Как Big Data и роботы помогают инвесторам зарабатывать

Здравствуйте!

Технологии Big Data сравнительно недавно пришли в сферу доверительного управления: теперь свои накопления можно доверить роботу. В этой статье мы подробно расскажем, что такое QIS-стратегии, как они работают, какие виды существуют и в чём их преимущества перед традиционным ручным управлением.

Большие данные и финансовая отрасль

Финансовая отрасль — одна из самых цифровизированных как в мире, так и в России. Банки одними из первых начали применять технологию Big Data для борьбы с мошенничеством, управления рисками и персонализации продуктов. Big Data — это возможности обработки и анализа огромных массивов информации для решения конкретных задач. Например, при оценке кредитоспособности заёмщика банки учитывают не только финансовые показатели, но и данные из социальных сетей. Трейдеры активно используют алгоритмы в спекулятивных стратегиях, где сделки заключаются за доли секунды.

Роботы уже стали привычными консультантами, которые рекомендуют инвестиции с учётом риск-профиля клиента. Робоэдвайзинг предлагают крупнейшие корпорации: JPMorgan Chase, Bank of America и Morgan Stanley.

Динамика рынка робоэдвайзинга. Данные LearnBonds

Количество пользователей на рынке робоэдвайзинга. Данные LearnBonds

Сегодня технологии позволяют доверить роботам и долгосрочное управление капиталом. Именно это и обеспечивают QIS-стратегии — полноценные инвестиционные подходы, выходящие далеко за рамки краткосрочных спекуляций и классического робоэдвайзинга.

Что такое QIS

Quantitative Investment Strategies (QIS) — это количественные инвестиционные стратегии, основанные на математическом анализе больших массивов данных. В алгоритмы закладывают как традиционные фундаментальные показатели (рентабельность, прибыль), так и альтернативные данные: новости, публикации в СМИ и соцсетях, информацию о расположении нефтяных барж или трубопроводов, а также политические события.

Первые QIS-стратегии появились в конце 1990-х, но активное развитие получили после кризиса 2008 года, когда инвесторы начали искать управляющих с низкими комиссиями. В отличие от ручного управления, решения в QIS принимаются автоматически по заданным алгоритмам. Важно отличать QIS от высокоскоростного трейдинга: здесь речь идёт о долгосрочных стратегиях, а не о сделках за доли секунды. Сегодня QIS развивают Barclays, Morgan Stanley, Societe Generale, Goldman Sachs и JPMorgan.

В чём отличия QIS от стратегий с ручным управлением

У QIS-стратегий есть ряд преимуществ по сравнению с управлением, где решения принимает человек:

• Исключение влияния эмоций. Робот не подвержен панике и эйфории, поэтому избегает эмоциональных ошибок и анализирует данные гораздо быстрее.
• Минимум ошибочных интерпретаций. Математические модели снижают влияние субъективных оценок рыночных событий.
• Пассивное управление. Человек участвует только на этапе создания алгоритма, после чего решения принимаются автоматически. QIS сочетает преимущества пассивного индексирования со сложным анализом активного управления.
• Прозрачные правила. Все инвестиционные решения основаны на математических моделях, поэтому правила понятны и объяснимы.
• Масштабируемость. Алгоритм способен обрабатывать значительно больший объём информации, чем даже опытный портфельный менеджер.

QIS выгодны и инвесторам, и управляющим компаниям: первые получают более низкую комиссию, вторые — возможность масштабировать стратегии и анализировать огромные массивы данных. Обычно комиссия по QIS-стратегиям составляет около 0,5 % годовых.

Специфических недостатков по сравнению с ручным управлением у QIS нет. Автоматизация решений минимизирует риски, связанные с человеческим фактором.

