Рабоче-крестьянское мышление мешает

Здравствуйте!

Иван Онищенко начал свой путь в инвестициях с валютного рынка Форекс, а затем перешёл на фондовый. В интервью финансовый советник рассказал о «портфельчике для души, в котором можно творить всякую дичь» и о том, почему он работает исключительно с американскими брокерскими компаниями.

Иван Онищенко — финансовый советник и автор блога о надёжных инвестициях InvestBase.

Почему Меладзе не инвестировал

— В своём блоге вы часто упоминаете мышление инвестора. Чем оно отличается от мышления обычного человека?

— Есть пословица: «Пока гром не грянет, мужик не перекрестится». Она отлично описывает мышление большинства наших сограждан. Об инвестициях они задумываются только тогда, когда уже всё совсем плохо и возможностей для вложений практически нет.

Слово «мужик» раньше означало «простолюдин» или «крестьянин». Это и есть крестьянское мышление: пока ситуация не стала критической, осознания не происходит. Мышление инвестора — это мышление буржуазии: решать проблемы заранее, до того как они возникли.

Яркий пример — недавние заявления Валерия Меладзе. Артист рассказал, что из-за отмены массовых мероприятий в связи с эпидемией многие артисты остались без средств к существованию. Молодых исполнителей ещё можно понять, но у таких «мамонтов» сцены точно были доходы и возможность создать «подушку безопасности» и капитал, генерирующий пассивный доход. Однако рабоче-крестьянское мышление помешало: проблема есть — решаю, проблемы нет — ничего не делаю.

— Снижение ставок по депозитам подтолкнуло многих людей к инвестициям. Становится ли население более финансово грамотным?

— В массе своей население финансово неграмотно. Нельзя научить — можно только научиться. Мы, финансовые консультанты и блогеры, пишем статьи и стараемся донести важные идеи. Но читать нас будут только те, кому это действительно интересно. До этого нужно дорасти, и многим на это не хватает целой жизни.

Чтобы россияне стали финансово грамотными, эти знания должны преподавать в школах и университетах. Однако государству принимать такое решение невыгодно. Не буду углубляться — это уже политика.

Понижение ставок, конечно, вызвало интерес к инвестициям, но это явление временное. В 2026 году ситуация на рынке депозитов и инструментов остаётся динамичной.

«Портфельчик для души, в котором я творю всякую дичь»

— Как вы пришли к инвестированию?

— Я работал в аудите, появились серьёзные деньги, и я задумался, что с ними делать. Начал с Форекса — просто не имел понятия, куда двигаться дальше, а в окружении не было никого, кто мог бы дать совет. На Форексе я заработал 7 000 рублей. Было бы больше, но я не успел вовремя выйти.

Я хорошо понял, как работает этот рынок, а в окружении появились люди, уже инвестирующие. В итоге быстро и без потерь ушёл с Форекса и пришёл на фондовый рынок.

— Каких принципов вы придерживаетесь и что советуете клиентам?

— Единственное, что я делаю для себя и не предлагаю клиентам, — это небольшой спекулятивный счёт в Interactive Brokers, где сосредоточено менее 5 % моего капитала. Это «портфельчик для души», в котором я творю всякую дичь. Например, могу шортить Tesla.

Я не работаю с российскими брокерскими компаниями: не считаю это правильным с точки зрения долгосрочных целей. Создание капитала — история на 10–20 лет минимум. Для любой задачи я найду решение с лучшим соотношением цена/качество, чем то, что доступно в России. Нашему фондовому рынку около 20 лет, а зарубежным — 90–100.

Я придерживаюсь тех же правил, что рекомендую клиентам. Установил себе процент от дохода, который ежемесячно направляю в инвестиции, — от 20 до 50 % годового дохода. Портфель постоянно пополняю, независимо от ситуации на рынке.

Зомби-компании и прочий хлам

— На какие инструменты вы обращаете внимание в текущей ситуации?

— Я в числе тех, кто считает, что в ближайшее время американский рынок ожидает волна падения. Возможны два сценария: падение на уровне мартовского (около 20 %) с последующим выравниванием или резкое и продолжительное снижение. Второй сценарий я считаю более вероятным.

Всё зависит от того, будут ли напечатаны новые деньги. Если да, S&P 500 может достичь 4000 пунктов. Но в любом случае после этого последует кризис. Это циклическое явление, необходимое для очищения экономики от хлама вроде зомби-компаний, живущих только за счёт дешёвых заёмных средств. Их доля на данный момент составляет 25 % американской экономики.

Сейчас я придерживаюсь крайне консервативной стратегии: из облигаций беру только короткие. Как только начнётся волна повышения ставок, текущие облигации сильно упадут в цене.

Акции как класс активов на данный момент довольно опасны. Их доля в портфеле минимальна, и только те компании, которые не могут обанкротиться. Например, есть ETF авиакомпаний, который сейчас на уровне −33 % от максимума. Понятно, почему цена упала, — пандемия. Но мы можем брать его без риска банкротства компаний: вряд ли люди перестанут летать, а в случае проблем государство выделит поддержку. Падать дальше некуда, значит, на горизонте пяти лет есть потенциал роста 50–70 % к текущим ценам. А технологические компании брать крайне опасно. Лучше недозаработать, чем перепотерять.

«Бросили в воду, а там разберёшься»

— Что бы вы посоветовали тем, кто только задумывается об инвестициях?

— Начинать. Важно, чтобы люди инвестировали. Когда в России будет не 5 %, а хотя бы 55 % инвестирующих, у нас будет другая страна. Каждый месяц выделяйте минимум 10 % дохода, инвестируйте в индексы, а не в отдельные акции — 60 % акций на длинном горизонте показывают отрицательную динамику.

История про долгосрочный рост — это только про индексы, про динамику в целом.

Причём не российские. Российский индекс РТС до сих пор не достиг уровня 2009 года. В текущий момент лучше сосредоточиться на облигациях, а когда рынок станет менее опасным — на акциях.

У меня есть друг, далёкий от финансов. Я предложил ему: «Открой счёт в Тинькофф и купи на 100 000 рублей всё, что захочешь». Он купил Tesla и ещё несколько бумаг. Погрузился в тему, где-то ошибался и терял деньги. Через два года уже неплохо разбирается.

Всё точно будет хорошо: начинаешь понимать свои ошибки, учишься и находишь людей со схожими интересами. Самое важное — начать. Это жёсткий метод обучения: бросили в воду, а там разберёшься. Но он работает.

До новых встреч!