Как жить при краткосрочном инвестировании

Здравствуйте!

Мы продолжаем простым языком говорить про сложное и сегодня начнем разбираться в стратегиях инвестирования.

Их несколько, но начнем, что логично, с краткосрочной. Краткосрочных инвесторов называют трейдерами.

Ниже — краткий гайд о том, как им стать. 

Что это вообще такое?

Для начала стоит понять, что все эти деления по стратегиям очень условные — никакого единого реестра нет. 

Краткосрочная стратегия отличается спекулятивным характером. Суть её проста: купить дешевле, продать дороже. Или наоборот — сначала продать дороже, а потом купить то же самое дешевле и забрать разницу себе. Последнее называют игрой на понижение или шортом, а тех, кто ей занимается, — шортистами. 

Скорость в такой стратегии крайне важна: динамика цен на акции непредсказуема. Сейчас цена растёт, а через несколько минут может резко рухнуть.

В чём смысл?

Такая стратегия требует от инвестора умения быстро анализировать большие массивы информации и оперативно принимать решения. Слоупокам здесь не место. Прибыль тоже очевидна: при умелом подходе инвестор получает доход за короткий срок — буквально в тот же день. Если повезёт, конечно. 

А минусы есть?

Разумеется. Например, упомянутое выше требование к умению быстро думать и анализировать. Такая сверхспособность есть далеко не у всех, но даже если вы Мегамозг, риски уйти в минус и потерять все деньги слишком высоки. 

Чтобы их хоть немного снизить, инвестору нужно изучать основы технического и фундаментального анализа (уже сама формулировка звучит серьёзно!), а также активно отслеживать профессиональные новости и слухи. 

Кроме того, краткосрочная стратегия подразумевает большое количество сделок, а значит — очень много времени на бирже. Такую стратегию можно назвать полноценной работой, а не просто пассивным доходом.

Окей, а что делать?

Чтобы играть на понижение, нужно продавать то, чего у вас нет. Как такое возможно? Очень просто: взять акции в долг у своего брокера. Он одолжит вам бумаги тех клиентов, которые придерживаются стратегии «купил и держу» и годами ничего с ними не делают. А вы обязуетесь вернуть их в оговорённый срок. 

Здесь два варианта. Первый: берёте акции у брокера, продаёте дорого, цена падает, вы покупаете их дешевле и возвращаете на место — разница в кармане. Второй: берёте акции, продаёте, а цена растёт — приходится выкупать дороже, и разницу выплачиваете из своего кармана.

Имейте в виду: брокер не станет одалживать ценные бумаги тем, у кого нет денег на счёте. Потребуется определённая сумма залога, чтобы брокер чувствовал себя застрахованным. 

Пример: акция Сбербанка стоит 227 рублей. Вы уверены, что цена скоро снизится. Берёте у брокера и продаёте 1000 акций. На балансе — минус 1000 акций и плюс 227 000 рублей свободных денег.

Через три часа цена действительно падает до 220 рублей. Покупаете 1000 акций обратно. Теперь на балансе 0 акций и 7000 рублей прибыли (минус комиссия брокера).

Следим за залогом

Брокер внимательно следит, чтобы денег на счёте хватало для покрытия долга. Если на балансе 100 000 рублей, а минус по короткой позиции уже достиг 70 000 и продолжает расти (акции растут вместо того, чтобы падать), брокер может принудительно закрыть сделку (или её часть) до окончания срока возврата. 

Принудительная продажа — крайняя мера. Перед этим брокер обычно выдаёт предупреждение.

Дальше наступает «маржин колл» (margin call) — ваших денег хватает только на покрытие долга и больше ни на что. При игре на понижение можно потерять все 100 % средств, чего при игре на повышение почти никогда не случается.

Комиссии на шорты

Как трейдерам удаётся активно торговать и не разориться на комиссиях брокеру? Обычно при торговле на понижение брокер не берёт комиссию за пользование заёмными бумагами в течение дня. Поэтому шортисты стараются завершить сделки за один день.

Полезные советы

Решили попробовать краткосрочное инвестирование? Вот несколько важных рекомендаций:

• Никогда не берите в долг акции на сумму, близкую к размеру счёта. Один резкий скачок цены — и можно потерять всё.
• Не используйте для шортов деньги, которые нельзя себе позволить потерять: сбережения на квартиру, обучение детей или кредитные средства.
• Если акции растут, не пытайтесь исправить ситуацию, взяв ещё больше бумаг в долг. Это лишь приблизит маржин-колл.
• Работайте с новостями. Постоянно смотреть телеканал «Россия» не нужно. Мониторьте несколько независимых СМИ и учитесь анализировать информацию с выгодой для себя.
• Убирайте эмоции. Эмоциональные решения часто необдуманны и приводят к ошибкам.
• Не тяните до последнего. В конце торгового дня цены часто резко растут — это шортисты закрывают позиции в последний момент.
• Не сосредотачивайтесь только на краткосрочной стратегии. Она требует слишком много времени и концентрации. Специалисты рекомендуют в дальнейшем выбрать другой подход — например, долгосрочное инвестирование — или сочетать оба варианта.
• Всегда помните о рисках. Брокеру невыгодно, чтобы вы ушли в минус, но при резком движении рынка такое возможно. При торговле «в долгую» такого не случается.

Насколько это выгодно?

Может показаться, что «шортить» выгоднее, чем играть «вдолгую», ведь прибыль приходит быстрее. Но вот пример: кто заработал больше — шортист, закрывший позицию по Биткоину с $19 500 до $3300, или инвестор, купивший монеты по $4000 и продавший по $9000?

Ответ: больше заработал второй. Прибыль первого составила 83 %, второго — 125 %. При этом первый отработал всё движение от пика до дна, а второй — лишь его часть, но получил больший доход. Стоит хорошо подумать, стоит ли овчинка выделки.

Вместо послесловия

В профессиональной среде к любителям краткосрочной стратегии отношение неоднозначное. Их часто называют спекулянтами или трейдерами, но не инвесторами.

В чём разница? Трейдер по определению выбирает быстрое инвестирование. Инвестор же вкладывает деньги на гораздо более длительные сроки — вплоть до десятилетий. Трейдеру важно, чтобы рынок двигался и были скачки, на которых он зарабатывает. Если инвесторы анализируют успехи компании-эмитента, то трейдера интересует только цена акций: купить подешевле, продать подороже. 

Многие инвесторы считают такой подход слишком примитивным и относят трейдеров к низшей касте в финансовой иерархии. 

До новых встреч!