Здравствуйте!
- Пришел в банк открывать депозит, а мне предложили оформить инвестиционный вклад. Вроде бы доходность по нему выше, но в чем тогда подвох?
Инвестиционный вклад это такой принц-полукровка в мире финансов. Он наполовину вклад, а наполовину инвестиционный портфель. При этом от обоих родителей унаследовал скорее недостатки, чем достоинства.
И не вклад и не инвестиции
Мы уже упоминали, что сейчас все банковские продукты, которые когда-то даже в одной журналистской статье рядом не стояли, начинают срастаться в некоторое подобие сиамских близнецов. Такова тенденция рынка.
Вот были раньше дебетовые карты и кредитные. А теперь одна карта может быть и дебетовой, и кредитной, и рассрочки, и пенсионной, и зарплатной и кто знает, чем еще. Если через два года она начнет приносить тапочки – можете даже не удивляться.
С вкладами произошло примерно то же самое. Раньше он был вклад как вклад. Приходишь в банк, кладешь деньги на счет, и они там лежат. Потом забираешь, получаешь проценты. Просто и понятно.
Но в какой-то момент маркетологи решили: надо уговорить клиентов на рискованные инвестиционные стратегии. Как это сделать? Продвинуть инвестиции под брендом вклада. Вклад – это надежность. Это ощущение замаскирует риски.
Олег Богданов, ведущий аналитик финансовой группы QBF:
Инвестиционный вклад следует рассматривать как одну из форм пассивного инвестирования. В случае, если вы выбираете этот продукт, то вы почти на 100% должны довериться собственному банку, их выбору активов, их способу управления и т.д. Это, конечно, может принести хороший доход, но стоит помнить о рисках, можно получить и приличный минус от этих операций. В этом процессе для населения главное повышать свою финансовую грамотность.
Как это работает
Когда вам предлагают инвестиционный вклад, вам на самом деле предлагают разделить средства. Часть положить на обычный депозит, а часть вложить в портфель инвестиций (обычно – в паевой инвестиционный фонд, ПИФ). Если вы пришли в банк с миллионом рублей, то, например, 800 тысяч останется на вкладе, а 200 отправится на покупку паев.
Но вы ведь и без этого могли положить 800 тысяч на депозит и на 200 тысяч купить паи, не так ли? Тогда в чем разница?
Разница в том, что большинство клиентов банков не любят вникать в детали. Вложения в ПИФ требуют хотя бы чуть-чуть изучить рынок, сравнить предложения, решиться рискнуть, в конце концов. А словосочетание «инвестиционный вклад» не наталкивает на мысли о риске. Кажется, что это тот же самый вклад, но только более прибыльный.
Так что зачем разбираться в ПИФах, ведь деньги на вкладе застрахованы! Ой, или не застрахованы?
Страховка от государства
Вот тут вас и ждет первый подвох. На инвестиционном вкладе застрахована только та часть денег, которая находится, собственно, на вкладе. В нашем примере это 800 тысяч рублей. А остальная, инвестиционная часть под страховку от государства не попадает. То есть вы не только можете приумножить свои вложения, но и потерять. А сверхдоходность, которую обещают, касается только инвестиционной части.
Например, менеджер обещал вложить ваши деньги в ПИФ, который по прогнозам принесет 20% годовой прибыли. Вы уже прибавляете к своему миллиону 20% и мысленно летите отдыхать на Мальдивы.
Но в ПИФ-то будет вложен не миллион, а всего 200 тысяч. А остальные 800 тысяч останутся лежать на депозите, предположим, под 6%. Если прогнозы менеджера оправдаются, то депозит к концу года принесет вам 800 000 + 6% = 848 000 рублей, а ПИФ 200 000 + 20% = 240 000 рублей.
Итого доходность вашего инвестиционного вклада составит 88 000 рублей или 8,8 % годовых. И это еще неплохо. А вот что будет, если прогноз вашего менеджера не оправдается, и паи не вырастут, а опустятся в цене на 30%? 200 000 – 30% = 140 000 рублей. Плюс 848 000 рублей депозита. И итог: 988 тысяч, или МИНУС 12 % годового дохода.
На убытки я не подписывался!
Подписывались, подписывались. Любой менеджер банка должен был предупредить вас об отсутствии страховки инвестиционной части и возможных убытках. Но даже если устно этого сказано не было, в договоре все равно будет прописано: застрахована только гарантированная часть вклада.
И это мы еще посчитали только вариант для довольно скромного пакета инвестирования. Всего-то 20% от суммы вклада.
Печальная правда состоит в том, что самостоятельно вы не сможете ограничить долю средств, которая пойдет на инвестиции. Банк сам решает, 50% ваших денег оставить на депозите, 30% или даже 10%. Да и повлиять на стратегию инвестирования вы почти не можете. Максимум – вам предложат выбор из нескольких паевых инвестиционных фондов. И их паи вы самостоятельно не поменяете. А уж выяснить, куда эти ПИФы вкладываются, и вовсе плоховыполнимая задача.
А какая у них стратегия?
В отличие от брокерского счета, средствами на котором вы можете управлять самостоятельно, доступа к управлению деньгами ПИФа у вас не будет. Но хуже всего, что и информации о его инвестициях у вас тоже не будет. Отследить, во что вложилась ваша управляющая компания, какую прибыль получила, или сколько потеряла, почти невозможно. Максимум вы получите общую информацию и список компаний, чьи акции и облигации торгует ваш ПИФ. Конечно, ничем незаконным ПИФ заниматься не может: за этим бдительно следит депозитарий. Но вот какой процент прибыли фонд оставляет себе в качестве бонуса? Насколько оперативно он реагирует на изменения рынка? Насколько эффективно использует деньги? Этого вы не факт что узнаете.
Мурад Шихмагомедов, начальник управления развития банковских продуктов и проектов, банк Фридом Финанс:
Инвестиционный вклад – это вполне рабочий инструмент. Риск возрастает за счет переменной доходности одной из частей такого структурного продукта, но зато у вас есть шанс заработать больше.
Существуют разные виды подобных продуктов. Пожалуй, наиболее современный вариант - когда он состоит из банковского вклада (часть с фиксированной доходностью) и опциона на акцию (часть с переменной доходностью). Такой продукт обеспечивает 100% защиту первоначально вложенных средств, при этом дает возможность получить доходность гораздо более высокую, чем обычный вклад.
Единственный риск – это риск упущенной прибыли. То есть если вы положите свои деньги на вклад, то гарантированно получите 6-7%. Если воспользуетесь данным структурным продуктом, можете получить и 20%, и 30% прибыли в случае, если акция будет расти в цене. Если же котировка станет снижаться, доходность будет равна нулю, но при этом вы полностью вернете вложенные средства.
Вывод:
Если вас привлекает высокая доходность и риск – вложите часть сбережений в те же ПИФы, но напрямую.
Или откройте брокерский счет и купите облигации и акции. Или ETF. Или откройте ИИС и вложитесь в российские компании, добавив к прибыли налоговый вычет от государства.
Вариантов много, и инвестиционный фонд из них – далеко не самый удачный. Но не забывайте, что нельзя заниматься инвестициями на последние деньги. Обязательно сохраните часть накоплений на депозите под гарантированной защитой.
На данный момент инвестиционные вклады предлагают Райффайзенбанк (вклад, совмещающий депозит с ПИФами УК «Райффазен Капитал»), Юникредит Банк (ПИФы «Пионер Инвестмент Менеджмент»), Банк Москвы (ПИФы УК Банка Москвы и УК «Пенсионный резерв»).
До новых встреч!