Виды QIS-стратегий

Количественные стратегии варьируются от пассивного индексирования до сложных математических моделей. В международной практике выделяют следующие основные виды:

1. Факторное инвестирование — одно из самых популярных направлений. Инвесторы используют факторы стоимости, качества, низкой волатильности и другие, чтобы лучше защитить портфель во время рыночных стрессов. Срок инвестиций — от нескольких месяцев до нескольких лет.
2. Паритет риска. Стратегия направлена на поддержание примерно одинакового уровня риска между разными классами активов. Менее волатильные инструменты получают больший вес. Цель — достичь сопоставимой доходности при меньшей волатильности. Срок инвестиций — от нескольких месяцев до нескольких лет.
3. Систематические макропрограммы. Алгоритмы опираются на статистический и исторический анализ макроэкономических данных: инфляции, безработицы, потребительских расходов. Срок инвестиций — месяц и более.
4. Событийный арбитраж. Инвестиции в активы, в отношении которых ожидаются корпоративные события (слияния, поглощения, реорганизация, банкротство). Срок инвестиций — от нескольких дней до нескольких недель.
5. Статистический арбитраж. Стратегия использует временные отклонения цен коррелирующих инструментов. Одновременно открываются длинная и короткая позиции в расчёте на возврат цен к среднему уровню. Срок инвестиций — от нескольких часов до нескольких недель (не путать с высокоскоростным трейдингом).
6. Товарный трейдинг. Алгоритм выявляет долгосрочные тренды с помощью технического анализа и занимает позиции на нескольких глобальных рынках одновременно. Срок инвестиций — от одного дня до нескольких недель.

Клиент может выбрать одну или несколько стратегий одновременно. Финансовый консультант помогает подобрать оптимальный вариант с учётом отношения к риску.

QIS на российском рынке

В России QIS-стратегии до недавнего времени были редкостью. Отечественные компании в основном использовали фундаментальный анализ с ручным принятием решений. Однако рост числа розничных инвесторов меняет ситуацию. Число частных инвесторов на Московской бирже за прошлый год удвоилось и составило 3,9 млн.

Этому способствуют низкие ставки по вкладам (по данным ЦБ, на вторую декаду сентября максимальная ставка у топ-10 банков составляла 4,4 %), упрощение открытия счетов онлайн, рост финансовой грамотности и льготы по ИИС. У QIS-стратегий на российском рынке большой потенциал роста.

Первая QIS-стратегия построена на долгосрочном инвестировании в зарубежные ETF (акции, облигации, золото). В планах — запуск стратегий всех видов.

Валюта инвестирования — доллары США.

Для кого подходит. Стратегия доступна физическим и юридическим лицам в рамках интервального ПИФа или индивидуального доверительного управления.

Порог входа. Минимальная инвестиция в интервальный ПИФ — 50 тыс. долл., для доверительного управления — 100 тыс. долл. В будущем планируется предложить продукт и розничным инвесторам с меньшим капиталом.

Доходность. Согласно ретроспективному анализу, средняя историческая доходность стратегии составляет 4,2 % годовых, что значительно превышает ставки по долларовым депозитам. По вкладам в долларах США сроком от полугода до года средневзвешенная ставка в топ-30 крупнейших российских банков в июле 2026 года составляла 0,38 % годовых. Уровень просадки даже в кризисные годы остаётся ограниченным благодаря статистическим моделям и диверсификации.

Комиссия: от 0,5 % годовых в зависимости от суммы инвестирования.

Как подключить QIS-стратегию

Пока QIS-продукт доступен только квалифицированным инвесторам. Чтобы инвестировать, нужно:

1. обратиться в офис;
2. предоставить документы. Физлицам потребуются:

• копия паспорта;
• реквизиты валютного счета;
• документы для подтверждения квалификации (выписка со счёта, брокерские отчёты, активы на сумму от 6 млн рублей).

Выводы

1. Отрасль доверительного управления, как и другие сферы экономики, не избежит цифровизации. Количественные стратегии уже сегодня способны заменить ручное портфельное управление.
2. Главные преимущества автоматизированных инвестиций — отсутствие эмоций и способность анализировать огромные объёмы данных.
3. Поскольку QIS-стратегии выгодны всем участникам рынка, можно ожидать их активного распространения в ближайшие годы.