валютной секции биржи (впрочем, эта опция доступна большинству крупнейших российских брокеров). При этом также возможна работа с плечом или в шорт.
Агрессивные стратегии на срочном рынке
Эти инструменты предоставляют возможность зарабатывать на изменении цен акций, сырья, валюты и других активов, фактически не покупая их. Для этого на финансовом рынке существует два вида ценных бумаг: фьючерс и опцион.
- Фьючерс — это контракт, договор купли-продажи определенного товара по определенной цене в конкретный момент времени в будущем.
Пример 3
Вы приобретаете фьючерс на покупку 10 акций российской компании через 7 дней по цене 225 руб. за штуку. По сути, это обязательство купить акции. Через неделю цена акций достигает 230 руб., и вы выполняете фьючерс, покупая акции по цене ниже рыночной, зарабатывая на каждой 5 руб.
Приобретая фьючерс, покупатель перечисляет бирже не полную стоимость контракта, а лишь гарантийное обеспечение, равное 10−15% стоимости фьючерса.
Цена на фьючерс меняется в зависимости от цены на базовый актив, и, при желании, вы можете продать фьючерс до его окончания. Прибыль или убыток по контракту рассчитываются с полной стоимости сделки, и каждый день вам начисляют вариационную маржу: прибыль или убыток по фьючерсу.
- Опцион — тоже контракт на покупку или продажу актива по определенной цене в определенную дату в будущем, но, в отличие от фьючерса, это право, а не обязанность покупателя опциона.
Если реализация опциона вам невыгодна, вы можете от нее отказаться, потеряв при этом стоимость самого опциона. Если же вы выполняете опцион, то получаете прибыль в виде премии от покупателя, но при этом можете понести убытки в зависимости от цены на базовый актив.
Для работы с фьючерсами и опционами ваш брокер должен дать вам доступ на секцию срочного рынка. Как правило, эта возможность доступна у всех ведущих брокеров.
Бизнес, стартапы, венчурные инвестиции
Фондовый рынок не единственная платформа для агрессивного инвестирования. Вы также можете обратить внимание на реальный сектор экономики и инвестировать в уже работающий бизнес или в реализацию новой бизнес-идеи (венчур), либо в совсем новый бизнес на самом старте (стартап).
Нечто подобное мы обсуждали в прошлый раз, говоря о краудлендинге, но в данном случае речь идет об инвестициях в бизнес с покупкой в нем доли либо в форме договора инвестирования.
Договор определяет долю прибыли инвестора, его право участвовать в управлении, а также сам порядок инвестирования — в бизнес напрямую или, например, через венчурный фонд — фонд, который инвестирует в компании и проекты только на этапе запуска (стартап) или даже бизнес-идеи (венчур), а не в уже действующие предприятия со стабильным бизнесом.
Возможную прибыль в таком случае трудно прогнозировать. Успешный венчурный инвестор может увеличить ваш первоначальный капитал и в 10 раз, но при вложениях в работающий бизнес обычно прибыль не превышает 20−30% годовых.
Подобные инвестиции связаны с риском полной потери капитала, особенно при вложениях в стартапы или венчурные фонды, а также с трудностями ликвидности: не всегда понятно, как выйти из бизнеса, кому продать свою долю, если вы решите превратить ее в деньги.
Криптовалюта
Подобные активы в определенные моменты времени начинают резко расти в цене, и никто не знает, что перед нами: очередной мыльный пузырь или перспективный бизнес.
Так, цены на криптовалюту в 2017 году взлетели, за этим последовал обвал, но на сегодня криптовалюта опять восстанавливается в цене, в то же время прогнозировать ее динамику в будущем затруднительно.
Инвестиции в данные инструменты слабо регулируются законодательством, но желающие рискнуть могут купить криптовалюту на криптобиржах — это не является запрещенной операцией по законодательству РФ, но на сегодня операции с криптовалютой в принципе не имеют законодательного регулирования в РФ, что несет в себе дополнительные риски для инвестора в связи с отсутствием правового поля в этой области; инвестировать в криптофонды или вложить деньги в компании, использующие криптовалюту в своей работе.
Хедж-фонды
Получить повышенный доход можно и инвестируя в хедж-фонды. Такие фонды предлагают инвесторам любые стратегии и их сочетания, но при этом именно в силу множества вариантов инвестирования работа хедж-фондов считается непрозрачной и связанной с повышенным риском. Порог входа зависит от конкретного фонда и равен примерно 100 тыс. долл. Прибыльность фонда полностью зависит от мастерства управляющих. Например, самый известный в мире хедж-фонд LTCM потерял все средства на гособлигациях РФ 1998 года.
Агрессивные инструменты и стратегии инвестирования — слишком обширная тема, чтобы раскрыть ее в двух статьях, но теперь вы знаете достаточно, чтобы выбирать наиболее комфортные для себя инструменты в зависимости от готовности к риску. Надеюсь, статьи оказались полезны и консерваторам: возможно, оценив допустимый для себя риск, они смогут комбинировать инструменты и также получать повышенный доход.
До новых встреч!
